Mineração de Liquidez: Como Ganhar Taxas e Juros com AMM

Aprenda o que é mineração de liquidez, entenda o funcionamento dos AMM, como adicionar ativos aos pools e receber taxas de negociação e juros diários de forma automatizada.

O que é mineração de liquidez?

A mineração de liquidez é um produto financeiro baseado no mecanismo de market maker automatizado (AMM). A plataforma cria vários pools de liquidez, cada um contendo duas criptomoedas ou moedas fiduciárias.

Como provedor de liquidez, você pode injetar ativos no pool e, em troca, receber taxas de negociação e rendimentos de juros diários.
Ao mesmo tempo, você pode trocar rapidamente esses dois ativos dentro do pool.

Neste artigo, organizamos sistematicamente os conceitos centrais da mineração de liquidez, as categorias de produtos e a terminologia mais comum, ajudando‑o a entender rapidamente seu funcionamento e características de rendimento. Por meio de tabelas comparativas claras, você pode identificar os cenários adequados para estratégias conservadoras e inovadoras, e depois aprofundar nos detalhes operacionais da Binance. Para dominar os pontos principais, continue lendo.

Fluxograma: Mineração de Liquidez: Como Ganhar Taxas e Juros com AMM

Tipos de produtos de mineração de liquidez

A mineração de liquidez divide‑se principalmente em conservadora e inovadora:

Tipo	Modelo adotado	Característica de volatilidade de preço	Desempenho de rendimento
Conservadora	Sistema híbrido de funções constantes para market making	O preço entre duas stablecoins é pouco afetado por variações de câmbio ou de preço das moedas	Rendimento relativamente estável, slippage baixo
Inovadora	Sistema de market making de média constante	O preço entre duas criptomoedas/fiat varia mais significativamente com câmbio ou preço das moedas	Rendimento mais volátil

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Glossário rápido de termos comuns

O que é mineração de liquidez – Respostas às perguntas sobre mineração de liquidez da Binance

Adicionar: Injetar ativos no pool de liquidez.
Resgatar: Retirar ativos do pool de liquidez.
Pool de par de moedas: Pool de liquidez composto por duas moedas diferentes.
Preço (preço interno): Valor relativo das duas moedas dentro do pool, calculado por uma fórmula baseada na proporção de quantidade de cada moeda.
Participação esperada: Porção do pool que você espera obter ao aportar ativos.
Participação percentual no pool: Proporção da sua participação em relação ao total do pool.
Taxa de retorno total: Taxa de retorno combinada calculada a partir dos juros diários e das taxas de negociação distribuídas no dia anterior.
Capacidade atual do pool: Proporção real dos dois ativos no pool; novos aportes são distribuídos de acordo com essa proporção.

Participação: Certificado recebido após adicionar ativos, representado como uma combinação dos dois ativos, que se ajusta em tempo real conforme a capacidade do pool varia.
Taxa de retorno total: Taxa de retorno de referência mais recente.
Quantidade de participação: Total de participações que você possui.
Valor da participação: Valor total da participação cotado em USD (≈ BRL).
Composição da participação: Quantidade específica de cada um dos dois ativos que compõem a participação.
Custo por participação: Custo unitário da participação calculado no momento da entrada, em USD.
Rendimento de ontem: Inclui taxas e juros do dia anterior, não contabilizando perdas impermanentes.
Lucro/prejuízo de market making (taxa de lucro/prejuízo): Calculado a partir da diferença entre o valor atual da participação e o custo, em USD (≈ BRL), e influenciado por variações cambiais, de preço das moedas e perdas impermanentes.

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Como são calculados os rendimentos e as taxas

Fórmula da taxa de retorno total

\text{Taxa de retorno total}= \frac{\text{Juros diários de ontem}+\text{Taxas de ontem}}{\text{Valor total do pool às 23:59:59 (UTC+0) de ontem}}\times365

Taxa de juros = Juros diários de ontem ÷ (Valor total do pool de ontem × 365)
Taxa de taxas = Total de taxas de ontem ÷ (Valor total do pool de ontem × 365)

Cálculo do valor da participação

\text{Valor da participação}= \sum_{i}{\text{Ativo}_i \times \text{Cotação em tempo real}_i}

*Exemplo*: Se a composição da participação for 100 USDT + 50 DAI, com cotação em tempo real 1 USDT = 1,005 USD e 1 DAI = 1,01 USD, então

Valor da participação = 100 × 1,005 + 50 × 1,01 = 151 USD (≈ 831 BRL).

