Bitaigen Research En el ámbito de las criptomonedas, los productos de staking líquido se refieren a la posibilidad de bloquear activos para obtener recompensas mientras que dichos activos continúan existiendo como tokens negociables, los cuales pueden seguir utilizándose en el ecosistema DeFi para intercambios, colaterales o préstamos.
En este artículo explicamos de forma sistemática los conceptos básicos y el flujo operativo del staking líquido, ayudando al lector a comprender cómo sus activos pueden generar rendimientos al estar “encautelados” y, al mismo tiempo, circular libremente dentro del ecosistema DeFi. A través de casos prácticos, aprenderá a generar certificados tokenizados, identificar sus fuentes de ingreso y aplicar la solución en múltiples escenarios. Si desea profundizar en su flexibilidad y riesgos, continúe leyendo.
¿Qué es un producto de staking líquido?
El staking líquido (también llamado “staking blando”) es un mecanismo mediante el cual, al depositar fondos en un protocolo DeFi, el usuario recibe un certificado tokenizado de valor equivalente. El activo original sigue bajo custodia del protocolo generando recompensas, mientras que el certificado tokenizado puede usarse libremente en otras plataformas.
- Tokenización: el activo depositado se convierte en un token transferible (por ejemplo, stETH) que representa el derecho correspondiente.
- Fuente de ingresos: el activo continúa generando recompensas de validación en la red blockchain del protocolo original.
- Casos de uso: el certificado tokenizado puede servir como colateral, participar en préstamos, aportar liquidez o negociarse en mercados.
Según datos de Blockdaemon, aproximadamente el 20 % de los contratos de staking de Ethereum 2.0 (alrededor de 7.5 mil millones de USD ≈ 135 mil millones MXN, ≈ 30 billones COP, ≈ 7.5 trillones ARS) emplean soluciones de staking líquido, lo que aumenta notablemente la flexibilidad del capital apostado.
¿Cómo funciona el staking líquido?
A continuación, se ilustra el proceso típico mediante el ejemplo de Alicia:
- Seleccionar la plataforma y depositar el activo
- Alicia investiga varias plataformas de staking líquido, evalúa seguridad y comisiones, y deposita 1 ETH en el protocolo que elija.
- Obtener el certificado tokenizado
- Tras recibir el ETH, el protocolo acuña el token equivalente stETH (u otro activo tokenizado) y lo envía a Alicia.
- Beneficio doble
- ETH original: permanece en el protocolo participando en la validación PoS y sigue generando recompensas de bloque.
- stETH: Alicia puede emplearlo en cualquier ecosistema DeFi, ya sea para proveer liquidez, usarlo como colateral en préstamos o simplemente comerciarlo, obteniendo ingresos adicionales.
- Convertir de nuevo al activo original
- Si Alicia desea recuperar su ETH, debe poseer la totalidad de 1 stETH y seguir las reglas del protocolo para el canje. Algunas plataformas retienen una parte de los intereses generados al momento del intercambio.
Puntos clave
- Liquidez: los certificados tokenizados mantienen la liquidez del activo, evitando la restricción de “bloqueo” típica del staking tradicional.
- Rendimientos compuestos: el activo genera recompensas en dos niveles simultáneamente, mejorando la eficiencia del capital.
- Advertencia de riesgo: el valor de los tokens tokenizados puede verse afectado por la seguridad del protocolo, la liquidez del mercado y los mecanismos de liquidación de plataformas de préstamo; es responsabilidad del usuario evaluar dichos riesgos antes de utilizarlos.
El staking líquido se ha convertido en uno de los pilares fundamentales de la agricultura de rendimientos en DeFi. Los operadores suelen bloquear sus activos para obtener certificados tokenizados y luego emplear esos certificados en otras oportunidades de yield farming o préstamos, logrando ingresos en varias capas. No obstante, es importante reconocer que cualquier forma de agricultura de rendimientos conlleva riesgos inherentes; se recomienda estudiar a fondo las reglas de la plataforma y aplicar una gestión de riesgo adecuada.
Nota de adaptación local: Para realizar pagos en plataformas que lo requieran, se aceptan métodos como SPEI (México), PSE (Colombia), Mercado Pago (Argentina) y Nequi (Colombia). En cuanto a la verificación de identidad (KYC), se solicita INE en México y DNI en los demás países de LATAM.
*Recuerde siempre cumplir con las obligaciones fiscales locales correspondientes a los ingresos obtenidos mediante actividades DeFi.*
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