Bitaigen Research 
Neste artigo analisamos em profundidade os fatores por trás da forte correção do Bitcoin nesta semana, combinando o cenário de queda simultânea dos ativos de risco globais, avaliamos o desempenho de negociação do primeiro ETF de Bitcoin à vista da BlackRock e seu potencial impacto no mercado. Através de uma análise cruzada macro e micro, ajudamos o leitor a esclarecer a relação entre a volatilidade de curto prazo e as tendências de longo prazo. O conteúdo subsequente trará uma interpretação mais detalhada do mercado e sugestões de estratégias.
2. Queda intradiária do Bitcoin quase 15 %: Mercado global de risco em queda simultânea
Na sessão de negociação de quinta‑feira desta semana, o Bitcoin sofreu uma das maiores retrações diárias desde 2025, passando de cerca de US$ 73.100 (≈ R$ 402.050) na abertura para um mínimo de aproximadamente US$ 62.400 (≈ R$ 343.200), quase 15 % de queda. Essa quebra da barreira dos US$ 70 000 representa a primeira retração do Bitcoin em quase 15 meses. Na manhã de hoje, o preço já estava em torno de US$ 60.000 (≈ R$ 330.000).
- Contração da capitalização total: Até 6 de fevereiro, a capitalização total dos ativos cripto recuou de mais de US$ 3 trilhões (≈ R$ 16,5 trilhões) no final de janeiro para cerca de US$ 2,16 trilhões (≈ R$ 11,88 trilhões).
- Altcoins em recuo generalizado: Entre as principais criptomoedas, o XRP teve a queda mais acentuada, cerca de 25 %; o que se saiu melhor foi o TRON, que recuou apenas 4 % e lidera entre os tokens com capitalização entre os 50 maiores.
- Ativos de risco tradicionais em baixa simultânea: Os futuros dos três principais índices dos EUA caíram mais de 1 %: S&P 500 – 1 %, Nasdaq – 1,6 % e Dow Jones – cerca de 0,6 %. Nos metais preciosos, o ouro chegou a US$ 4.660 por onça (‑2,51 %) e a prata caiu 9 % para US$ 64,38 por onça; o paládio recuou 4 % para US$ 1.574,96 por onça. Na Ásia, o Nikkei 225 ficou abaixo de 53.000 pontos (‑1,57 %) e os futuros do KOSPI 200 da Coreia do Sul despencaram 5 %, provocando uma pausa de negociação de 5 minutos.
- Movimentação on‑chain: Dados da OnchainLens mostram que a equipe da World Liberty Finance vendeu novamente 100 WBTC nas últimas 10 horas, recebendo cerca de 6,71 milhões de USDC (≈ R$ 36,9 milhões). No total, foram vendidos 173 WBTC, gerando aproximadamente US$ 11,75 milhões (≈ R$ 64,6 milhões) em USDC.
3. Strategy registra prejuízo de US$ 126 bi: a “vítima” da queda do Bitcoin
A forte correção do Bitcoin atingiu diretamente um dos maiores detentores da criptomoeda – a Strategy (antiga MicroStrategy). A empresa divulgou, na quarta‑feira, os resultados do quarto trimestre de 2025, revelando que a queda do preço do Bitcoin apagou centenas de bilhões de dólares de valor contábil, gerando um prejuízo trimestral extraordinário para uma companhia listada nos EUA.
- Magnitude do prejuízo: O prejuízo operacional neste trimestre foi de aproximadamente US$ 174 bi (≈ R$ 957 bi), quase totalmente derivado das perdas não realizadas nas posições de Bitcoin; o prejuízo líquido atribuível aos acionistas ordinários foi de US$ 126 bi (≈ R$ 693 bi), contra US$ 671 mi (≈ R$ 3,69 bi) no mesmo período do ano anterior.
- Desempenho da ação: As ações da Strategy (NASDAQ: MSTR) abriram em torno de US$ 120 (≈ R$ 660), fecharam próximas de US$ 107 (≈ R$ 589) e caíram para cerca de US$ 102 (≈ R$ 561) no after‑hours, representando uma queda de mais de 70 % em relação ao mesmo ponto do ano passado.
