Bitaigen Research 
Con el conflicto en Oriente Medio intensificándose y el oro y el petróleo alcanzando máximos anuales, Bitcoin ha visto cómo su precio retrocede bruscamente debido a la preferencia de los inversores por activos tangibles, la venta masiva de “ballenas” y su alta liquidez 24 horas, lo que dificulta que funcione como herramienta de refugio en guerra.
La situación en Oriente Medio se deteriora rápidamente. Irán anunció anoche el lanzamiento de al menos 200 misiles contra Israel como represalia por los ataques israelíes contra los aliados del Hezbollah en el Líbano, constituyendo el ataque más grande de Irán contra Israel hasta la fecha. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria advirtió que, de haber una represalia israelí, lanzarán nuevos ataques con misiles. Poco después, el ejército israelí juró llevar a cabo “golpes contundentes” contra objetivos en Oriente Medio, señalando que la acción iraní está empujando la región hacia una escalada que podría convertirse en una guerra total.
En este artículo analizamos cómo la intensificación del conflicto en Oriente Medio impulsa a los activos tradicionales de refugio y por qué Bitcoin, pese a su alta liquidez y ventas masivas, no ha replicado el comportamiento de refugio de oro y petróleo. El objetivo es ayudar al lector a entender el papel real de las criptomonedas en escenarios bélicos; en secciones posteriores profundizaremos en los mecanismos y reacciones del mercado.
El oro sube más del 1 % y el petróleo alcanza su punto más alto de la semana
Tras la noticia del ataque con misiles iraníes, el precio del crudo subió instantáneamente alrededor del 5 %, mientras el oro se disparó. El martes, el oro al contado saltó más del 1 %, alcanzando un máximo intradía de 2 673,26 USD por onza (≈ 48 119 MXN, ≈ 10 693 040 COP, ≈ 2 673 260 ARS) y cerró en 2 663,61 USD (≈ 47 945 MXN, ≈ 10 654 440 COP, ≈ 2 663 610 ARS), casi 30 USD más que el día anterior. Al momento de redactar, el precio se cotiza en 2 659,67 USD (≈ 47 874 MXN, ≈ 10 638 680 COP, ≈ 2 659 670 ARS), manteniendo la mayor parte del impulso alcista de la noche previa.
- El analista de FX Street, Christian Borjon Valencia, considera que la escalada del conflicto podría seguir presionando al alza el oro; aunque el indicador RSI muestra una fuerte fuerza compradora, persiste el riesgo de una corrección a la baja.
- El analista de Kitco, Jim Wyckoff, afirmó: “Si Irán continúa atacando a Israel, los precios del oro y la plata podrían establecer nuevos máximos”.
Los datos económicos débiles de EE. UU. han presionado los rendimientos de los bonos del Tesoro, con el rendimiento a 10 años cayendo un 1,55 % el martes, su mayor descenso diario desde el 4 de septiembre, lo que incrementa la atracción del oro libre de intereses.
En el mercado energético, los contratos de futuros de crudo WTI para noviembre cerraron en 69,83 USD por barril (≈ 1 257 MXN, ≈ 279 320 COP, ≈ 69 830 ARS), con un aumento de 1,66 USD (2,4 %). El máximo intradía alcanzó los 71,94 USD (≈ 1 295 MXN, ≈ 287 760 COP, ≈ 71 940 ARS). Los futuros de Brent para diciembre cerraron en 73,56 USD (≈ 1 324 MXN, ≈ 294 240 COP, ≈ 73 560 ARS), subiendo 1,86 USD (2,6 %), ambos estableciendo los máximos de la semana.
Bitcoin desploma a 60 160 USD
La supuesta función de Bitcoin como “oro digital” de refugio ha fallado en este ciclo de tensión bélica. En las últimas 24 horas, el precio cayó de más de 64 000 USD (≈ 1 152 000 MXN, ≈ 256 000 000 COP, ≈ 64 000 000 ARS) a alrededor de 60 160 USD (≈ 1 082 880 MXN, ≈ 240 640 000 COP, ≈ 60 160 000 ARS) a las 04:30 hrs, una caída acumulada de más del 6 %. Al momento de redactar, mostró una leve recuperación a 61 622 USD (≈ 1 109 196 MXN, ≈ 246 488 000 COP, ≈ 61 622 000 ARS), reduciendo la pérdida de 24 horas al 2,7 %.
