Bitaigen Research 隨著 2020 年 DeFi 項目火爆，市面上的 DeFi 代幣數量激增，WBTC 作為其中流通市值排名第三的數位資產，備受關注。下面為您全面解析 WBTC 是什麼幣，以及其在生態系統中的主要作用。
WBTC（Wrapped Bitcoin）是以太坊上的 ERC‑20 代幣，價值與比特幣 1:1 鎖定，提供比特幣在 DeFi 生態中的流動性。它由 BitGo、Kyber Network 與 Ren 等專案聯合發行，旨在讓比特幣能夠在以太坊鏈上參與借貸、交易與流動性挖礦。
我們在本文中為您梳理 Wrapped Bitcoin 的設計原理、在以太坊 DeFi 中的橋樑作用以及持有和使用的關鍵注意事項，幫助讀者快速掌握其在跨鏈流動性中的核心價值，後續內容將展開細緻分析。
WBTC是什麼幣？
WBTC 全稱 Wrapped Bitcoin，意為「有包裝的比特幣」。
它是基於以太坊、與比特幣掛鉤的 ERC‑20 代幣，於 2019 年 1 月正式上線。WBTC 在以太坊上發行，實現與比特幣 1:1 鎖定，是 BTC 的首個 ERC‑20 版本，核心目的是將比特幣的流動性引入以太坊生態系統。
近兩年，頭部交易所陸續布局 DeFi，使其成為區塊鏈中的「潛力股」。以太坊是 DeFi 的「主戰場」，比特幣是最重要的數位資產。透過 WBTC 等代幣化方案，比特幣能夠在以太坊鏈上參與各種金融服務。
- 價值保持：WBTC 不影響比特幣的存儲價值。
- 鏈上遷移：持有者可將比特幣遷移至以太坊，利用 DeFi 尋找收益機會。
- 流動性提升：在去中心化交易所（DEX）中，WBTC 為流動性不足的問題提供了解決方案，平台會向 WBTC 持有者返還激勵。
截至 2022 年底，WBTC 市值接近 15億美元（約 480億 TWD），顯示出比特幣向以太坊生態的大規模流動，進一步證明 DeFi 市場的強勁增長。
WBTC 主要用來做什麼？
1. 借貸取得利息
- 將 WBTC 存入 AAVE、Compound 等去中心化借貸平台，可獲得 2.5%~7% 的年化利息。依據臺灣金融監督管理委員會相關規範，投資虛擬貨幣涉及風險，請自行評估法規風險。
2. 抵押生成穩定幣
- 在 MakerDAO 中抵押 WBTC，可鑄造 DAI 穩定幣，進一步釋放流動性。依據臺灣金融監督管理委員會相關規範，投資虛擬貨幣涉及風險，請自行評估法規風險。
3. 參與流動性挖礦
- 在 Curve 提供 WBTC/穩定幣交易對，參與流動性挖礦，可獲得 CRV 代幣。峰值期間年化收益曾超過 20%。依據臺灣金融監督管理委員會相關規範，投資虛擬貨幣涉及風險，請自行評估法規風險。
| 用途 | 典型平台 | 可能收益 |
|---|---|---|
| 借貸 | AAVE、Compound | 2.5%~7% |
| 抵押 | MakerDAO | 獲得 DAI |
| 流動性挖礦 | Curve | CRV，年化 >20% |
4. 與其他比特幣衍生資產比較
市面上還有 renBTC、tBTC 等代幣化比特幣資產，但發行量和流動性均不及 WBTC，從發展勢頭來看，WBTC 已成為該細分領域的領軍者。
風險提示
加密市場不存在常勝將軍，任何判斷都有可能出現偏差。若在買賣過程中連續出現失誤，建議適當暫停操作，保持理性判斷。依據臺灣金融監督管理委員會相關規範，投資虛擬貨幣涉及風險，請自行評估法規風險。
以上即為 WBTC 是什麼幣 的完整介紹，想了解更多相關資訊，請關注 Bitaigen（比特根）的後續文章。
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