KiloEx: Perps sin Gas y Hybrid Vault para DEX de alto rendimiento

En este artículo analizamos en profundidad cómo KiloEx, mediante órdenes casi sin Gas, aislamiento de riesgos con doble pool y el modelo Hybrid Vault, inyecta una experiencia de nivel CEX a los DEX de contratos perpetuos, y exploramos el valor innovador que su despliegue multicanal aporta a la descentralización.

Perps, de lo off‑chain a lo on‑chain

KiloEx ofrece transacciones casi sin Gas, aislamiento de riesgos con doble pool, un modelo de alto rendimiento Hybrid Vault y despliegue multicanal, logrando una experiencia de orden de nivel CEX y redefiniendo los DEX de contratos perpetuos.

En el ecosistema Web3, totalmente on‑chain (Fully On‑chain) siempre se ha considerado el principio central de la descentralización. La cadena de bloques registra la titularidad de activos y brinda un historial público y trazable de todas las operaciones, impulsando la evolución de la civilización financiera. Aunque el entorno on‑chain todavía se compara a veces con un “bosque oscuro”, ya se ha convertido en el sustrato vital que no podemos prescindir.

Oportunidades de llevar los contratos perpetuos a la cadena

Los contratos perpetuos (Perps) se diferencian de los futuros tradicionales en que no poseen fecha de vencimiento y pueden mantenerse indefinidamente. Su alta palanca y la posibilidad de cambiar de posición larga a corta en cualquier momento los hacen extremadamente populares entre los inversores Web3. Por ejemplo, si ocurre un evento inesperado que beneficia a Bitcoin, los usuarios pueden abrir posiciones largas con alta multiplicación y obtener ganancias rápidamente. Por esa razón, los mercados de Perps en los exchanges centralizados (CEX) ya generan volúmenes de negociación anuales que superan los billones de dólares.

Sin embargo, los Perps en CEX presentan varias limitaciones. En contraste, los Perps on‑chain ofrecen las siguientes ventajas:

1. Autocustodia y seguridad de fondos

• Los activos del usuario permanecen siempre en su propia billetera, garantizando autocustodia total.
• Todos los datos de transacción se almacenan en la cadena, permitiendo trazabilidad en tiempo real y total transparencia.
• Los CEX guardan los fondos de forma centralizada, lo que los expone a ataques o a conductas malintencionadas por parte de la plataforma, y suelen imponer límites de retiro que reducen el control del usuario.

1. Simplificación del flujo de operación

• En un CEX es necesario pasar por depósitos, transferencias y retiros, además de estar limitado a los pares admitidos.
• Un Perp DEX opera directamente desde la billetera del usuario, eliminando pasos intermedios y mejorando notablemente la eficiencia y comodidad.

1. Transparencia y control de riesgos

• Cada acción ejecutada on‑chain es pública, lo que elimina prácticas maliciosas como el “front‑running”.
• El colapso de FTX, donde una coincidencia off‑chain provocó la pérdida de 320 mil millones de USD (≈ 5,760 billones MXN, ≈ 1,280 cuatrillón COP, ≈ 320 billones ARS), muestra el peligro de la falta de transparencia en los CEX.

1. Estabilidad del sistema

• Los contratos inteligentes ejecutan directamente, evitando bloqueos de retiro por falta de liquidez.
• El soporte multicanal disminuye la dependencia de una sola cadena y refuerza la resiliencia global.

1. Elusión de restricciones regulatorias

• En algunas jurisdicciones los usuarios no pueden acceder a CEX por razones regulatorias.
• Mientras haya conexión a internet, el Perp DEX permite transacciones transfronterizas, superando barreras geográficas.

Gracias a estas ventajas, la participación de los intercambios spot on‑chain sigue en aumento, y la proporción de operaciones de Perps en cadena también está creciendo rápidamente. Proyectos pioneros como GMX y dYdX sentaron las bases, y KiloEx avanza con mayor potencia de producto e innovación, ofreciendo una mejora de Pareto para la siguiente generación de trading on‑chain.

El cuello de botella on‑chain: Gas

A pesar de los claros beneficios, el Gas sigue siendo el principal obstáculo para la experiencia del usuario. Los CEX pueden mantener bajos costos gracias al procesamiento centralizado, mientras que cada operación on‑chain requiere pagar Gas a los nodos, lo que ahuyenta a muchos usuarios. Las soluciones principales son dos:

• Subsidio de Gas: ofrecer una experiencia de 0 Gas al usuario, pero genera retrasos y obliga a la plataforma a absorber costos de alta frecuencia.
• Innovación a nivel de contrato: KiloEx emplea Meta‑Transaction (basado en ERC‑2771) para crear un entorno casi sin Gas. Esta solución ya está implementada en cadenas EVM principales como opBNB, BNB y Base.

Implementación Gasless de Meta‑Transaction

KiloEx, mediante innovaciones en contratos inteligentes, ha creado un entorno de transacción con Gas prácticamente nulo, ofreciendo una experiencia comparable a la de un CEX. Las cadenas no EVM aún están en fase de exploración, pero en las que ya están soportadas la solución está prácticamente completa.

