Bitaigen Research O que é mineração de liquidez?
A mineração de liquidez consiste em fornecer duas criptomoedas a um pool de liquidez na Binance para receber taxas de negociação e rendimentos de juros diários. O usuário adiciona ativos ao pool, recebe a participação correspondente e compartilha as taxas e os juros gerados.
Mineração de liquidez baseia‑se no princípio AMM (Market Maker Automático), formado por diversos pools, cada um contendo duas criptomoedas ou moedas fiduciárias.
- Ao se tornar um provedor de liquidez, você obtém parte das taxas e dos rendimentos de juros.
- Simultaneamente, o usuário pode trocar rapidamente os dois ativos dentro do pool.
Neste artigo, vamos abordar desde o conceito e o funcionamento até a prática, organizando de forma sistemática os pontos‑chave da mineração de liquidez na Binance. Analisaremos as diferenças entre produtos conservadores e inovadores, detalharemos os termos essenciais e o fluxo de operação, ajudando você a iniciar rapidamente e a decidir qual solução se alinha melhor ao seu perfil de risco. Quer saber como obter de forma segura a participação nas taxas e nos juros diários na Binance? Continue a leitura.
Observação de adaptação local: para operar na Binance a partir do Brasil, é necessário concluir o KYC com CPF + RG ou CNH. Os pagamentos podem ser feitos via PIX (instantâneo 24 h), TED ou em reais (BRL).
Tipos de produtos de mineração de liquidez
A mineração de liquidez se divide em conservadora e inovadora:
- Conservadora: utiliza o modelo híbrido de função constante (CFMM) para realizar trocas de duas stablecoins com baixo deslizamento. O preço sofre pouca influência de variações cambiais ou de criptomoedas, resultando em ganhos relativamente estáveis.
- Inovadora: adota o modelo de média constante (CMF), suportando negociações entre criptomoedas e moedas fiduciárias. O preço é mais sensível a variações cambiais ou de cripto, e os retornos apresentam maior volatilidade.
Glossário de termos
- Adicionar: injetar liquidez no pool.
- Resgatar: remover liquidez do pool.
- Pool de par de moedas: pool de liquidez composto por duas moedas.
- Preço (preço interno): valor relativo das duas moedas dentro do pool, calculado por fórmula a partir da proporção de quantidades.
- Obter participação: participação esperada no pool após a adição de ativos.
- Proporção da participação no pool: porcentagem da participação obtida em relação ao total do pool.
- Taxa de retorno total: rendimento combinado calculado a partir dos juros diários e das taxas distribuídas no dia anterior.
- Capacidade atual do pool: composição atual das duas moedas no pool; novos ativos são alocados segundo essa proporção.
- Participação: direito adquirido ao adicionar ativos ao pool, contendo as duas criptomoedas ou moedas fiduciárias; a quantidade varia em tempo real conforme a capacidade do pool.
- Taxa de retorno total: taxa de referência mais recente para o par de negociação.
- Quantidade de participação: total de participações que você possui.
- Valor da participação: valor total da sua participação, cotado em USD.
- Composição da participação: quantidade específica de cada um dos dois ativos que compõem a participação.
- Custo por participação: custo de uma única participação, expresso em USD.
- Rendimento de ontem: soma das taxas e juros recebidos no dia anterior, excluindo perdas impermanentes.
- P&L de market making (índice de lucro/prejuízo): cálculo do lucro ou prejuízo com base no valor atual da participação versus o custo, influenciado por preço, câmbio e perdas impermanentes.
Fórmula de cálculo da taxa de retorno total
- Taxa de retorno total = (Juros diários de ontem + Taxas de ontem) ÷ Valor total do pool no final do dia anterior (UTC +0 23:59:59) × 365
- Taxa de retorno de juros = Juros diários de ontem ÷ Valor total do pool no final do dia anterior × 365
- Taxa de retorno de taxas = Taxas de ontem ÷ Valor total do pool no final do dia anterior × 365
Fórmula de cálculo do valor da participação
```
Valor da participação = Σ (Quantidade de cada ativo × Cotação em tempo real) (cotado em USD)
```
Exemplo: a participação é composta por 100 USDT + 50 DAI, com cotação em tempo real de 1 USDT = 1,005 USD e 1 DAI = 1,01 USD.
Então, Valor da participação = 100 × 1,005 + 50 × 1,01 = 151 USD (≈ R$ 830,50).
Fórmula de cálculo do rendimento de ontem
```
Rendimento de ontem = Rendimento por participação de ontem × Participação mínima mantida por um dia completo ontem
```
Regras para cálculo da participação mínima
- Se a participação ao final do dia anterior for 0, a participação mínima será 0.
- Se ao final do dia anterior houver 100 e, durante o dia, forem adicionados 50 sem resgate, a participação mínima será 100.
- Se ao final do dia anterior houver 100, forem adicionados 50 e depois resgatados 80, a participação mínima será 70.
- Se ao final do dia anterior houver 100, for primeiro resgatado 60 e depois adicionado 80, a participação mínima será 40.
Fórmula de cálculo do P&L de market making e da taxa de lucro/prejuízo
- P&L de market making = Valor da participação - (Custo por participação × Quantidade de participação)
- Taxa de lucro/prejuízo (%) = P&L de market making ÷ Valor da participação × 100 %
A provisão de liquidez garante o capital?
A provisão de liquidez não garante a preservação do capital; as possíveis perdas podem surgir de:
- Variações no preço da criptomoeda ou na taxa de câmbio da moeda fiduciária, reduzindo o valor da participação (veja o artigo da Binance Academy “O que é perda impermanente”).
- Deslizamento ao adicionar ou resgatar grandes volumes de um único ativo.
- Operações frequentes de adição e resgate.
Quando são geradas as taxas?
- Ao realizar negociações na página [Mineração de Liquidez] ‑ [Negociação].
- Ao adicionar liquidez de um único ativo na página [Mineração de Liquidez] ‑ [Mineração de Liquidez].
- Ao resgatar liquidez de um único ativo na mesma página.
Instruções para adicionar e resgatar
Adicionar liquidez
- Adição dupla de moedas: o sistema indica, com base na capacidade atual do pool, a quantidade necessária de cada moeda a ser adicionada.
- Adição de moeda única: o sistema converte automaticamente parte da moeda para a outra, gerando taxa e podendo apresentar deslizamento. Caso o deslizamento seja excessivo, um alerta será exibido.
Resgatar liquidez
- Resgate duplo de moedas: o sistema devolve as duas moedas ao seu saldo à vista de acordo com a proporção da sua participação no pool.
- Resgate de moeda única: o sistema converte automaticamente uma das moedas da sua participação para a outra, também gerando taxa e podendo gerar deslizamento; um aviso prévio será apresentado.
Deslizamento e seu impacto
Deslizamento é a diferença entre o preço solicitado e o preço efetivamente executado. O usuário pode definir, na página [Mineração de Liquidez] ‑ [Negociação], a tolerância máxima ao deslizamento; a operação só será concluída se o deslizamento ficar dentro desse intervalo. Grandes adições ou resgates de um único ativo também podem gerar deslizamento, e o sistema emitirá um aviso antes da execução.
Lembre‑se: ganhos obtidos acima de R$ 35.000 por mês devem ser declarados à Receita Federal, com tributação entre 15 % e 22,5 %.
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Esta é a explicação completa do Tutorial de Mineração de Liquidez da Binance. Para mais detalhes, acompanhe os próximos artigos da Bitaigen (Bitagên).
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