10x Research: ¡Colapso épico de Bitcoin o caer hasta 42,000 dólares!

Aunque el sentimiento general en la industria cripto sigue siendo alcista, la protección adecuada de la posición y la estrategia de operación durante una fuerte caída de precios siguen siendo clave. El 3 de octubre de 2023 publicamos un artículo indicando que, si la Reserva Federal mantiene su política actual, Bitcoin podría experimentar un rebote notable, y sugerimos considerar la venta cuando la Fed realice su primer recorte de tasas. Esa opinión ganó gran difusión, ya que la motivación de los recortes parece más vinculada a una economía débil que a una disminución de la inflación. A continuación revisamos los análisis de varios expertos.

En este artículo compilamos de forma sistemática las múltiples señales del mercado de Bitcoin recientes, combinando la política de la Fed, la evolución del desempleo y la dinámica política de EE. UU., evaluamos la ventaja de los bajistas frente a las escasas opiniones alcistas, y ofrecemos ideas para proteger la posición y operar en retrocesos, ayudando al lector a identificar los puntos críticos de riesgo en medio de la volatilidad. En capítulos posteriores se presentarán casos más detallados y datos de soporte.

Panorama de opiniones del mercado: predominio de los bajistas y divergencia con unos pocos alcistas

Presión de venta de cripto‑activos por el desempleo

El analista senior de Mizuho Securities, Dan Dolev, considera que Bitcoin aún no se ha consolidado como el refugio seguro que el mercado espera; si la tasa de desempleo sube, los poseedores podrían verse obligados a liquidar sus posiciones.

Impacto de factores macro‑políticos

Matthew Graham, fundador y socio ejecutivo de Ryze Labs, señala que a corto plazo el precio de Bitcoin está influenciado por varios elementos: la posibilidad de una disminución de tasas, la expectativa de que Donald Trump gane las próximas elecciones y posibles ajustes en la política cripto del gobierno de Joe Biden. El mercado está evaluando de cerca las repercusiones de estos cambios regulatorios.

Salida de fondos de los ETF alcanza el mayor nivel diario en casi tres meses

El ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registró, el 2 de agosto, la mayor salida neta diaria desde el 1 de mayo, acumulando 2.3745 millones de dólares (≈ 42,741,000 MXN / 9,498,000,000 COP / 2,374,500,000 ARS). Este movimiento también se ubica como la cuarta mayor salida desde que el producto se lanzó en enero (fuente: https://www.odaily.news/newsflash/383746).

Pronóstico extremo de 10x Research

La reconocida firma de investigación 10x Research indicó en su último informe que, si se rompe el soporte de 55,000 dólares (≈ 990,000 MXN / 220,000,000 COP / 55,000,000 ARS), el precio podría descender hasta alrededor de 42,000 dólares (≈ 756,000 MXN / 168,000,000 COP / 42,000,000 ARS). De manera paralela, Ethereum podría caer bajo los 2,000 dólares (≈ 36,000 MXN / 8,000,000 COP / 2,000,000 ARS). El informe subraya que la debilidad económica, una estructura de mercado persistentemente débil, datos en cadena y análisis cíclico apuntan a una presión a la baja en el horizonte (fuente: https://www.odaily.news/post/5197368).

El yen y Ethereum lideran la caída

Hayden Hughes, director de inversiones cripto en Evergreen Growth, explicó que, con el aumento de las tasas en Japón, los especuladores que cerraron posiciones de arbitraje en yen se convirtieron en víctimas, y la volatilidad del par USD/JPY incrementó los costos de cobertura.

Justin D’Anethan, responsable de desarrollo de negocios para Asia‑Pacífico en Keyrock, opina que la venta de Ethereum está fuertemente influenciada por rumores de que Jump Crypto podría liquidar activos relacionados.

Voces alcistas minoritarias

Jeremy Allaire, cofundador y CEO de Circle, escribió en X que sigue optimista respecto a la industria cripto, enfocándose en la tecnología, la adopción y los casos de uso, y recordó que durante la volatilidad macro no es necesario obsesionarse con el precio de los activos digitales, salvo que la actividad sea puramente de trading.

Análisis técnico

Bitcoin recientemente rompió el nivel clave de soporte de 59,837 dólares (≈ 1,077,066 MXN / 239,348,000 COP / 59,837,000 ARS) y podría dirigirse hacia la zona de 55,000 dólares (≈ 990,000 MXN / 220,000,000 COP / 55,000,000 ARS) e incluso 42,000 dólares (≈ 756,000 MXN / 168,000,000 COP / 42,000,000 ARS).

Durante los últimos cinco meses, Bitcoin ha oscilado dentro de un rango con forma de techo. En abril pronosticamos una posible caída al rango de 52,000‑55,000 dólares (≈ 936,000‑990,000 MXN / 208,000,000‑220,000,000 COP / 52,000,000‑55,000,000 ARS), y el mínimo real fue 56,500 dólares (≈ 1,017,000 MXN / 226,000,000 COP / 56,500,000 ARS). Posteriormente sugerimos re‑entrar cuando el precio superara los 61,000 dólares (≈ 1,098,000 MXN / 244,000,000 COP / 61,000,000 ARS). En junio la zona proyectada fue 50,000‑55,000 dólares (≈ 900,000‑990,000 MXN / 200,000,000‑220,000,000 COP / 50,000,000‑55,000,000 ARS), alcanzando un toque de 53,500 dólares (≈ 963,000 MXN / 214,000,000 COP / 53,500,000 ARS). Tras romper los 60,000 dólares (≈ 1,080,000 MXN / 240,000,000 COP / 60,000,000 ARS) recomendamos re‑colocar posiciones. La falta de un soporte estructural sólido mantiene a Bitcoin vulnerable a fluctuaciones dentro de este rango. Seguimos atentos a señales que puedan provocar una ruptura del rango o un colapso mayor.

