Aster vs Hyperliquid: ¿Cuál DEX liderará en 2025?

Hasta 2025, Hyperliquid sigue siendo el DEX líder gracias a su mayor estabilidad y liquidez de nivel institucional constante, pero Aster avanza rápidamente con su apalancamiento agresivo, funciones innovadoras y el respaldo de Binance, y podría superar a Hyperliquid en el futuro.

El mercado de exchanges descentralizados de contratos perpetuos (DEX) creció rápidamente en 2025; en septiembre el volumen negociado superó 1,14 billones de dólares (≈ 20,5 trillones MXN), un 49 % más que el mes anterior. Este salto colocó a Hyperliquid y Aster en el centro de atención: el primero ya acumuló más de 2 billones de dólares (≈ 36 trillones MXN) en volumen, manteniéndose como líder del mercado; el segundo, impulsado por el cofundador de Binance, CZ, alcanzó casi el 40 % de la cuota de mercado en apenas unos meses, desafiando fuertemente el dominio de Hyperliquid.

Este artículo compara ambas plataformas en seis dimensiones—volumen, comisiones, tokenomics, apalancamiento, velocidad y funciones clave—y, con datos de respaldo, ofrece una conclusión sobre cuál tiene más probabilidades de liderar en 2025.

Analizamos en profundidad la competencia entre Aster y Hyperliquid desde la liquidez institucional, los mecanismos de apalancamiento, la estructura de tarifas y otros seis pilares, para que los lectores comprendan la posible trayectoria de los DEX de contratos perpetuos en 2025. Los datos son exhaustivos, los insights son únicos y vale la pena leerlos con atención.

Nota de localización:

• Métodos de pago: usuarios en México pueden usar SPEI, en Colombia PSE o Nequi, y en Argentina Mercado Pago.
• KYC: en México se acepta la INE, mientras que en el resto de LATAM se requiere el DNI.
• Recordatorio fiscal: las ganancias obtenidas en estos protocolos pueden estar sujetas a la normativa tributaria local; consulte a un profesional para cumplir con sus obligaciones fiscales.

Aster vs Hyperliquid: Volumen de negociación y cuota de mercado en 2025

El volumen de negociación es el indicador central para medir la competitividad de los DEX de contratos perpetuos. A principios de año, Hyperliquid lideraba con aproximadamente 71 % de la cuota de mercado y un volumen mensual de 3 300 millones de dólares (≈ 5,94 trillones MXN). Sin embargo, en septiembre, con el rápido ascenso de Aster, su participación cayó a alrededor del 38 %.

• Aster: a principios de octubre, el volumen mensual alcanzó 760 millones de dólares (≈ 1,368 trillones MXN), con un pico diario de 417,8 millones de dólares (≈ 752 billones MXN), aproximadamente cuatro veces el promedio diario de Hyperliquid. El 29 de septiembre, el volumen de 24 h de Aster fue de 130 millones de dólares (≈ 234 billones MXN), superando los 90 millones de dólares (≈ 162 billones MXN) de Hyperliquid. En el mismo período, las comisiones diarias de contratos abiertos de Aster superaron los 13 millones de dólares (≈ 234 millones MXN), lo que muestra una participación activa de usuarios y una inyección de liquidez.
• Controversia: el 5 de octubre, DeFiLlama retiró a Aster de su listado, alegando que detectó un espejo 1‑a‑1 de volumen de XRP entre Aster y Binance, lo que generó sospechas de “wash‑trading”. El evento provocó una caída del precio de alrededor del 10 %, una reducción notable de posiciones institucionales y dudas sobre la veracidad de algunos datos de negociación.

Hyperliquid mantiene su ventaja gracias a una infraestructura robusta, mientras que el crecimiento de Aster se alimenta de incentivos agresivos y posibles recompensas en tokens. A continuación, se comparan sus estructuras de tarifas, modelos de recompensas y tokenomics.

Aster vs Hyperliquid: Tarifas, recompensas y tokenomics

• Ingresos por comisiones
• Aster: genera 2,29 millones de dólares (≈ 4,122 billones MXN) en comisiones mensuales; el 15 de octubre de 2025 registró 14,30 millones de dólares (≈ 257,4 millones MXN) en 24 h, posicionándose como el segundo protocolo de cobro más grande del sector cripto.
• Hyperliquid: sus ingresos mensuales oscilan entre 880 millones y 1,06 billones de dólares (≈ 1,584 ‑ 1,908 billones MXN), destinando el 97 % de los mismos a la recompra del token HYPE, sin reservar fondos para el equipo. La ausencia de tarifas de gas y un modelo simplificado de “taker fee” atraen a traders de alta frecuencia que priorizan la eficiencia de costos.

