Bitaigen Research 
Xapo银行在2025年3月18日正式推出了以比特币作为抵押品的美元贷款产品，专为那些希望获取流动性却不愿抛售持仓的长期比特币持有者设计。
该业务被定位为对早期加密借贷模式的更为稳健的替代方案，提供最长365天的贷款期限，并采用相对保守的贷款价值比（LTV），旨在满足高净值客户和私人客户的需求。
Xapo银行首席执行官西穆斯·罗卡曾向Cointelegraph指出，随着市场对比特币长期前景的信心不断提升，持币者更倾向于通过借贷而非平仓来释放流动性，这标志着行业正从短期投机向更注重长期资产配置的方向演进。
我们注意到，随着比特币持有者对资产配置需求升级，短期借贷正被更具规划性的长期抵押贷款取代。本文将解析Xapo银行最新比特币抵押贷的设计逻辑，探讨其对高净值用户流动性管理的影响，帮助读者把握这一转变带来的机会。
从发布时的宣传到实际观察到的行为
根据Xapo在2025年发布的《数字财富报告》，比特币抵押贷款的使用方式正逐步转向长期财务规划，而非单纯的短期现金需求。报告透露，在当年发放的比特币抵押贷款中，有52%设置了365天的期限，且即便在年后新贷款放缓的情况下，这些贷款仍保持在开放状态。
报告进一步显示，尽管后期放款速度下降，未偿还的贷款总额仍呈上升趋势，表明借款人并未将贷款视作短期流动性工具，而是选择在保留比特币敞口的同时获得资金支持。
报告中还引用了会员的声音：“长期持有比特币的用户——其中不少已将大部分财富配置于比特币——如今能够更加安心地将资产变现。即便在市场剧烈波动时，他们仍然坚持持有绝大部分比特币，信念未曾动摇。”
从地区分布来看，贷款规模主要集中在欧洲和拉丁美洲，两者合计占总贷款额的85%，其中欧洲占比56%，拉丁美洲占比29%。
各地区会员比特币持有量，环比数据。来源：Xapo银行
综上所述，比特币（BTC）借贷正从满足即时流动性需求向支撑长期财务规划转变。想获取更多关于比特币借贷从短期流动到长期规划的分析，请持续关注Bitaigen（比特根）的后续报道。
关键要点
- Xapo银行推出比特币抵押美元贷款，期限最长365天。
- 贷款采用保守LTV，主要面向高净值和私人客户。
- 2025年报告显示，52%贷款选择一年期，呈长期规划趋势。
- 贷款规模集中欧洲和拉丁美洲，占比85%。
常见问题
Xapo的比特币抵押贷款最长期限是多久？
Xapo银行的比特币抵押贷款提供最长365天的贷款期限，借款人可选择一年期的抵押贷款，以保持比特币持仓的同时获取美元流动性。
该贷款产品的贷款价值比（LTV）如何定位？
该产品采用相对保守的贷款价值比（LTV），旨在降低违约风险并满足高净值及私人客户的稳健需求，具体比例未在报告中披露，但强调了风险控制。
2025年Xapo比特币抵押贷款的使用趋势如何？
2025年发放的比特币抵押贷款中，52%选择了365天的长期期限，且未偿贷款总额持续上升，说明持有者更倾向于将贷款用于长期财务规划，而非短期现金需求。
哪些地区是比特币抵押贷款的主要市场？
报告显示，欧洲和拉丁美洲是贷款规模的主要地区，两者合计占总贷款额的85%，其中欧洲占56%，拉丁美洲占29%，其余地区占剩余15%。
Xapo银行推出该贷款的目标客户是谁？
该贷款专为长期比特币持有者设计，尤其是高净值客户和私人客户，他们希望在不抛售比特币的前提下获取美元流动性，以支持资产配置和长期规划。
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