El indicador estocástico mensual muestra una disminución de momentum reciente. Este oscilador da señal de compra en niveles bajos y de venta en niveles altos; en los últimos dos meses hemos advertido varias veces que se encontraba en zona de techo. El rebote de Bitcoin no logró mantenerse por encima de dos desviaciones estándar de la media móvil de 21 meses, patrón similar al observado en enero 2018 y abril 2021.

En cuanto a datos on‑chain, métricas como HODL waves tienden a subir en mercados alcistas, pero desde el halving han mostrado estabilidad, indicando una desaceleración del flujo de capital nuevo. El precio de realización (costo medio) se sitúa alrededor de 31,400 dólares (≈ 565,200 MXN / 125,600,000 COP / 31,400,000 ARS), por debajo del precio actual, lo que sugiere una valoración relativamente subestimada para Bitcoin.

Predicciones y análisis de mercado

En octubre 2022, frente a un sentimiento mayormente bajista, mantuvimos una postura alcista y fijamos el objetivo post‑halving 2024 en 63,160 dólares (≈ 1,136,880 MXN / 252,640,000 COP / 63,160,000 ARS), objetivo que se alcanzó el 20 de abril de 2024 con 63,491 dólares (≈ 1,142,838 MXN / 253,964,000 COP / 63,491,000 ARS). Paralelamente, nuestro objetivo de fin de 2023 fue 45,000 dólares (≈ 810,000 MXN / 180,000,000 COP / 45,000,000 ARS), cerrando en 43,613 dólares (≈ 785,034 MXN / 174,452,000 COP / 43,613,000 ARS).

Algunos lectores expresaron desilusión por nuestro informe de principios de febrero, donde el precio objetivo era de 70,000 dólares (≈ 1,260,000 MXN / 280,000,000 COP / 70,000,000 ARS). En realidad, ya habíamos proyectado un rango de 60,000‑70,000 dólares (≈ 1,080,000‑1,260,000 MXN / 240,000,000‑280,000,000 COP / 60,000,000‑70,000,000 ARS) y, mediante análisis de flujo de inventario, identificamos una disminución progresiva del retorno, con picos cíclicos alrededor de 62,000 dólares (≈ 1,116,000 MXN / 248,000,000 COP / 62,000,000 ARS). Más detalles están disponibles en el informe completo del 9 de mayo de 2024.

El trading de Bitcoin es esencialmente un juego de momentum; la tendencia actúa como aliado hasta que se invierte. Podemos esbozar la posible evolución cíclica, pero en la práctica es vital reaccionar rápidamente a señales de ruptura o de retroceso. Un falso impulso de compra durante la fase de recuperación puede generar pérdidas, mientras que mecanismos de control de riesgo (por ejemplo, órdenes stop‑loss) pueden proteger gran parte del capital. Aunque muchos siguen recomendando el “hold” o la inversión periódica, los participantes que ingresaron en Ethereum o Bitcoin desde 2021 no gozan de ventaja en el entorno actual. Nuestra señal bajista en Ethereum, iniciada el 22 de julio, ya ha generado alrededor de 20 % de rendimiento, y el mercado podría experimentar correcciones aún más pronunciadas.

Oleada de liquidaciones on‑chain: Ethereum como zona crítica

El 2 de agosto, un inversor se vio forzado a liquidar 1,688 ETH, equivalentes a 5.06 millones de dólares (≈ 91,080,000 MXN / 20,240,000,000 COP / 5,060,000,000 ARS).

Posteriormente se registraron varias liquidaciones de gran magnitud:

• La dirección 0x790c liquidó 20,500 AAVE, aproximadamente 2 millones de dólares (≈ 36,000,000 MXN / 8,000,000,000 COP / 2,000,000,000 ARS);
• La dirección 0x47ab liquidó 89.43 WBTC (≈ 5.28 millones de dólares, ≈ 95,040,000 MXN / 21,120,000,000 COP / 5,280,000,000 ARS) y 2,790 cETH (≈ 15.676 millones de dólares, ≈ 282,168,000 MXN / 62,704,000,000 COP / 15,676,000,000 ARS);
• La dirección 0x9cbf liquidó 14.63 WBTC (≈ 86,765,000 dólares, ≈ 1,561,770,000 MXN / 347,060,000,000 COP / 86,765,000,000 ARS) y 6,880 AAVE (≈ 68,043,000 dólares, ≈ 1,224,774,000 MXN / 272,172,000,000 COP / 68,043,000,000 ARS);
• La ballena alcista de Ethereum 0xac4e liquidó 7,467.5 WETH, valorado en 22.30 millones de dólares (≈ 401,400,000 MXN / 89,200,000,000 COP / 22,300,000,000 ARS);
• Otra ballena 0x1111 liquidó 6,230 WETH, alrededor de 19.60 millones de dólares (≈ 352,560,000 MXN / 78,400,000,000 COP / 19,600,000,000 ARS);
• La ballena 0x99e8 liquidó activos por 21.5 millones de dólares, incluyendo 5,730.5 WETH y 108,500 cETH;
• La dirección 0x4446 liquidó 167,740 cETH, aproximadamente 9.12 millones de dólares (≈ 164,160,000 MXN / 36,480,000,000 COP / 9,120,000,000 ARS);
• La dirección 0x6646 liquidó 8.70 millones de dólares en activos, compuesto por 9.48 WBTC y 2,000 ETH;
• La dirección 0x0b5a liquidó 2

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