Recordatorio fiscal: los ingresos generados por comisiones pueden estar sujetos a impuestos según la legislación de su país; se recomienda asesorarse con un contador.

• Tokenomics
• HYPE (Hyperliquid): capitalización de mercado de aproximadamente 12 billones de dólares (≈ 216 billones MXN) a octubre de 2025. El token se distribuyó íntegramente mediante airdrops comunitarios, sin participación de venture capital. El mecanismo de recompra crea escasez y brinda soporte de valor a largo plazo para los poseedores.
• ASTER (Aster): hasta la misma fecha, la plataforma completó recompras por 14 millones de dólares (≈ 252 millones MXN) y cuenta con ingresos considerables por comisiones. Sin embargo, la liberación próxima de tokens valorados en varios cientos de millones de dólares podría ejercer presión a la baja sobre el precio en el corto plazo.

Aster vs Hyperliquid: Apalancamiento, velocidad y funciones clave

• Apalancamiento
• Aster ofrece hasta 1001× de apalancamiento, el nivel más alto del mercado, dirigido a especuladores de alto riesgo. Los límites de ganancia están restringidos por tipo de activo, entre 300 %‑500 %.
• Hyperliquid se centra en una ejecución profesional, proporcionando apalancamiento estándar y herramientas como stop‑loss, take‑profit y órdenes condicionales avanzadas.
• Velocidad y ejecución
• Hyperliquid registra una latencia inferior a 250 ms, con ejecución dentro del mismo bloque, ideal para operaciones de corto plazo y usuarios institucionales.
• Aster utiliza una arquitectura multichain; aunque presenta una ligera latencia adicional, compensa con alta eficiencia de capital. Sus colaterales, como asBNB (rendimiento anual del 5‑7 %) o la stablecoin USDF, generan ingresos pasivos mientras la posición está abierta.

Comparativa de funcionalidades entre Hyperliquid y Aster

Por qué esta competencia es más importante de lo que parece

Los derivados perpetuos han pasado de ser una esquina marginal de DeFi a convertirse en el núcleo del comercio cripto. Decenas de miles de millones de dólares circulan diariamente en estas plataformas; quien controle este segmento, controla la dirección futura de las finanzas criptográficas.

• Volumen de negociación: los DEX procesan miles de millones de dólares al mes.
• Escala de usuarios: atraen a varios millones de traders que buscan apalancamiento.
• Impacto sectorial: el ganador definirá el modelo dominante de comercio cripto para la próxima década.

Primera ronda: Valor total bloqueado (TVL)

• Hyperliquid: TVL alrededor de 670 millones de dólares (≈ 12,06 billones MXN), con picos que alcanzaron los 5 billones de dólares (≈ 90 billones MXN), reflejando una liquidez institucional robusta y capital “pegajoso”.
• Aster: pocos días después del lanzamiento, bloqueó 655 millones de dólares (≈ 11,79 billones MXN); en el corto plazo su capitalización superó los 2 billones de dólares (≈ 36 billones MXN), impulsada por recompensas de migración y airdrops. La retención a largo plazo sigue en observación.

Conclusión: Hyperliquid muestra mayor sostenibilidad; Aster destaca por su crecimiento explosivo.

Segunda ronda: Volumen de negociación – Flujos de capital

• Hyperliquid: en 30 días acumuló aproximadamente 3 290 billones de dólares (≈ 5,922 trillones MXN), con un promedio diario de 800 millones de dólares (≈ 14,4 billones MXN), representando entre 57 %‑73 % del mercado de DEX perpetuos. Las comisiones totales fueron de 86 millones de dólares (≈ 1,548 billones MXN), de los cuales el 97 % se destinó a recompra de HYPE, creando un círculo virtuoso.
• Aster: el primer día registró 43,4 millones de dólares (≈ 781 millones MXN) en 24 h; su volumen mensual inaugural sumó 33 billones de dólares (≈ 594 billones MXN), evid

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