Bitaigen Research 我們梳理了香港最新的加密监管框架，解析持牌交易所的准入門檻與實際獲批情況，協助投資者辨別合規平台並了解监管對市場的深遠影響。全文將揭示產業現狀與未來趨勢，值得一讀。
一.香港虛擬貨幣交易所牌照制度生效
截至2025年，香港證監會已核准的持牌虛擬貨幣交易所只有OSL Exchange和HashKey Exchange兩家，其他平台仍在申請或未獲批准。
為了监管虛擬資產服務提供者，港府於2022年7月6日公布《2022年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例草案》，並同步設立虛擬資產服務提供者牌照制度。未取得該牌照的機構不得在香港開展虛擬資產交易業務。
2023年6月1日，香港證監會正式受理虛擬資產交易平台的牌照申請，零售投資者也可使用持牌平台進行交易。（台灣金管會提示：進行交易前，請自行評估法規風險。） 根據新規，交易所的營業執照費用最高可達1 億港元（約1300萬美元，約4160萬台幣），導致部分企業難以負擔。
截至2023年8月30日，僅有OSL Digital Securities Limited（OSL DS）和Hash Blockchain Limited（HashKey Exchange）兩家平台獲批首批營運牌照。媒體報導稱，約有140家包括幣安（Binance）、歐易（OKX）和火必（HTX）在內的企業在提交申請後撤回，未能取得香港牌照。
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二.香港加密貨幣监管現況
1.牌照制度生效後的寬限期
- 寬限期：2023年6月1日至2024年5月31日，已在香港營運但未獲牌照的中心化交易所（如OKX、Bybit、幣安等）可繼續營業，前提是已遞交牌照申請。
- 合規要求：申請平台必須在香港設有實體辦公室，主要負責人駐本地，並擁有獨立客戶和真實成交量。
HashKey Group COO 翁曉奇預測，最終獲牌的交易所數量可能僅為5‑8家，約80%的申請者可能會撤回。
2.過渡安排的具體條件
| 條件 | 說明 |
|---|---|
| 業務已開展 | 在2023年6月1日前已向香港使用者提供虛擬資產服務 |
| 遞交申請 | 已向證監會提交牌照申請並獲得書面確認 |
| 本地實體 | 在香港設有實體辦公室，主要負責人居於香港 |
| 客戶與成交量 | 擁有本地獨立客戶及真實成交量 |
未遵守上述條件的平台，如 JPEX，將被視為無牌經營，屬刑事犯罪。
3.KYC 實名認證要求
- 所有持牌平台在開戶後必須完成KYC 實名認證，包括人臉辨識與身分證件拍照。
- HashKey Exchange 僅向證監會批准的16個國家和地區的使用者開放，中國大陸居民（即便持有香港工作簽）不可使用。
- 持香港身分證且提供本地居住地址和銀行帳戶的大陸使用者，可在平台完成開戶。
- 加密貨幣 ATM 亦須執行 KYC，單日交易上限從100萬港幣降至10萬港幣。（台灣金管會提示：進行交易前，請自行評估法規風險。）
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三.持牌香港虛擬貨幣交易所概覽
截至2023年9月16日，僅有 OSL Exchange 和 HashKey Exchange 兩家平台獲得證監會首批營運執照。以下為證監會公布的持牌名單（含發牌日期）：
| 編號 | 英文公司名稱 | 中文公司名稱 | 發牌日期 |
|---|---|---|---|
| BPJ213 | OSL Digital Securities Limited | OSL數位證券有限公司 | 2020‑12‑15 |
| BPL992 | Hash Blockchain Limited | HashKey Exchange | 2022‑11‑09 |
1. HashKey Exchange
- 母公司：HashKey Group，業務覆蓋香港、新加坡和日本，提供加密交易、區塊鏈及 Web3.0 生態服務。
- 牌照：獲證監會第1類（證券交易）和第7類（自動交易服務）牌照，並持有公司服務提供者（TCSP）牌照（證書號 TC006486）。
