Bitaigen Research Em 2025, as finanças descentralizadas (DeFi) evoluíram de experimentos de nicho cripto para um ecossistema maduro, com a Ethereum permanecendo como a principal força motriz.
Os projetos DeFi na Ethereum são protocolos financeiros descentralizados construídos sobre a blockchain Ethereum, que utilizam contratos inteligentes para oferecer serviços de empréstimo, negociação, liquidez e outros, sem a necessidade de intermediários centralizados.
O ETF de Ethereum à vista lançado em 2024 atraiu mais de 79 bilhões USD (≈ R$434,5 bi) em ativos, marcando a entrada em larga escala de capital institucional. Em julho, a BlackRock revisou seu iShares Ethereum Trust (ETHA), adicionando funcionalidade de staking, o que reforça ainda mais o duplo valor da Ethereum como plataforma tecnológica e ativo gerador de rendimentos.
Com o crescente interesse institucional, o entusiasmo em torno da DeFi baseada em Ethereum disparou. O staking líquido impulsionou o Valor Total Bloqueado (TVL) para perto de 400 bilhões USD (≈ R$2,200 bi), enquanto o re‑staking está redefinindo a forma como capital e segurança são utilizados. Novos protocolos continuam expandindo as funcionalidades que a DeFi pode oferecer a um público cada vez maior. Este artigo analisa os sete principais projetos que lideram essa transformação em 2025 e explica por que eles merecem atenção contínua.
Na redação da Bitaigen compilamos cuidadosamente as tendências centrais da DeFi na Ethereum para 2025, selecionando sete projetos impulsionados simultaneamente por tecnologia e capital. O texto não apenas decodifica seus mecanismos inovadores, mas também discute como o ecossistema está remodelando a estrutura financeira subjacente, ajudando o leitor a captar a próxima onda de oportunidades de crescimento. Continue a leitura e descubra as forças-chave que merecem sua atenção.
Por que os projetos DeFi na Ethereum são tão importantes em 2025
O ecossistema DeFi da Ethereum já se tornou uma infraestrutura reconhecida pelo sistema financeiro tradicional. Em 2025, os fatores abaixo tornam os projetos baseados em Ethereum ainda mais críticos.
1. O papel da Ethereum como pilar da DeFi
Fonte: DeFiLlama
- O TVL da DeFi na Ethereum ainda supera a soma de todas as outras blockchains, consolidando sua posição dominante como suporte à finança descentralizada.
- Em 2025, o TVL da DeFi na Ethereum cresceu 71 %, atingindo 939 bilhões USD (≈ R$5,164,5 bi).
- Entre mais de 5 000 protocolos DeFi rastreados em 200 blockchains, a Ethereum continua hospedando a maioria das plataformas mais maduras e mais líquidas.
Essa vantagem decorre de uma robusta infraestrutura de contratos inteligentes, um ecossistema de desenvolvedores ativo e segurança comprovada, que continuam atraindo participantes tanto de varejo quanto institucionais.
2. Maior clareza regulatória aumenta a confiança na DeFi da Ethereum
Em 2025, a Crypto Week dos EUA aprovou três leis‑marco que fornecem a tão esperada orientação para ativos digitais e protocolos DeFi:
| Lei | Principais disposições |
|---|---|
| **GENIUS** | Define padrões federais para emissão de stablecoins, exigindo reservas adequadas |
| **CLARITY** | Diferencia bens digitais de valores mobiliários, distribuindo responsabilidades regulatórias entre SEC e CFTC |
| **anti‑CBDC** | Proíbe o Federal Reserve de emitir um dólar digital, reforçando a vantagem das finanças descentralizadas |
A definição regulatória reduz riscos jurídicos, criando um ambiente mais seguro para investimento institucional, colocando a Ethereum em posição ainda mais favorável para atrair usuários, desenvolvedores e capital mainstream.
3. Adoção por instituições e corporações fortalece a posição de mercado da Ethereum
- O ETF de Ethereum à vista de 2024 captou mais de 79 bilhões USD (≈ R$434,5 bi) em ativos, gerenciando cerca de 5 milhões de ETH (aprox. 4 % do suprimento total).
- O iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock adicionou, em julho de 2025, a funcionalidade de staking, inaugurando um novo capítulo de recompensas de staking para investidores tradicionais.
SharpLink adquiriu adicionalmente 200.000 ETH em 30‑07‑2025 | Fonte: Coingecko, 24‑07‑2025
Mais de 85 empresas listadas já mantêm Ethereum em seus cofres, representando cerca de 1,9 % do suprimento circulante, contra 0,7 % em 2023. Diferente das reservas de Bitcoin, a Ethereum gera rendimentos via staking, atraindo corporações como SharpLink Gaming, Bit Digital e BitMine a delegar grandes parcelas de ETH para staking, reforçando ainda mais seu papel como infraestrutura financeira geradora de renda.
