Bitaigen Research ¿Qué es Curve?
Curve es un exchange descentralizado diseñado específicamente para stablecoins, que permite a los usuarios intercambiar con bajo deslizamiento o proveer liquidez para obtener CRV mediante la conexión de su wallet.
Curve se basa en el protocolo StableSwap de Ethereum y se enfoca en el intercambio entre stablecoins ancladas al dólar. Las comisiones de trading pueden ser tan bajas como 0.04 %. Los proveedores de liquidez (LP) que aportan capital reciben, además de las comisiones del protocolo, rendimientos adicionales de otros proyectos DeFi (como Compound, Yearn, Synthetix, RenBTC, entre otros) y, en el futuro, el token de gobernanza CRV.
Advertencia de seguridad: Los contratos inteligentes de Curve fueron auditados por Trail of Bits, pero una auditoría no elimina todos los riesgos. Invierta solo lo que esté dispuesto a perder.
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En este artículo revisamos de forma estructurada los mecanismos centrales de Curve y los pasos para usar la plataforma, con el objetivo de que el lector pueda comenzar a proveer liquidez y a realizar intercambios de bajo deslizamiento, al mismo tiempo que conoce los puntos críticos de seguridad. Una vez comprendidos estos conceptos, podrá explorar con mayor confianza oportunidades de rendimiento en el ecosistema DeFi. Los capítulos siguientes le guiarán paso a paso en la práctica.
Introducción al funcionamiento
¿Cómo logra Curve un bajo deslizamiento?
- Curve utiliza el mismo modelo AMM (Market Maker Automatizado) que Uniswap, pero sobre esa base incorpora el algoritmo StableSwap, pensado para stablecoins cuyo valor está anclado a 1 USD.
- A diferencia del modelo de producto constante de Uniswap, la curva de StableSwap es más plana, lo que permite mantener un deslizamiento de precio extremadamente bajo incluso en operaciones de gran volumen.
¿Cómo genera Curve rendimientos anuales elevados?
- Comisiones de trading: Cada operación genera una comisión que se reparte proporcionalmente entre todos los proveedores de liquidez; a mayor volumen de transacciones, mayor es el ingreso para los LP.
- Rendimientos por préstamo: Los fondos depositados se envían automáticamente a protocolos de préstamo como Compound, generando intereses adicionales.
- Recompensas en token de gobernanza: El token CRV se distribuirá en futuras emisiones a los proveedores de liquidez, incrementando aún más sus ganancias.
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Visión general del token CRV
CRV es el token de gobernanza de Curve; sus poseedores pueden participar en la votación de propuestas y en la configuración de parámetros del protocolo.
Plan de emisión
- Suministro total: 3.03 mil millones de CRV
- Distribución porcentual
- 62 % → Proveedores de liquidez
- 30 % → Accionistas (desbloqueo lineal en 2‑4 años)
- 3 % → Equipo (desbloqueo lineal en 2 años)
- 5 % → Reserva comunitaria
En la emisión inicial se asignaron 1.3 mil millones de CRV (≈ 43 % del total). De ese monto, el 5 % se destinó a los primeros proveedores de liquidez, con un desbloqueo lineal a lo largo de un año.
La minería de liquidez inicial concluyó en el bloque 10627591 (10 de agosto 2020 03:24:29 UTC). Los usuarios pueden consultar los CRV obtenidos en https://www.curve.fi/earlyCRV.
Al principio, la circulación de CRV era nula; la tasa de liberación es de aproximadamente 2 millones de CRV por día, proveniente mayormente de los poseedores tempranos y de las recompensas de liquidez posteriores.
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Cómo obtener CRV
Los usuarios habituales pueden adquirir CRV de dos maneras:
- Proveer liquidez: Depositar activos en los pools de Curve genera recompensas en CRV. (Véase la sección “Cómo convertirse en proveedor de liquidez y obtener CRV”).
- Comprar en exchanges: Adquirir CRV directamente en los exchanges anunciados oficialmente por Curve. Manténgase al tanto de los comunicados oficiales para conocer los mercados soportados.
