Bitaigen Research 1 de enero, el oro al contado fluctuó ligeramente alrededor de 4 956 USD (≈ 89 208 MXN / ≈ 19 824 000 COP / ≈ 4 956 000 ARS) por onza, mientras que la plata se acercó a la barrera de los 100 USD (≈ 1 800 MXN / ≈ 400 000 COP / ≈ 100 000 ARS), cotizando a 98,79 USD (≈ 1 778 MXN / ≈ 395 160 COP / ≈ 98 790 ARS). Ambos establecieron nuevos máximos históricos. Al mismo tiempo, el precio de Bitcoin osciló alrededor de los 90 000 USD (≈ 1 620 000 MXN / ≈ 360 000 000 COP / ≈ 90 000 000 ARS) sin lograr seguir la fuerte tendencia de los metales preciosos.
En este artículo revisamos el contexto macro que ha llevado al oro y la plata a alcanzar máximos históricos, y analizamos de forma objetiva el desempeño reciente de Bitcoin. A través de una interpretación de factores multidimensionales, ayudamos al lector a esclarecer si el “oro digital” realmente se queda atrás frente a los metales tradicionales; en los capítulos siguientes presentaremos datos clave y posibles tendencias del mercado, por lo que vale la pena una lectura cuidadosa.
Factores profundos que impulsan los nuevos máximos del oro y la plata
Desde que, en enero 2025, el precio del oro superó los 2 600 USD (≈ 46 800 MXN / ≈ 10 400 000 COP / ≈ 2 600 000 ARS) por onza, la cotización ha subido de forma constante, acumulando, al 23 de este mes, un aumento cercano al 100 %.
La plata, considerada “compañera volátil del oro”, partió de 30 USD (≈ 540 MXN / ≈ 120 000 COP / ≈ 30 000 ARS) en abril 2025 y ha mantenido una tendencia alcista, acumulando ya un aumento superior al 300 %.
Las compras de oro por parte de los bancos centrales siguen siendo un motor importante. En 2025, el Banco Popular de China aumentó sus reservas de oro en 27 toneladas, mientras que el Banco de Reservas de la India elevó la proporción de su tenencia de oro del 10 % al 16 %. Detrás de estas decisiones hay tanto el atractivo de la subida del precio como la necesidad de diversificar la exposición a bonos del Tesoro estadounidense. Con la deuda total de EE. UU. superando los 36 billones USD (≈ 648 trillones MXN / ≈ 144 trillones COP / ≈ 36 trillones ARS), la tendencia de desdolarización posiciona al oro como la primera opción para protegerse contra la depreciación monetaria.
El aumento de los riesgos geopolíticos estimula la demanda. Las amenazas de aranceles de EE. UU. sobre Groenlandia y las sanciones contra Irán han provocado una afluencia global de fondos de refugio seguro, impulsando el precio del oro más allá de los 4 800 USD (≈ 86 400 MXN / ≈ 19 200 000 COP / ≈ 4 800 000 ARS). El índice del dólar cayó aproximadamente un 6 % durante 2025, haciendo que los metales preciosos cotizados en dólares resulten más atractivos para compradores extranjeros.
La independencia de la Reserva Federal se ve comprometida, agravando la crisis de confianza. Recientes investigaciones criminales contra el presidente de la Fed han generado dudas sin precedentes sobre la autonomía de la “última línea de defensa” monetaria global. Los inversores temen que los bancos centrales puedan convertirse en herramientas políticas, lo que debilita la credibilidad a largo plazo del dólar.
Los ETFs y la compra de oro por parte de los bancos centrales continúan creciendo netamente. Aunque el precio del oro se ha acercado a la barrera de los 5 000 USD (≈ 90 000 MXN / ≈ 200 000 000 COP / ≈ 5 000 000 ARS), la posición neta de los fondos cotizados en bolsa (ETF) y las reservas de los bancos centrales siguen en expansión, indicando que la psicología del mercado ha pasado de “¿está sobrevalorado?” a “¿las monedas fiduciarias están demasiado baratas?”.
La demanda industrial sustenta a la plata. Desde 2021, la escasez de suministro de plata se ha vuelto más evidente; la producción minera se mantiene estable, mientras que la demanda de paneles solares, productos electrónicos e infraestructuras de inteligencia artificial ha crecido rápidamente. Las restricciones de exportación impuestas por China a partir del 1 de enero 2026 han estrechado aún más la oferta. Los analistas estiman un déficit anual de entre 200 y 300 millones de onzas, con el consumo industrial representando aproximadamente el 50 % del suministro total. En la fase tardía de un mercado alcista de metales preciosos, la plata tiende a experimentar subidas más bruscas debido a su menor escala y mayor elasticidad. Actualmente, la relación oro‑plata está regresando a niveles por debajo de la media histórica.