- Custo médio de aquisição: A empresa comprou Bitcoin a um custo médio de cerca de US$ 76.000 (≈ R$ 418.000) por moeda. Esta retração transformou um lucro contábil de centenas de bilhões de dólares em um prejuízo não realizado superior a US$ 92 bi (≈ R$ 506 bi). Há quatro meses, quando o Bitcoin estava próximo de seu pico histórico, a Strategy ainda registrava um lucro não realizado de cerca de US$ 31 bi (≈ R$ 170,5 bi).
- Reação da administração: O presidente executivo Michael Saylor postou apenas “HODL” no X, sem comentários adicionais.
- Perspectiva setorial: Analistas da Messari apontam que a escala de perdas da Strategy pode ser comparada às de grandes instituições durante a crise financeira de 2008, como AIG, Fannie Mae e Freddie Mac. Eles estimam que a fraqueza persistente do Bitcoin no início de fevereiro ainda pode gerar cerca de US$ 14 bi (≈ R$ 77 bi) de perdas não realizadas, elevando a queda acumulada de valor de mercado desde o final do ano passado para quase US$ 31 bi (≈ R$ 170,5 bi).
1. IBIT da BlackRock ultrapassa US$ 10 bi em volume diário: recorde histórico no mercado de ETFs
No mesmo dia em que o mercado cripto registrou queda generalizada, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock quebrou a marca de US$ 10 bi (≈ R$ 55 bi) em volume diário, estabelecendo o maior valor negociado desde o lançamento do fundo.
- Recorde batido: O analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, escreveu no X: “$IBIT acabou de quebrar seu recorde diário de volume, atingindo US$ 10 bi (≈ R$ 55 bi), embora o preço tenha caído 13 %. É a segunda maior queda diária desde sua listagem.” O recorde anterior era de cerca de US$ 8 bi (≈ R$ 44 bi), estabelecido em 21 de novembro; volumes diários típicos ficam na faixa de alguns bilhões, e US$ 3 bi (≈ R$ 16,5 bi) já é considerado um dia bastante ativo.
- Negociação contrária à tendência: Mesmo com o preço do Bitcoin em queda contínua nas últimas semanas e a aceleração recente das perdas, o IBIT repetidamente superou US$ 5 bi (≈ R$ 27,5 bi) em volume diário.
- Visão geral de escala: O IBIT é atualmente o maior ETF de Bitcoin à vista, com ativos sob gestão de aproximadamente US$ 56 bi (≈ R$ 308 bi).
Resumo
Durante esta “Black Friday” global, os ativos de risco recuaram em conjunto, levando o Bitcoin a tocar a marca de US$ 60.000 (≈ R$ 330.000) e provocando uma redução expressiva na capitalização total do mercado cripto. Simultaneamente, a Strategy sofreu um prejuízo líquido de US$ 126 bi (≈ R$ 693 bi) devido à forte correção do Bitcoin, marcando um dos maiores prejuízos trimestrais da história da empresa. Em contraste, o ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, IBIT, registrou um volume diário superior a US$ 10 bi (≈ R$ 55 bi) no mesmo dia, evidenciando o contínuo interesse institucional por produtos cripto. Resta observar se o influxo de capital de Wall Street será capaz de atenuar a volatilidade extrema do Bitcoin no futuro.
Nota de adaptação local: pagamentos aceitos – PIX (instantâneo 24 h), TED, BRL. Verificação de identidade (KYC) – CPF + RG ou CNH. Caso obtenha ganhos com criptoativos acima de R$ 35.000 por mês, é obrigatório declarar à Receita Federal, com tributação entre 15 % e 22,5 % dependendo do valor.
Esta é a análise aprofundada do Bitcoin na “Black Friday”. Para mais informações sobre o recorde diário de volume do ETF da BlackRock, acompanhe outros artigos da Bitaigen (比特根).
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