Bitaigen Research Nossa equipe editorial da Bitaigen vai, a partir de uma perspectiva prática, apresentar rapidamente a dYdX, a plataforma descentralizada líder em derivativos. Este artigo foca na disposição da página de margem e no fluxo de abertura de posições, ajudando iniciantes a esclarecer ideias e reduzir a dificuldade inicial. Para dominar como realizar sua primeira operação de margem com segurança na dYdX, continue a leitura e obtenha o guia completo.
Falando da exchange dYdX, muitos investidores já podem ter ouvido falar dela. Ela é a primeira plataforma global de negociação de derivativos de cripto decentralizada, considerada um ponto chave para o rápido crescimento dos DEX de futuros e do mercado de derivativos descentralizado como um todo. Atualmente a dYdX oferece cinco tipos de produtos: contratos perpétuos, negociação de margem, negociação alavancada, negociação à vista e empréstimos. Além disso, a plataforma possui seu próprio token, o DYDX, usado principalmente para governança do protocolo dYdX e para descontos nas taxas. A seguir, detalhamos como usar a exchange dYdX.
Como negociar na exchange DYDX?
Este guia demonstra, em especial, como abrir posições na aba Margem, facilitando a realização da sua primeira operação de margem na dYdX.
Abertura de posição
Embora a aba “Negociação” seja a entrada mais poderosa da dYdX, a aba Margem oferece uma interface mais direta para operar posições com margem. A seguir, explicamos o significado de cada campo presente nessa aba:
- Direção da posição (Long/Short): escolher a direção é o primeiro passo para abrir qualquer posição. Se o preço do ativo subjacente subir, a posição Long gera lucro; se cair, a posição Short gera lucro.
- Tamanho da posição: representa o valor total ou a quantidade de contratos que você deseja abrir.
- Alavancagem: determina o tamanho da posição que você pode tomar emprestando fundos. Quanto maior a alavancagem, menor o valor de margem necessário e maior o capital emprestado; consequentemente, ganhos e perdas são amplificados e o risco de liquidação aumenta.
Antes de abrir, a conta principal deve possuir margem suficiente. Por exemplo, se você quiser abrir uma posição Long de 5× alavancada no mercado ETH‑DAI, com tamanho de 1,0000 ETH, a margem requerida será 0,2 ETH; portanto, a conta precisa conter ao menos 0,2 ETH para confirmar a ordem.
Após definir os parâmetros, campos adicionais surgem, oferecendo detalhes da posição. Preste atenção especial a dois itens:
- Depósito de margem / Valor da negociação: no modo margem, a posição se divide entre “Depósito de margem” (seu próprio capital) e “Valor negociado/emprestado” (fundos obtidos via alavancagem). Ao abrir na página de margem, sua perda máxima não ultrapassará o valor do depósito de margem.
- Preço de liquidação: a alavancagem amplia a exposição ao mercado e eleva o risco de liquidação. Cada posição tem um índice de colateral (saldo positivo) versus dívida (saldo negativo). Se o índice cair abaixo do limite estabelecido pela dYdX, o sistema liquidará automaticamente, vendendo colaterais até que a dívida seja zerada, cobrando uma taxa de 5 % sobre a liquidação. O processo de liquidação da dYdX é open‑source e transparente; qualquer pessoa pode operar bots de liquidação para ganhar a taxa, conforme documentação oficial.
- Taxa de juros: a posição gera juros de acordo com a taxa de mercado. Taxa positiva significa que você recebe juros; taxa negativa indica que você paga juros. As taxas variam conforme oferta e demanda e podem ser visualizadas em tempo real na página do mercado.
- Taxas / Valor das taxas: a dYdX utiliza o modelo maker‑taker; todas as transações são liquidadas on‑chain, e a plataforma cobre 100 % das taxas de gas. Detalhes da estrutura de taxas estão disponíveis na documentação oficial.
- Vencimento: para usuários dos EUA, a regulamentação exige que posições de margem tenham prazo de 28 dias. Se isso se aplicar a você, feche a posição antes do vencimento. No vencimento, o sistema realiza um ajuste semelhante à liquidação, zerando a dívida com taxas menores (entre 1 %‑5 %). Consulte as notas específicas para mais informações.
