Bitaigen Research En este artículo, mediante un análisis sistemático, revelamos la estructura general del portafolio de inversiones de YZi Labs durante cuatro años, la tasa de supervivencia de los proyectos y su presencia en los principales exchanges. Desde una perspectiva basada en datos, ayudamos al lector a comprender los criterios de selección de tokens y las estrategias de control de riesgo que emplean las instituciones cuando el sector se enfría, lo cual merece una lectura cuidadosa.
Visión de datos del portafolio de YZi Labs: 229 inversiones, 95 proyectos listados en Binance
Etiquetas: YZi, portafolio de inversiones, análisis de datos, exchange Binance, listados en Binance
En marzo de 2026, la socia inversora de YZi Labs, Dana Hou, anunció su renuncia. Durante esos cuatro años vivió la transformación de la marca institucional y presenció el ciclo completo del sector de VC cripto, desde la euforia hasta la contracción.
RootData ha recopilado 229 registros de inversión de YZi Labs; después de eliminar duplicados, se identifican 218 proyectos independientes, de los cuales 154 ya emitieron tokens:
- 150 proyectos ya están listados en al menos un exchange;
- 95 proyectos están listados en Binance;
- 22 proyectos tienen una capitalización de mercado inferior a 50 000 USD (≈ 9 000 000 MXN);
- 20 proyectos han dejado de operar.
Esta no es solo la historia de Dana. Cuando los beneficios de la plataforma disminuyen, la verdadera capacidad de juicio de inversión es lo único que perdura. Aprovechando este punto de inflexión, realizamos una revisión sistemática del portafolio de YZi Labs a nivel de datos.
Tasa de supervivencia y transparencia
Proyectos con Product‑Market Fit
Según las características de los datos (alto FDV + alta proporción capitalización de mercado / FDV + cobertura amplia de exchanges), aproximadamente el 45 % (69) de los proyectos listados pertenecen a un tipo relativamente saludable. Entre los casos de éxito más claros se encuentran: Ethena (ENA, capitalización ≈ 9.2 mil millones USD ≈ 165.6 mil millones MXN), Aster (capitalización ≈ 17.3 mil millones USD ≈ 311.4 mil millones MXN), Lombard (≈ 2.4 mil millones USD ≈ 4.32 mil millones MXN), Pendle (≈ 2.1 mil millones USD ≈ 3.78 mil millones MXN), Sui (≈ 35.4 mil millones USD ≈ 63.72 mil millones MXN), Celestia (≈ 2.9 mil millones USD ≈ 5.22 mil millones MXN), Aptos (≈ 7.9 mil millones USD ≈ 14.22 mil millones MXN) y STEPN, entre otros. La mayoría de estos proyectos se enfocan en infraestructura DeFi, L1/L2, y no en juegos o redes sociales.
Desviación entre capitalización y FDV después del listado
En los proyectos con FDV alto, la discrepancia entre la capitalización de mercado y el FDV es bastante frecuente, reflejando una tendencia general del ciclo cripto actual. De los 152 proyectos negociables en exchanges, 76 (50 %) presentan una capitalización actual inferior al 50 % de su FDV, y 26 (17.1 %) están por debajo del 20 % de su FDV.
Proyectos con cambio estratégico
Al cruzar las características de cada sector, los siguientes proyectos mostraron un giro notable en su modelo de negocio o producto después de recibir la inversión de YZi Labs:
- STEPN: de juego Move‑to‑Earn a plataforma de estilo de vida.
- MyShell: de herramienta de generación de contenido AI a infraestructura de agentes AI.
- Open Campus (EDU): de plataforma de NFT educativos a ecosistema de soluciones educativas.
- Vana: de proyecto de datos sociales a capa básica de la economía de datos AI.
Proyectos “zombies”
Hay 22 proyectos listados cuya capitalización de mercado es inferior a 50 000 USD (≈ 9 000 000 MXN), lo que representa el 14.3 % de los proyectos listados y puede considerarse efectivamente “zombies”. Entre ellos se encuentran Cellula (solo 570 USD ≈ 10 260 MXN), StarSharks (36 K USD ≈ 648 000 MXN), Pentagon Games (17 K USD ≈ 306 000 MXN), pSTAKE Finance (11 K USD ≈ 198 000 MXN), DIN (441 K USD ≈ 7 938 000 MXN), etc. Sus tokens casi no tienen liquidez y la actividad de la comunidad es extremadamente baja.
Proyectos que dejaron de operar
Se identifican 20 proyectos marcados explícitamente como “detenidos”, lo que representa el 9.2 % del total del portafolio de YZi Labs. En cuanto a la distribución por sector, predominan los juegos con 6 casos (BinaryX, SecondLive, Gameta, Meta Apes, Tatsumeeko, Cosmic Guild), seguidos por DeFi (5), infraestructura (3) y luego CeFi, SocialFi, NFT, entre otros.
