Bitaigen Research En este artículo desglosamos el concepto de TVL, uno de los más comentados en el ecosistema DeFi, explicamos cómo refleja la salud de un protocolo y estructuramos de forma sistemática las rutas más comunes para que los principiantes ingresen a préstamos, minería de liquidez y otras actividades. Con explicaciones claras de los indicadores y guías prácticas, ayudamos al lector a ponerse en marcha rápidamente y a tomar decisiones de proyecto más racionales. Los capítulos siguientes profundizarán en los detalles, así que sigue leyendo.
¿Qué significa TVL en el mundo DeFi de blockchain? ¿Cómo participar en proyectos DeFi?
TVL (Total Value Locked) se refiere al valor total de los activos bloqueados dentro de un protocolo DeFi; participar en un proyecto DeFi se puede lograr mediante préstamos, suministro de liquidez o uso de stablecoins, entre otras formas.
Entre 2020 y 2021, DeFi se convirtió en el tema candente del criptoespacio. Muchos inversores solo conocían el concepto de “descentralización”, pero desconocían los indicadores clave y los tipos de proyectos. A continuación explicaremos de forma sistemática el TVL, y ofreceremos las rutas más habituales para que los novatos inicien en DeFi.
¿Qué significa TVL en el mundo DeFi de blockchain?
- TVL (Valor Total Bloqueado) mide el monto total de criptoactivos que están bloqueados en escenarios de finanzas descentralizadas (DeFi) como préstamos y pools de liquidez.
- Este indicador equivale a toda la liquidez presente en los fondos de los pools, y permite observar de forma directa la salud y el tamaño del mercado DeFi.
- A través del TVL, los inversores pueden comparar la participación de mercado de distintos protocolos y determinar qué plataformas concentran la mayor cantidad de activos.
Para seguir el TVL en tiempo real, puedes visitar plataformas de datos como Defi Pulse, donde se muestra la cantidad de activos bloqueados en Ethereum y otras cadenas, lo que brinda una visión del estado general de la minería de liquidez.
El TVL puede expresarse en ETH, USD, BTC u otras unidades; cada forma de cotización ofrece una perspectiva distinta del mercado.
¿Cómo participar en proyectos DeFi?
Para quienes están dando sus primeros pasos en DeFi, las siguientes cuatro categorías de productos representan las puertas de entrada más habituales, facilitando una rápida incorporación y participación práctica.
1. Protocolos de préstamo abierto
- Definición: Plataformas de préstamo de cripto basadas en blockchain, similares a un banco tradicional o a un fondo de inversión como *Balanceo*. Los usuarios depositan sus activos en el protocolo y otros usuarios los toman prestados; el depositante recibe intereses.
- Ventajas principales: Los contratos inteligentes sustituyen a los intermediarios, reduciendo costos y aumentando la transparencia; los usuarios pueden obtener rendimientos relativamente más altos y conocer con claridad los riesgos.
- Protocolos destacados:
- MakerDAO: La tasa de interés es determinada por votación de los poseedores de MKR; en un período de poco más de un mes la tasa pasó de 2.5 % a 19.5 %.
- Dharma: Ofrece rangos de tasa fija, usualmente entre 2 %‑13 %.
2. Stablecoins
- Definición: Tokens criptográficos vinculados a una moneda fiat (como el dólar) o a otro activo (como el oro), cuyo objetivo es mantener un valor estable.
- Ejemplo típico: Dai (emitida por MakerDAO) es la stablecoin descentralizada más representativa; actúa como prestamista dentro del propio protocolo, ofreciendo resistencia a la censura y funciones de apalancamiento.
3. Exchanges descentralizados (DEX) y mercados abiertos
- Ventajas: No requieren verificación de identidad centralizada; los activos permanecen bajo custodia del usuario en la cadena.
- Evolución: Los primeros DEX utilizaban libros de órdenes, lo que limitaba la experiencia del usuario; en años recientes surgieron los AMM (Market Makers Automáticos). Uniswap se convirtió en el referente del sector, mientras que Balancer, Bancor V2 y el próximo MensaProtocol (que incorpora el algoritmo M‑LIN para reducir la pérdida impermanente) han ganado terreno.
4. Plataformas de emisión y gestión de inversiones
- Funcionalidad: Ofrecen servicios de emisión de tokens, cumplimiento regulatorio y gestión de carteras de activos.
- Proyectos representativos:
- tZERO (con funciones de exchange)
- Melonport (gestión de activos basada en contratos inteligentes)
- Polymath, Harbor (plataformas de tokens de seguridad, compatibles con estándares ST‑20, R‑Token, entre otros)
Ruta recomendada para principiantes
De las opciones anteriores, las stablecoins y los protocolos de préstamo abierto son las entradas con menor barrera y la operación más directa. Los inversores con capital limitado pueden comenzar depositando sus activos en un protocolo de préstamo para obtener intereses; simultáneamente, pueden mantener stablecoins y participar en minería de liquidez, lo que permite conservar el valor y obtener recompensas adicionales.
Consejo: Antes de invertir en cualquier proyecto DeFi, revisa cuidadosamente su TVL, los mecanismos de riesgo y los resultados de auditorías de los contratos inteligentes, para evitar operaciones ciegas.
Nota de localización
- Pagos: En México se pueden usar SPEI; en Colombia, PSE o Nequi; en Argentina, Mercado Pago.
- KYC: Presenta tu INE si operas desde México; en el resto de Latinoamérica, el DNI es aceptado.
- Impuestos: Recuerda que las ganancias obtenidas en DeFi pueden estar sujetas a tributación local. Consulta a un especialista fiscal para cumplir con tus obligaciones en México (ISR), Colombia (Renta), Argentina (Ganancias), etc.
Conclusión
Comprender el TVL y los diferentes productos DeFi es el primer paso para adentrarse en las finanzas descentralizadas. Con estos conceptos básicos, los inversores estarán mejor preparados para tomar decisiones más racionales dentro del ecosistema financiero emergente. Para profundizar más en el análisis de TVL y la participación en proyectos, sigue los próximos artículos especializados de Bitaigen (Bitagén).
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