Depois de confirmar que todos os campos estão corretos, clique no botão Abrir posição e assine a ordem que aparecerá na sua carteira (sem custos de gas). O sistema exibirá uma mensagem confirmando que a posição foi criada com sucesso.
Parabéns, você acabou de abrir sua primeira posição na dYdX. Após a confirmação na blockchain, a página da posição exibirá dados em tempo real.
Visualizando suas posições abertas
Na parte inferior da página de negociação, a aba Posições lista todas as posições ainda não fechadas. Clique em qualquer linha para expandir e ver mais detalhes.
Ao expandir, as informações principais exibidas são:
- PNL: lucro ou prejuízo realizado após o fechamento. O PNL já desconta taxas e custos; ao abrir a primeira posição, pode aparecer ligeiramente negativo.
- Cálculo do lucro/prejuízo: a dYdX calcula ganhos pelo valor, não pela quantidade. Por exemplo, se você abrir Long com 1 ETH (valorizado em 100 DAI) e fechar com 2 ETH (valorizado em 400 DAI), o lucro será de 300 %.
- Stop Loss/Índice: a plataforma permite definir ordens de stop loss para cada posição. Quando o preço de mercado atinge o limite predefinido, o sistema fecha automaticamente a posição, evitando perdas adicionais. Passe o mouse sobre a coluna “Stop Loss/Índice” para revelar o botão Adicionar Stop Loss; ao clicar, você pode editar ou remover o stop. Cada posição pode ter apenas um stop loss ativo; quando acionado, ele encerra totalmente a posição.
O preço de índice provém de oráculos on‑chain que agregam múltiplas fontes, mitigando riscos de flash crash em exchanges individuais. Todas as liquidações e stops são baseados nesse índice.
Nota fiscal: Lembre‑se de declarar os ganhos obtidos em operações de margem à Receita Federal; ganhos mensais acima de R$ 35.000 são tributáveis entre 15 % e 22,5 %.
Fechamento de posição
Para fechar, basta passar o mouse sobre a posição desejada; um botão Fechar aparecerá à direita da linha. Clique nele e uma janela será exibida, permitindo inserir manualmente a quantidade a ser fechada ou clicar em MAX para encerrar tudo de uma vez.
Depois de preencher, clique em Fechar, assine a ordem (também sem custos de gas) e o sistema confirmará o sucesso. Após a confirmação do bloco, a posição desaparecerá da lista “Posições”.
Ao fechar manualmente, os ativos restantes são automaticamente devolvidos à conta principal. Caso a posição seja encerrada por liquidação, vencimento ou stop loss, será necessário retirar os fundos manualmente.
Retirada de fundos
Para posições já fechadas, vencidas ou liquidadas, a plataforma não transfere automaticamente os ativos para a conta principal. Nessa situação, passe o mouse sobre a linha correspondente e clique no botão Retirada à direita; o sistema solicitará o envio de uma transação de retirada, enviando o saldo restante de volta para sua conta.
Ao passar o mouse sobre o local, o botão “Retirada” aparecerá.
Pagamentos: Depósitos e retiradas podem ser realizados via PIX (instantâneo 24 h), TED ou outras transferências em BRL.
KYC: Para operar, é necessário concluir a verificação de identidade com CPF + RG ou CNH.
Com isso, você já domina completamente o fluxo de abertura, gerenciamento e fechamento de posições na aba Margem. No próximo guia, abordaremos a aba Negociação, que oferece recursos ainda mais avançados.
Explicação das taxas da exchange DYDX
A dYdX utiliza o modelo de taxas maker‑taker para calcular os custos das negociações. As ordens são classificadas em duas categorias:
- Ordens Maker: não são executadas imediatamente, ficam no livro de ofertas e fornecem liquidez.
- Ordens Taker: são correspondidas instantaneamente com ordens Maker existentes, consumindo liquidez do livro.
Para reduzir o custo de gas, a dYdX cobra taxas relativamente altas em ordens de pequeno valor; ordens Maker geralmente são isentas ou recebem rebates, incentivando os usuários a colocar limit orders e contribuir com liquidez.
Esta é a resposta completa à pergunta “Como negociar na exchange DYDX? Guia completo de uso da DYDX”. Para mais materiais de download e uso da dYdX, acompanhe os conteúdos da Bitaigen (比特根).
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