Bitaigen Research ¿Qué es la minería de liquidez?
La minería de liquidez es un producto financiero basado en el mecanismo de creador de mercado automatizado (AMM). La plataforma crea varios *pools* de liquidez, y cada *pool* contiene dos activos criptográficos o monedas fiduciarias.
- Como proveedor de liquidez, usted puede inyectar activos al *pool* y, a cambio, recibir comisiones por transacción y rendimientos de tipo ahorro.
- Además, también puede intercambiar rápidamente esos dos activos dentro del *pool*.
En este artículo sistematizamos los conceptos clave de la minería de liquidez, sus categorías de producto y la terminología más utilizada, para ayudarle a comprender rápidamente su mecanismo de funcionamiento y sus características de rendimiento. Mediante una tabla comparativa clara, podrá decidir entre opciones de bajo riesgo y de innovación, y luego profundizar en los detalles operativos de la plataforma de Binance. Para dominar los puntos esenciales, continúe leyendo.
Nota de localización:
- Para depositar fondos, Binance acepta pagos vía SPEI (México), PSE (Colombia), Mercado Pago (Argentina) y Nequi (Colombia).
- El proceso de verificación de identidad (KYC) requiere presentar INE en México o DNI en los demás países de LATAM.
Tipos de productos de minería de liquidez
La minería de liquidez se divide principalmente en dos grandes categorías: de bajo riesgo y de innovación:
| Tipo | Modelo utilizado | Característica de volatilidad de precios | Rendimiento |
|---|---|---|---|
| **Bajo riesgo** | Sistema híbrido de función constante (CFMM) | El precio entre dos stablecoins varía poco frente a tipos de cambio o fluctuaciones de criptomonedas | Rendimiento relativamente estable, bajo deslizamiento |
| **Innovación** | Sistema de media constante (CMMS) | Los precios de dos cripto‑activos/monedas fiduciarias pueden variar significativamente según el tipo de cambio o la cotización | Mayor volatilidad en los rendimientos |
Glosario rápido de términos comunes
- Añadir: Inyectar activos al *pool* de liquidez.
- Redimir: Retirar activos del *pool* de liquidez.
- Pool de par de monedas: *Pool* compuesto por dos tipos diferentes de moneda.
- Precio (precio interno): Valor relativo entre las dos monedas dentro del *pool*, calculado mediante una fórmula basada en la proporción de cantidades.
- Participación esperada: Porción del *pool* que se estima obtener después de aportar activos.
- Participación relativa: Proporción de su participación respecto al total del *pool*.
- Rendimiento total: Rendimiento combinado calculado a partir de los intereses de ahorro y comisiones otorgados el día anterior.
- **Capacidad actual del *pool***: Proporción real de los dos activos en el *pool*; los nuevos aportes se distribuyen según esta proporción.
- Participación: Certificado que recibe al añadir activos, representado como una combinación de los dos activos y que se ajusta en tiempo real según la capacidad del *pool*.
- Rendimiento total: Último rendimiento de referencia.
- Cantidad de participación: Total de participaciones que posee.
- Valor de la participación: Valor total en dólares estadounidenses (USD) de la participación.
- Composición de la participación: Cantidad específica de cada activo dentro de la participación.
- Precio de costo por participación: Costo calculado por participación al momento de su aporte, expresado en USD (≈ 18 MXN, ≈ 4 000 COP, ≈ 1 000 ARS).
- Ganancia del día anterior: Incluye comisiones e intereses del día anterior, sin considerar pérdidas impermanentes.
- Ganancia/pérdida de market making (ratio de rentabilidad): Calculada a partir de la diferencia entre el valor actual de la participación y su precio de costo, expresada en USD (≈ 18 MXN, ≈ 4 000 COP, ≈ 1 000 ARS) y afectada por fluctuaciones de tipo de cambio, precios de cripto y pérdidas impermanentes.