- 服務：面向零售投資者提供比特幣（BTC）和以太坊（ETH）的存取與交易，支持台幣、美元出入金（可使用玉山銀行、永豐銀行、國泰世華銀行或 Line Pay）。（台灣金管會提示：進行出入金前，請自行評估法規風險。）
2. OSL Exchange
- 公司結構：OSL DS（OSL Digital Securities Limited）為香港上市公司 BC 科技集團（港交所代號 863）的全資子公司。
- 牌照：同樣持有第1類和第7類牌照，主要服務機構及專業投資者。
- 特色：擁有全球最大做市商之一提供的深度流動性池，交易品種包括比特幣、以太坊等主流加密資產。（台灣金管會提示：進行交易前，請自行評估法規風險。）
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四.尚未取得香港监管牌照的虛擬貨幣交易所
依據《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，2023年6月1日後，所有在香港開展業務或向香港投資者推廣服務的中心化平台必須獲得證監會牌照，否則屬非法經營。
1.證監會點名的無牌平台 – JPEX
- 警示：2023年9月13日，證監會發布公告，指出 JPEX 未獲監管且未遞交牌照申請，涉嫌高額回報宣傳和虛假監管資訊。
- 後續：平台相關人員已被刑事立案，投資者被提醒謹防此類「野雞」交易所。
2.已遞交但未獲批准的申請名單（截至2023年9月29日）
| 英文公司名稱 | 中文公司名稱 | 遞交申請日期 |
|---|---|---|
| Hong Kong BGE Limited | BGE | – |
| Hong Kong Digital Asset EX Limited | 香港數位資產交易集團有限公司 | – |
| HKbitEX | HKbitEX | – |
| Hong Kong Virtual Asset Exchange Limited | 香港虛擬資產交易所有限公司 | – |
| Victory Fintech Company Limited | 勝利數位科技有限公司 | – |
注：以上平台雖在網路上聲稱已申請香港牌照，但未獲證監會正式確認。
3.其他在申請中的知名平台
- OKX：首席業務長李志凱表示已進入取得 VASP 牌照的最後階段，預計2024年6月獲批。
- 火必（HTX）：創辦人孫宇晨透露計畫在香港設立「火必香港」子平台，申請進度尚未公開。
- 新火科技：旗下的「新火香港」平台已遞交第1類和第7類牌照申請，仍在審查中。
- Gate.HK：已上線並提供 BTC、ETH、LTC 現貨交易，但未公開牌照獲批情況。（台灣金管會提示：進行交易前，請自行評估法規風險。）
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五.誰可以在香港持牌交易所開戶？
持牌平台僅接受香港本地居民及證監會認可的國家或地區使用者。開戶需提供：
- 有效的身分證明文件（護照或身分證）
- 本地銀行帳戶資訊
- 居住地址證明（如水電帳單）
具體地區限制
- OSL Exchange：暫不向中國大陸、美國、加拿大、墨西哥、韓國、日本和馬來西亞的零售及企業使用者提供服務。
- HashKey Exchange：不接受中國大陸居民、美國、馬來西亞等地的手機號碼；亦不接受俄羅斯、阿富汗、伊拉克、伊朗、北韓等國的身分證明。對持香港身分證的大陸居民開放，但只能在香港境內使用。
台灣、澳門不在禁止名單內，可開戶，但不支援法幣出入金，僅接受包括香港、英國、馬來西亞、新加坡、澳洲、義大利等在內的 16 個國家的銀行轉帳。（台灣金管會提示：進行出入金前，請自行評估法規風險。）
以上資訊以各交易所官方公告為準，如有疑問請直接聯絡平台客服。
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參考資料
- 香港證監會《有關專為虛擬資產交易平台而設的全新發牌制度的過渡安排的通函》
- 香港證監會公布的《虛擬資產交易平台名單》
- 各交易所官方公告與媒體報導