Lembre‑se: ganhos obtidos acima de R$35.000 por mês são tributáveis (alíquota entre 15 % e 22,5 %) e devem ser declarados à Receita Federal.
Os 7 projetos DeFi na Ethereum que você deve observar em 2025
O ecossistema DeFi da Ethereum continua inovando; os sete protocolos abaixo se destacam por fundamentos sólidos, desenvolvimento ativo e importância crescente na rede.
1. Uniswap (UNI)
Tipo de projeto: Exchange descentralizada (DEX)
- Processa volume de negociação superior a 2,75 trilhões USD (≈ R$15,125 trilhões), mantendo a liderança no mercado de DEX sem incidentes de segurança.
- Está presente em mais de 11 redes, permanecendo entre as DEXs com maior TVL e volume de trades.
Uniswap v4 (lançada em 31‑01‑2025) introduziu hooks (plugins modulares) que permitem aos desenvolvedores customizar lógica de pools, swaps, taxas e posições de LP. Mais de 150 hooks já foram implantados em Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, Base e outras cadeias, possibilitando taxas dinâmicas, gerenciamento automatizado de liquidez e redução significativa de custos de transação.
2. Aave (AAVE)
Tipo de projeto: Protocolo de empréstimo
- Quebrou a barreira dos 500 bilhões USD (≈ R$2,750 bilhões) em depósitos líquidos, representando 31 % do crescimento do TVL DeFi desde abril de 2025.
- Seu cofre atingiu 125 milhões USD (≈ R$687,5 milhões), com taxa de crescimento anual de 123 %.
Aave oferece pools de liquidez descentralizados e não custodiais, permitindo que fornecedores de capital ganhem juros enquanto tomadores obtêm liquidez mediante sobre‑colateralização. A versão V3.5 trouxe otimizações matemáticas na camada de contabilidade; funcionalidades como flash loans continuam impulsionando estratégias de arbitragem e trade algorítmico. O poder de governança reside nos detentores do token AAVE, garantindo que a gestão de riscos seja conduzida pela comunidade.
3. Compound (COMP)
Tipo de projeto: Protocolo de empréstimo
- Gera mais de 59,1 milhões USD (≈ R$325,05 milhões) em taxas anuais, mantendo-se como uma das principais plataformas de empréstimo.
- O Compound III (apelidado Comet) expandiu‑se para Ethereum, Polygon, Base e Arbitrum, e planeja, por meio de um programa de crescimento de 5,35 milhões USD (≈ R$29,425 milhões), adicionar 7,5 bilhões USD (≈ R$41,25 bilhões) ao TVL.
O protocolo utiliza um modelo algorítmico de taxa automática, evoluindo de um sistema multicolateral para um modelo de colateral único, reduzindo risco sistêmico e aumentando a eficiência de capital. A integração de ativos inovadores como sdeUSD demonstra adaptabilidade a mercados emergentes; auditorias de segurança e um programa de recompensas de US$ 500 mil (≈ R$2,75 milhões) reforçam a proteção dos usuários.
4. Curve Finance (CRV)
Tipo de projeto: Exchange descentralizada de stablecoins
- Em abril de 2025, o TVL era de cerca de 1,55 bilhões USD (≈ R$8,525 bilhões), com slippage extremamente baixo nas trocas de stablecoins.
- Está presente em mais de 12 blockchains; o stablecoin crvUSD possui suprimento circulante superior a 120 milhões USD (≈ R$660 milhões), alcançando ampla adoção.
Curve implementa a versão aprimorada do algoritmo StableSwap, projetado para ativos de preço próximo, permitindo swaps de grande volume quase a 1:1. O token CRV cumpre funções de governança e incentivo; o mecanismo de bloqueio veCRV oferece maiores recompensas e participação nas decisões. Sua profunda integração com diversos protocolos DeFi o posiciona como um hub crítico da infraestrutura DeFi.
5. Lido Finance (LDO)
Tipo de projeto: Plataforma de staking líquido
- TVL superior a 10,2 bilhões USD (≈ R$56,1 bilhões), representando 62 % do mercado de staking líquido, com picos de staking equivalentes a cerca de um terço de toda a Ethereum.
- Suporta staking de ETH, MATIC e SOL; o token stETH já foi integrado a mais de 90 aplicações DeFi.
Lido permite que usuários façam staking de qualquer quantidade de ETH e recebam o token correspondente stETH, que se reequilibra automaticamente e pode ser usado livremente em outros protocolos. A rede conta com 36 operadores de nós certificados, reduzindo riscos de validação; a governança é conduzida pelo Lido DAO, com 10 % das recompensas de staking divididas igualmente entre operadores e o tesouro DAO.
6. EigenLayer (EIGEN)