Alerta contra estafas: Hasta el 13 de agosto 2020, CRV aún no había sido emitido oficialmente. Verifique siempre la dirección del contrato en https://www.curve.fi/contracts para evitar tokens falsos.
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Cómo usar Curve para intercambiar monedas
- Abra la aplicación imToken y visite la página oficial de Curve: https://www.curve.fi/
- En la esquina superior derecha haga clic en “Connect Wallet” → “Show More” → seleccione el ícono WalletConnect.
- Escanee el código QR que aparece en la web con imToken para autorizar la conexión DApp.
- Una vez conectado, elija los tokens y la cantidad que desea intercambiar en los campos From y To, y pulse “Sell” para ejecutar la operación. En la parte inferior de la página se muestra la comisión estimada.
- La sección Advanced options (opciones avanzadas) permite personalizar el pool, el deslizamiento máximo y la tarifa del minero.
- Deslizamiento: diferencia entre el precio de ejecución y el precio de referencia del mercado.
- En imToken haga clic en “Next” (Siguiente) para autorizar la transacción, y después seleccione “Continue to Send” (Continuar y enviar).
- Tras la autorización y el intercambio exitoso, el token recibido aparecerá en la sección de activos (por ejemplo, DAI → USDT).
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Cómo convertirse en proveedor de liquidez y obtener CRV
A continuación se muestra el proceso más sencillo usando el pool Compound como ejemplo.
- Complete los primeros 3 pasos de la sección “Cómo usar Curve para intercambiar monedas” para conectar su wallet mediante WalletConnect.
- En la página Pools de Curve seleccione el pool Compound.
- Pulse el botón “Deposit” (Depositar) ubicado en la parte superior de la pantalla para acceder a la interfaz de depósito.
- Por defecto, el sistema utilizará todo el DAI y USDC disponibles en su wallet. Si desea especificar montos diferentes, desmarque la casilla “Use maximum amount of coins available” (Usar la mayor cantidad disponible) y pase al modo de personalización.
- En modo personalizado, los campos de DAI y USDC se tornan azul oscuro; ingrese manualmente la cantidad que desea depositar.
- Pulse “Deposit” y confirme la autorización en imToken. La pantalla mostrará la cantidad de LP Token (token de liquidez) que recibirá, su precio unitario y la tarifa estimada del minero. Actualmente las tarifas de gas son elevadas; depositar pequeñas cantidades podría hacer que los costos superen los rendimientos, así que calcule con antelación.
- Tras autorizar, seleccione “Continue to Send” → “Next”. Cuando ambas transacciones (autorización + depósito) se completen, verá el LP Token correspondiente en la sección de activos (por ejemplo, `cDAI + cUSDC`).
Consejo práctico: Cada pool tiene pequeñas diferencias operativas; investigue bien antes de interactuar. Si ya está familiarizado con la minería de liquidez y desea maximizar rendimientos, puede volver a depositar los LP Tokens en protocolos que ofrecen “liquidity mining” adicional, como Balancer, siempre y cuando comprenda los riesgos y no actúe de forma ciega.
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Adaptación local (LATAM)
- Métodos de pago: Si necesita adquirir CRV en exchanges locales, puede utilizar SPEI (México), PSE (Colombia), Mercado Pago (Argentina) o Nequi (Colombia) para transferencias fiat‑to‑crypto.
- KYC: Los procesos de verificación de identidad generalmente solicitan INE en México o DNI en los demás países de América Latina.
- Conversión de USD a moneda local: Cuando se mencione alguna cantidad en dólares, conviértala aproximadamente a la moneda correspondiente (1 USD ≈ 18 MXN, 1 USD ≈ 4,000 COP, 1 USD ≈ 1,000 ARS).
- Impuestos: Recuerde que las ganancias obtenidas por la venta o intercambio de cripto‑activos pueden estar sujetas a impuestos en su jurisdicción. Consulte con un contador o asesor fiscal local para cumplir con las obligaciones tributarias.
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Esto constituye la guía completa “Proyecto DeFi y tutorial de uso: guía paso a paso para usar Curve”. Para más información y actualizaciones sobre Curve, siga los artículos de Bitaigen (Bitagén).
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