Opinión del sector – El economista Hong Hao señala que, siempre que las expectativas de mejora de la liquidez global se mantengan, el ciclo alcista de la plata aún no ha concluido. Aunque su volatilidad será notablemente mayor que la del oro, su carácter de “bien esencial industrial” le brinda un sólido respaldo de valor.
El bajo desempeño de Bitcoin
Bitcoin alcanzó en 2025 un máximo histórico de 126 000 USD (≈ 2 268 000 MXN / ≈ 504 000 000 COP / ≈ 126 000 000 ARS) antes de estabilizarse alrededor de los 90 000 USD. Los datos de Glassnode indican que el precio spot actual de Bitcoin ha caído por debajo del 75 % del percentil de costo de suministro, lo que sugiere una presión creciente de distribución; de no superar nuevamente esa línea de costo, el mercado podría seguir bajo presión.
La contracción de liquidez es la causa principal. Desde 2022, la Reserva Federal inició un proceso de endurecimiento cuantitativo (QT) que ha retirado aproximadamente 1,5 billones USD (≈ 27 000 000 000 MXN / ≈ 6 000 000 000 000 COP / ≈ 1 500 000 000 ARS) del sistema financiero, frenando la entrada de capital especulativo en activos de alto riesgo como Bitcoin. El desalojo de 19 mil millones USD (≈ 342 mil millones MXN / ≈ 76 mil mil millones COP / ≈ 19 mil millones ARS) de posiciones apalancadas en octubre intensificó el efecto de liquidaciones en cadena. Mientras la geopolítica impulsa el oro, en el ámbito cripto genera un sentimiento de refugio más conservador.
Perspectiva cíclica. Aunque desde el año pasado Bitcoin no ha superado a oro y plata, su rendimiento absoluto sigue siendo impresionante: pasó de 15 000 USD (≈ 270 000 MXN / ≈ 60 000 000 COP / ≈ 15 000 000 ARS) a 126 000 USD, acumulando más del 800 % de ganancia.
Observaciones recientes de Wintermute. La firma indica que, tras romper la zona estrecha de los últimos 50 días, Bitcoin está entrando en un canal alcista. Desde noviembre, los flujos de capital real (operaciones sin apalancamiento) han impulsado la ruptura de ese rango, la demanda de ETFs se ha reactivado y el entorno inflacionario respalda los activos cripto. La fuerte corrección de la semana pasada se interpreta como una corrección técnica saludable; el apalancamiento se liquidó rápidamente y el mercado no entró en un círculo vicioso, lo cual es una señal positiva. La cuestión clave ahora es si la disputa arancelaria escalará a una política concreta; de ser solo una “amenaza vacía”, los mercados de acciones estadounidenses, el dólar y las tasas de interés podrían mantener su trayectoria actual.
Puntos críticos para el futuro cercano. Si Bitcoin logra mantenerse por encima de los 90 000 USD durante la presente semana y sigue atrayendo flujo de fondos hacia los ETFs, la dinámica alcista podría prolongarse. En cambio, una venta significativa que baje bajo los 90 000 USD reactivaría la zona de rango establecida desde noviembre como resistencia.
---
Esto constituye la totalidad del artículo “Oro y plata tocan máximos históricos, ¿Bitcoin, el “oro digital”, realmente se queda atrás? Análisis sencillo”. Para más análisis de la cotización de Bitcoin, visita los artículos anteriores de Bitaigen (比特根) o continúa leyendo los reportes relacionados más abajo. ¡Agradecemos tu continuo apoyo!
Nota: Si deseas suscribirte a nuestros servicios, aceptamos pagos vía SPEI (México), PSE (Colombia), Mercado Pago (Argentina) o Nequi (Colombia). Para los procesos de KYC requerimos INE en México o DNI en el resto de LATAM.
Recordatorio fiscal: Las ganancias obtenidas por la compra‑venta de metales preciosos o criptomonedas pueden estar sujetas a impuestos locales; consulta a tu asesor fiscal para cumplir con tus obligaciones tributarias.
Lectura Relacionada
- Bitcoin vs oro: por qué el precio del oro sube y Bitcoin se debilita
- Bitcoin cae bajo 63 500 USD y rebota en V tras tensiones EE. UU.-Irán
- Bitcoin supera 71,000 USD y apunta a 72,000: precio en alza
💡 Regístrate en Binance con el código B2345 para el descuento máximo en comisiones. Ver guía completa Binance.