Otras innovaciones orientadas al trader

• Operación con un clic: la billetera 1 CT elimina la necesidad de firmar manualmente cada operación, enviándola automáticamente y mejorando la eficiencia.
• Optimización extrema de velocidad: la optimización del código a nivel de contrato reduce el tiempo de confirmación de transacción por debajo del 90 % de los Perp DEX existentes.

Características de producto y mecanismo de KiloEx

En el contexto de la migración de off‑chain a on‑chain, KiloEx adopta la filosofía “experiencia de nivel CEX, control de nivel DEX”, redefiniendo el estándar de usabilidad para los contratos perpetuos.

• Visión del proyecto: ganador de la sexta temporada MVB de Binance Labs, soporta más de 70 activos cripto (incluyendo BTC, ETH, memes, tokens DeFi, activos de IA y pares de divisas), con palanca máxima de 125 x. Su modelo exclusivo de Vault mejora la eficiencia de liquidez y la estabilidad de rendimientos.
• Rendimiento on‑chain: lidera en TVL y volumen en opBNB, y mantiene la delantera en los sectores de derivados de Manta y Taiko. Ha superado los 340 mil millones de USD (≈ 6,120 billones MXN, ≈ 1,360 cuatrillón COP, ≈ 340 billones ARS) en volumen total, con un volumen diario de 1‑2 mil millones de USD (≈ 18‑36 mil millones MXN, ≈ 4‑8 billones COP, ≈ 100‑200 mil millones ARS). La base de usuarios supera los 800 mil, con más de 1 millón de seguidores en Telegram. El TVL máximo alcanzó 5,000 mil dólares (≈ 90 mil millones MXN, ≈ 20 billones COP, ≈ 5 billones ARS) y actualmente ronda los 4,000 mil dólares (≈ 72 mil millones MXN, ≈ 16 billones COP, ≈ 4 billones ARS).

Arquitectura de doble pool para aislamiento de riesgo

KiloEx abandona el libro de órdenes tradicional y utiliza pools de liquidez para ejecutar operaciones sin deslizamiento. Para evitar que una tendencia unilateral agote la liquidez, la plataforma implementa dos pools de fondos:

Vault 2.0 introduce un mecanismo de rebalanceo dinámico: en mercados alcistas unilaterales, el excedente del Buffer se traslada al fondo Base, reduciendo drásticamente el impacto de condiciones extremas. En pruebas, la volatilidad de rendimientos durante el periodo en que BTC superó los 7 mil dólares se redujo aproximadamente un 63 %.

Innovación en distribución de rendimientos

• El 30 % de las comisiones se dirige al Vault, creando una fuente de ingresos en crecimiento continuo.
• Cuando las operaciones generan ganancias, el Buffer paga; cuando generan pérdidas, el Buffer se recarga, mientras los participantes del Base Pool siempre reciben su parte de comisiones.
• Sistema de retribución multinivel: después del 30 % destinado al Vault, entre 20 %‑40 % restante se devuelve a socios y afiliados, impulsando una red de más de 1,700 nodos de nivel 1 y favoreciendo el crecimiento viral.
• Los poseedores del token KILO pueden acuñar xKILO 1:1; al hacer staking comparten las comisiones y obtienen beneficios VIP. La distribución de comisiones es: 40 % al ecosistema, 30 % a los holders de xKILO, y 30 % a los pools de liquidez.

Hybrid Vault

El Hybrid Vault permite a los usuarios aportar liquidez en múltiples monedas, diversificando la estructura de activos. USDT representa el 50 % del total del Vault; el resto está compuesto por monedas no‑USDT, y los rendimientos provienen de las comisiones generadas por los usuarios.

• Activos principales: en opBNB, el rendimiento real de WBNB llega al 12,87 %, mientras que FDUSD alcanza el 16,21 %.
• Tokens menos populares: en el sector LST, KiloEx brinda directamente rendimientos en USDT, garantizando estabilidad. Por ejemplo, los poseedores de STONE en la red Manta obtienen aproximadamente un 8 % de rendimiento real en USDT al hacer staking.
• Contratos basados en el token: comisiones, margen y Vault pueden utilizar el token del proyecto, reduciendo la barrera de entrada. En el futuro se abrirá el staking, permitiendo que los poseedores de KILO perciban una parte de las comisiones, creando un círculo virtuoso deflacionario.

Despliegue multicanal

KiloEx está presente en BNB Chain, opBNB, Manta, Taiko, Base y otras cadenas EVM principales, con puentes internos que permiten cambiar de red sin fricción, reduciendo costos de Gas y ofreciendo una experiencia de trading cross‑chain fluida. Se planea integrar Solana y blockchains basados en Move para construir una red de liquidez verdaderamente interoperable.

Experiencia ultra‑amigable para principiantes

La interfaz está diseñada para la máxima simplicidad: oculta tasas de financiamiento, tamaños de posición y otros parámetros complejos, y condensa abrir/cerrar posiciones en tres pasos o menos. El mecanismo de liquidación usa reducción proporcional de posición, evitando que una sola movida de mercado elimine todo el capital.

Equipo y

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