Bitaigen Research Analisamos, a partir de perspectivas macro e micro, as causas fundamentais da queda abrupta do Bitcoin nesta rodada, destacando a interação de cinco fatores principais: des‑alavancagem, retração do hype da IA, políticas regulatórias, entre outros. Por meio de comparação profunda de dados e casos, ajudamos o leitor a esclarecer a lógica evolutiva do sentimento de mercado; os capítulos seguintes revelarão os mecanismos por trás de cada fator e os possíveis rumos futuros, valendo a leitura.
Resumo
- Nos últimos sete dias, o Bitcoin recuou cerca de 19 %, atingindo o ponto mais baixo abaixo de 60 000 dólares (≈ 330 000 BRL).
- O volume de contratos futuros em aberto caiu de 610 bilhões de dólares (≈ 3 355 bilhões BRL) para 490 bilhões de dólares (≈ 2 695 bilhões BRL).
- O principal motivo da venda em massa foi a des‑alavancagem, e não um único evento de liquidação.
Des‑alavancagem massiva
Os dados da Coinglass mostram que os contratos futuros de Bitcoin em aberto caíram de aproximadamente 610 bilhões de dólares (≈ 3 355 bilhões BRL) para cerca de 490 bilhões de dólares (≈ 2 695 bilhões BRL) em uma semana, o que representa uma redução de mais de 20 % no capital alavancado.
O tamanho dos contratos em aberto reflete o grau de uso de recursos emprestados na disputa de preço do Bitcoin e pode ser usado para avaliar se o mercado está se tornando mais agressivo ou mais avesso ao risco. Vale notar que, no início de outubro, esse indicador chegou a 900 bilhões de dólares (≈ 4 950 bilhões BRL), estando atualmente mais de 45 % abaixo do pico.
A queda simultânea de preço e alavancagem indica que ambos os fatores declinaram de forma conjunta, e não que uma liquidação forçada tenha provocado um colapso súbito. Segundo a Coinglass, na última semana o mercado acumulou liquidações totais de cerca de 30‑40 bilhões de dólares (≈ 165‑220 bilhões BRL), dos quais 20‑25 bilhões de dólares (≈ 110‑137,5 bilhões BRL) se concentraram em futuros de Bitcoin.
Retração do hype da inteligência artificial
Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck, acredita que o mercado começou a duvidar das perspectivas de lucro de empresas de IA como a OpenAI e grandes provedores de nuvem. Os retornos dos imensos investimentos em infraestrutura ainda são incertos, e os modelos de monetização permanecem pouco claros, gerando um impacto particularmente forte nas empresas de mineração.
Muitas mineradoras tentaram redirecionar seu poder computacional para projetos de IA e computação de alto desempenho, na esperança de obter receitas em setores emergentes. Contudo, com o aperto nas fontes de financiamento e a queda do preço do Bitcoin, os mineradores foram forçados a vender Bitcoin para manter o fluxo de caixa. Sigel escreveu: “A suavização do preço do Bitcoin e o ambiente de financiamento restrito obrigam os mineradores, em um mercado frágil, a vender ativos à vista, ampliando ainda mais a pressão de oferta.”
Coincidentemente, parte desses mineradores está convertendo Bitcoin em recursos para projetos de IA, cujo futuro tem se tornado cada vez mais incerto.
Transparência de governança volta a ser foco
O projeto “World Liberty Finance”, associado à família Trump, transferiu recentemente uma grande quantidade de ações a investidores ligados aos Emirados Árabes Unidos, suscitando preocupações sobre a transparência no setor de cripto. Conforme reportagem do *Wall Street Journal* de 31 de janeiro, o projeto negociou, pouco antes da posse de Donald Trump em janeiro de 2025, quase metade de seu capital com membros da família real de Abu Dhabi por um valor não divulgado de 5 bilhões de dólares (≈ 27,5 bilhões BRL).
Sigel aponta que esse caso ilustra a necessidade da chamada *Lei de Transparência*, que busca reduzir a incerteza ao estabelecer padrões uniformes de divulgação, reforçando assim a confiança do mercado.
Risco de computação quântica aumenta
As discussões sobre a possibilidade de a computação quântica quebrar os algoritmos de criptografia do Bitcoin têm ganhado destaque recentemente. Embora alguns desenvolvedores centrais minimizem a urgência do risco, o interesse dos investidores por esse tema continua em ascensão. Um relatório da Chaincode Labs indica que entre 20 % e 50 % dos Bitcoins em circulação poderiam estar vulneráveis a ataques quânticos.
Curiosamente, as ações de empresas ligadas à computação quântica também sofreram quedas acentuadas, apresentando um comportamento de desvalorização semelhante ao de outros ativos de risco, como o próprio Bitcoin.
Fatores psicológicos do ciclo de quatro anos
O movimento de preço do Bitcoin costuma girar em torno de um calendário não oficial de quatro anos, marcado pelos eventos de *halving*. Cada redução na emissão de novas moedas costuma impulsionar a valorização; entretanto, a posterior realização de lucros eleva a pressão de venda, conduzindo o mercado a uma fase de correção.
Sigel explica: “A narrativa do ciclo de quatro anos ainda é uma referência importante para o sentimento dos investidores.” Historicamente, a trajetória de pico a vale nunca foi linear, frequentemente acompanhada por um grande número de investidores que compram após o colapso, fornecendo suporte nas recuperações subsequentes. Alguns analistas chegam a afirmar que o atual ciclo de quatro anos já chegou ao fim.
Conclusão
Apesar da combinação dos cinco fatores adversos ter intensificado a queda recente do Bitcoin, Sigel ainda vê nessa situação uma oportunidade de entrada para quem tem horizonte de um a dois anos. Como ele mesmo afirma: “A profundidade da queda e o ajuste da alavancagem tornam o preço atual mais atraente para uma estratégia de longo prazo.”
Para aprofundar a análise da volatilidade do preço do Bitcoin, continue acompanhando os artigos anteriores da Bitaigen (比特根) ou explore os links relacionados abaixo. Agradecemos o apoio e a atenção de todos à Bitaigen (比特根)!
Informações de pagamento e KYC: aceitamos pagamentos via PIX (instantâneo 24 h), TED, em moeda BRL. Para verificação de identidade, são necessários CPF + RG ou CNH.
*Lembre‑se de que ganhos acima de R$ 35.000 por mês são tributáveis (15 %‑22,5 %) e devem ser declarados à Receita Federal.*
Leitura Relacionada
- Bitcoin pode cair abaixo de US$75.000? Suporte crítico e risco
- Preço do Bitcoin atinge US$77.000: Análise da maior retração
- Bitcoin pode subir com ouro em novos máximos históricos
💡 Cadastre-se na Binance com o código B2345 para o desconto máximo em taxas. Veja guia completo Binance.