Razones del fracaso del relato de refugio de Bitcoin
1. Propagación del pánico en los mercados
El desempeño de la economía global y el de los mercados bursátiles de EE. UU. afecta significativamente a Bitcoin. En la coyuntura actual, mientras la guerra se intensifica, más de 14 puertos principales en la costa este de EE. UU. y el Golfo de México han iniciado huelgas que podrían generar pérdidas de miles de millones de dólares al día. El PMI manufacturero de EE. UU. se mantuvo en 47,2, por debajo del umbral crítico de 50, indicando mayor presión a la baja y arrastrando al mercado accionario, lo que dificulta que Bitcoin se aísle. El alza del petróleo alimenta temores inflacionarios, debilita las expectativas de recortes de tasas y aumenta la incertidumbre macroeconómica global.
2. Presión de venta de “ballenas” OG
Algunos grandes poseedores (“OG”) han estado trasladando activos a exchanges. El 30 de septiembre, la cartera del fallecido pionero de Bitcoin, Hal Finney, envió nuevamente 10 BTC a Kraken, valorados aproximadamente en 645 000 USD (≈ 11 610 000 MXN, ≈ 2 580 000 000 COP, ≈ 645 000 000 ARS). Desde el 1 de septiembre, esa misma dirección ha retirado 46 BTC a Kraken, equivalentes a 2 970 000 USD (≈ 53 460 000 MXN, ≈ 11 880 000 000 COP, ≈ 2 970 000 000 ARS), intensificando la preocupación por ventas de gran escala. Paralelamente, una ballena antigua con 150 000 ETH volvió a vender 6 000 ETH esta mañana; en 24 horas ha vendido 15 000 ETH, valorados en 38 070 000 USD (≈ 685 260 000 MXN, ≈ 152 280 000 000 COP, ≈ 38 070 000 000 ARS), ejerciendo presión adicional sobre los precios de las principales criptomonedas.
3. Alta disponibilidad de negociación amplifica la volatilidad
A diferencia de activos tradicionales como el oro, Bitcoin se negocia las 24 horas del día y permite transferencias inmediatas, lo que lo hace más vulnerable a grandes órdenes de compra o venta durante periodos de alta volatilidad. Cuando el miedo se propaga, los inversores tienden a vender primero Bitcoin, provocando fluctuaciones de precio que aparecen antes que en el oro.
4. Posiciones largas comprimidas
A finales de septiembre, el sentimiento en el mercado cripto estaba en su punto más alcista, con numerosas posiciones largas apalancadas establecidas alrededor de los 64 000 USD. Cuando el precio de Bitcoin retrocedió, esas posiciones fueron forzadas a liquidarse, intensificando el descenso y generando un círculo vicioso de venta.
En el corto plazo, el desempeño de Bitcoin como refugio está limitado por la volatilidad del sentimiento, la venta de ballenas y su facilidad de negociación. Conforme el panorama macroeconómico se aclare, será necesario observar si Bitcoin puede retomar su papel de refugio en contextos de conflicto.
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Nota de localización:
- Para adquirir Bitcoin en México puedes usar SPEI; en Colombia, los métodos PSE y Nequi; en Argentina, Mercado Pago.
- Los procesos de verificación de identidad (KYC) requieren INE en México y DNI en el resto de los países latinoamericanos.
- Recordatorio fiscal: Al operar con criptomonedas, recuerda cumplir con tus obligaciones tributarias locales, declarando ganancias o pérdidas según la normativa de tu país.
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Este es el análisis completo de “¡El oro y el petróleo suben! ¿Por qué Bitcoin no logra ser un refugio seguro en tiempos de guerra?”. Para más información sobre el fracaso del relato de refugio de Bitcoin, sigue a Bitaigen (Bitagén) y sus demás artículos.
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