Transparencia de los proyectos
En términos de divulgación de información, los proyectos respaldados por YZi Labs obtienen una puntuación promedio de 78 puntos. 123 proyectos alcanzan una calificación A (más de 80 puntos), lo que equivale al 56.4 % del total.
Sectores y ciclos – Variación de la tasa de éxito bajo ritmos de mercado alcista y bajista
Según la clasificación de los ciclos de mercado, los datos de inversión de YZi Labs se distribuyen de la siguiente manera:
YZi Labs muestra una mayor tendencia a mantenerse activo durante los mercados bajistas. La profunda recesión de 2022 fue, de hecho, la fase con mayor densidad de inversiones: 49 operaciones, superando las 44 realizadas en el mercado alcista de 2021. Sin embargo, en cuanto a la posición de liderazgo, la tasa de “lead‑invest” en periodos alcistas alcanza el 36 %, mientras que en los mercados bajistas y de recuperación disminuye entre 16 % y 27 %. Esto indica que la firma prefiere liderar la ronda cuando el sentimiento es positivo y, en tiempos fríos, opta por co‑inversiones para diluir el riesgo.
En la selección de sectores, el cambio más evidente es la disminución de juegos: de 10 inversiones en la fase alcista a 7 en 2023‑2024 y prácticamente desapareciendo en 2025. Por otro lado, DeFi se ha mantenido fuerte, convirtiéndose en 2025 en el sector preferido por YZi Labs. La infraestructura siempre ha sido la base de su estrategia; tanto en mercados alcistas como bajistas aparecen proyectos como Sui, Aptos, Movement, entre otros.
Adicionalmente, 104 rondas de financiamiento no revelaron el monto invertido, representando el 45.6 % del total, casi la mitad — una característica distintiva de YZi Labs.
En la evolución temporal, la tasa de no divulgación aumenta claramente:
- En la fase temprana (2018‑2021) se mantuvo entre 11 % y 35 %;
- En 2022, durante la recesión, saltó a 57 %;
- En 2024 volvió a subir a 58 %, el pico histórico.
Este patrón sugiere que, en los mercados bajistas, los inversores son reacios a exponer los montos, posiblemente por sensibilidad a la valoración y la falta de financiación; mientras que en el pico alcista de 2024, la alta tasa de no divulgación parece deberse a una estrategia deliberada de la firma para proteger información frente a la competencia.
En cuanto a la estructura de rondas, la falta de divulgación se concentra en dos categorías: sin ronda definida (58 casos) y financiamiento estratégico (34 casos), que juntas representan el 88 % del total no divulgado. Solo 12 rondas son semilla o pre‑semilla. Esto indica que la mayor parte de los montos ocultos corresponde a inversiones no estándar — participaciones estratégicas, OTC o alianzas ecológicas — que naturalmente no requieren publicación de cifras.
En los casos de financiamiento no divulgado, la tasa de liderazgo de YZi Labs es apenas 11 %, frente a un 36 % en los proyectos con montos revelados. Por lo tanto, la mayoría de las inversiones ocultas son co‑inversiones o colaboraciones de ecosistema, donde la voz de la firma es limitada.
Cambio estratégico – ¿Podrá la nueva narrativa atravesar el siguiente ciclo?
YZi Labs ha construido una ventaja competitiva basada en la sinergia de canales y liquidez dentro del ecosistema de Binance, pieza clave de su modelo de inversión. Su despliegue histórico está alineado con los ciclos de mercado: amplifica ganancias en alzas y enfrenta presión de reequilibrio en transiciones, mostrando una preferencia por configuraciones cíclicas.
La salida de Dana debe interpretarse dentro del contexto del sector. Actualmente, el panorama de VC cripto se contrae, la influencia marginal de las plataformas disminuye y muchas firmas están revaluando sus estrategias; la rotación de personal es, por tanto, una práctica habitual y no implica un rechazo al sector.
En cuanto a la dirección futura, YZi Labs ya está explorando áreas como IA y stablecoins, aunque todavía se encuentra en fase de posicionamiento y validación. El desafío será lograr una reconstrucción del portafolio y una actualización del marco de investigación que le permitan generar resultados consistentes a través de diferentes ciclos.
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Conclusión
Este es el análisis de datos del portafolio de YZi Labs: 229 inversiones y 95 proyectos listados en Binance. Para profundizar más sobre la composición del portafolio de YZi Labs, sigue a Bitaigen (比特根) y sus demás artículos relacionados.
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