Cálculo do rendimento de ontem

\text{Rendimento de ontem}= \text{Rendimento diário por participação} \times \text{Participação mínima mantida por um dia completo}

Regra de determinação da participação mínima mantida por um dia completo

- Se a participação ao final do dia anterior for 0, a participação mínima é 0.

- Se ao final do dia anterior for 100 e você acrescentar 50 sem retirar nada, a participação mínima continua 100.

- Se ao final do dia anterior for 100, acrescentar 50 e depois retirar 80, a participação mínima será 70.

- Se ao final do dia anterior for 100, retirar 60 primeiro e depois acrescentar 80, a participação mínima será 40.

Lucro/prejuízo de market making e taxa de lucro/prejuízo

\text{Lucro/prejuízo de market making}= \text{Valor da participação} - (\text{Custo por participação} \times \text{Quantidade de participação})

\text{Taxa de lucro/prejuízo (\%)}= \frac{\text{Lucro/prejuízo de market making}}{\text{Valor da participação}} \times 100

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O capital está garantido?

A mineração de liquidez não garante a segurança do capital investido. As principais fontes de perda são:

Variação de preço ou câmbio das moedas, que pode reduzir o valor da participação (veja a aula da Binance “O que é perda impermanente”).
Aporte ou resgate de grande volume em apenas um dos ativos, gerando slippage significativo e afetando o valor da participação.
Operações frequentes de aporte/resgate, que aumentam custos e riscos.

Aviso fiscal: Caso seus ganhos mensais excedam R$ 35.000,00, é obrigatório declarar à Receita Federal, com tributação entre 15 % e 22,5 %.

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Quando são cobradas taxas

As seguintes ações geram cobrança de taxa:

Realizar troca na página [Mineração de Liquidez] → [Negociação].
Realizar aporte de um único ativo na página [Mineração de Liquidez] → [Mineração de Liquidez].
Realizar resgate de um único ativo na mesma página.

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Guia de operação para aporte e resgate

Aporte de liquidez

Aporte em duas moedas: O sistema indica a quantidade necessária de cada moeda com base na capacidade atual do pool; você injeta os ativos na proporção indicada.
Aporte em uma única moeda: O sistema converte automaticamente parte da moeda fornecida para a outra moeda do par, cobrando taxa durante a conversão. Se o slippage for alto, o sistema emitirá um aviso prévio.

Resgate de liquidez

Resgate em duas moedas: Com base na sua participação e na proporção de composição, o sistema envia cada moeda para sua conta spot.
Resgate em uma única moeda: O sistema converte automaticamente a moeda que você deseja resgatar para a outra moeda do par, também cobrando taxa; se o slippage for elevado, você receberá um alerta.

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Slippage e seu impacto

Slippage é a diferença entre o preço esperado ao enviar a ordem e o preço efetivamente executado. Você pode definir um limite aceitável de slippage na página [Mineração de Liquidez] → [Negociação]; apenas as negociações dentro desse intervalo serão executadas. Grandes aportes ou resgates de um único ativo podem acionar slippage; o sistema emitirá um aviso antes da operação para ajudá‑lo a evitar perdas potenciais.

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Até aqui, cobrimos a resposta à pergunta “O que é mineração de liquidez?” e as dúvidas mais frequentes sobre o serviço da Binance. Para obter tutoriais práticos adicionais, procure pelos artigos anteriores da Bitaigen (BitRoot) ou continue navegando pelos links relacionados abaixo. Obrigado pelo seu interesse e apoio!

Localização para usuários brasileiros

Pagamentos: PIX (instantâneo 24 h), TED, em BRL.
KYC: CPF + RG ou CNH.

Lembre‑se de observar as obrigações fiscais descritas acima ao operar com ganhos em criptomoedas.

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