Cálculo de rendimientos y comisiones
Fórmula del rendimiento total
\[
\text{Rendimiento total}= \frac{\text{Interés de ahorro del día anterior}+\text{Comisiones del día anterior}}{\text{Valor total del *pool* a las 23:59:59 del día anterior (UTC+0)}}\times365
\]
- Rendimiento por intereses = Interés de ahorro del día anterior ÷ (Valor total del *pool* del día anterior × 365)
- Rendimiento por comisiones = Todas las comisiones del día anterior ÷ (Valor total del *pool* del día anterior × 365)
Cálculo del valor de la participación
\[
\text{Valor de la participación}= \sum_{i}{\text{Activo}_i \times \text{Tipo de cambio en tiempo real}_i}
\]
*Ejemplo*: La participación está compuesta por 100 USDT + 50 DAI, con tipos de cambio en tiempo real 1 USDT = 1.005 USD (≈ 18.09 MXN, ≈ 4 020 COP, ≈ 1 005 ARS) y 1 DAI = 1.01 USD (≈ 18.18 MXN, ≈ 4 040 COP, ≈ 1 010 ARS). Entonces:
Valor de la participación = 100 × 1.005 + 50 × 1.01 = 151 USD (≈ 2 718 MXN, ≈ 604 000 COP, ≈ 151 000 ARS).
Cálculo de los ingresos de ayer
\[
\text{Ingresos de ayer}= \text{Ingreso por participación del día anterior} \times \text{Participación mínima mantenida todo el día}
\]
Regla para determinar la “participación mínima mantenida todo el día”
- Si al final del día anterior la participación era 0, la participación mínima es 0.
- Si al final del día anterior era 100 y durante el día se añadieron 50 sin retirar nada, la participación mínima sigue siendo 100.
- Si al final del día anterior era 100, se añadieron 50 y luego se retiraron 80, la participación mínima es 70.
- Si al final del día anterior era 100, primero se retiraron 60 y después se añadieron 80, la participación mínima es 40.
Ganancia/pérdida de market making y ratio de rentabilidad
\[
\text{Ganancia/pérdida}= \text{Valor de la participación} - (\text{Precio de costo por participación} \times \text{Cantidad de participación})
\]
\[
\text{Ratio de rentabilidad (\%)}= \frac{\text{Ganancia/pérdida}}{\text{Valor de la participación}} \times 100
\]
¿Se garantiza el capital?
La minería de liquidez no asegura la seguridad del capital; las posibles pérdidas provienen principalmente de:
- Fluctuación del precio de la criptomoneda o del tipo de cambio, lo que reduce el valor de la participación (ver “¿Qué es la pérdida impermanente?” en Binance Academy).
- Añadidos o retiros masivos de una sola moneda, que generan deslizamiento significativo y afectan el valor de la participación.
- Operaciones frecuentes de añadir/retirar, que incrementan costos y riesgos.
Situaciones que generan comisiones
Se generan comisiones en las siguientes operaciones:
- Realizar intercambios en la página [Minería de liquidez] → [Trading].
- Añadir una sola moneda en la página [Minería de liquidez] → [Minería de liquidez].
- Redimir una sola moneda en la página [Minería de liquidez] → [Minería de liquidez].
Guía de operaciones de adición y retiro
Añadir liquidez
- Añadir con dos monedas: El sistema indica, según la capacidad actual del *pool*, la cantidad requerida de cada moneda; usted aporta los activos en esa proporción.
- Añadir con una sola moneda: El sistema convierte automáticamente una parte de la moneda que usted aporta a la otra, generando una comisión. Si el deslizamiento es excesivo, el sistema muestra una advertencia previa.
Retirar liquidez
- Retiro con dos monedas: Según la participación que posee y la proporción de composición, el sistema transfiere ambas monedas a su cuenta spot.
- Retiro con una sola moneda: El sistema convierte automáticamente una de las monedas de su participación a la otra, también generando una comisión; si el deslizamiento supera el umbral aceptado, se mostrará una alerta.
Deslizamiento y su impacto
El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado al colocar una orden y el precio real de ejecución. Puede establecer un rango de deslizamiento aceptable en la página [Minería de liquidez] → [Trading]; solo se ejecutarán las operaciones que permanezcan dentro de ese rango.
Grandes añadidos o retiros de una sola moneda también pueden activar deslizamiento; el sistema le advertirá antes de confirmar la operación para ayudarle a evitar pérdidas potenciales.
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Hasta aquí se cubren las preguntas más frecuentes sobre “¿Qué es la minería de liquidez?” y la minería de liquidez en Binance. Si desea obtener más tutoriales prácticos, busque los artículos anteriores de Bitaigen (Bitagén) o continúe explorando los enlaces relacionados más abajo. ¡Gracias por su atención y apoyo!
Recordatorio fiscal: Los rendimientos obtenidos mediante la minería de liquidez pueden estar sujetos a obligaciones tributarias en su país. Le recomendamos consultar a un contador o asesor fiscal local para cumplir con la normativa correspondiente.
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