Bitaigen Research El equipo editorial de Bitaigen informa que, tras la aprobación regulatoria en EE. UU. del ETF de Ethereum al contado, los inversionistas contarán con una nueva vía de acceso al mercado. Este artículo aborda la fecha de lanzamiento del ETF, los principales corredores donde se podrá operar, así como la estructura del fondo y sus mecanismos de protección de riesgo, con el objetivo de ayudar al lector a identificar la ruta de inversión más adecuada. Para conocer los pasos exactos para colocar una orden y los puntos críticos de riesgo, siga leyendo.
¿Cuándo podrán verse los ETFs de Ethereum al contado en los mercados?
Las autoridades regulatorias de EE. UU. ya han autorizado la cotización de nueve ETFs de Ethereum al contado. La Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE) confirmó que el 23 de julio se lanzarán en su plataforma los primeros cinco fondos, a saber: 21 Shares Core Ethereum ETF, Fidelity Ethereum Fund, Invesco Galaxy Ethereum ETF, VanEck Ethereum ETF y Franklin Ethereum ETF. Los cuatro fondos restantes están programados para listar en Nasdaq o en la Bolsa de Nueva York (NYSE) Arca; aunque la comunicación oficial aún no ha sido publicada, el consenso del mercado anticipa que también comenzarán a cotizar el 23 de julio.
¿A través de qué canales se pueden adquirir estos ETFs?
Casi todos los corredores de bolsa tradicionales ofrecerán acceso a estos productos. Una vez listados, los inversionistas no tendrán que colocar órdenes directamente en la bolsa, sino que podrán operar mediante la plataforma de su corredor habitual, tales como **Fidelity, E*TRADE, Robinhood, Charles Schwab, TD Ameritrade**, entre otros. Siempre que la plataforma esté conectada a Nasdaq, NYSE Arca o Cboe BZX, aparecerá la acción correspondiente al ETF de Ethereum en la pantalla de negociación.
Nota de localización: Los pagos para la compra de estos ETFs pueden procesarse mediante SPEI (México), PSE (Colombia), Mercado Pago (Argentina) o Nequi (Colombia). Para cumplir con los requisitos de identificación (KYC), se acepta INE en México y DNI en los demás países de LATAM.
Estructura básica del ETF al contado y mecanismos de protección de riesgo
Los nueve fondos comparten una arquitectura esencialmente idéntica: son lanzados por gestores de fondos con reputación establecida, sus activos se custodian en instituciones calificadas en forma de ETH físico, y la creación y redención de participaciones se lleva a cabo a través de creadores de mercado profesionales. Con el fin de proteger a los inversionistas minoristas, cada producto incorpora seguros que cubren eventualidades como la quiebra del corredor o incidentes de ciberseguridad.
Comparación de costos: factor clave al seleccionar
En cuanto a comisiones, ocho de los ETFs manejan una tarifa de gestión que oscila entre 0.15 % y 0.25 %. La única excepción es el Grayscale Ethereum Trust (ETHE), que desde 2017 opera bajo una estructura distinta y cobra una tarifa de gestión de 2.5 %.
Detalles de los incentivos de reducción de costos
- Grayscale Ethereum Trust y Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH) ofrecieron, durante su fase de lanzamiento, políticas de exención o reducción de comisiones para atraer a los primeros inversionistas.
- El Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH), una versión de ETF recién creada, tiene una comisión de gestión de solo 0.15 % y está exenta de comisiones durante los primeros seis meses después de su salida a bolsa o mientras su activo bajo gestión (AUM) no alcance los 20 mil millones de USD (≈ 360 mil millones MXN, ≈ 80 billones COP, ≈ 20 billones ARS).
- El Franklin Ethereum ETF (EZET) cobra una comisión de 0.19 %, la segunda más baja del grupo, y también está libre de costos hasta enero 2025 o hasta que su AUM llegue a 100 mil millones de USD (≈ 1.8 trillón MXN, ≈ 400 billones COP, ≈ 100 billones ARS).
¿Se implementará la función de staking dentro de los ETFs al contado?
La respuesta actual es no, aunque el sector sigue investigando posibles caminos. El staking consiste en delegar ETH a los validadores de la Beacon Chain de Ethereum para recibir recompensas por tarifas de red y bloques. Según datos de StakingRewards.com al 19 de julio, el staking generaba aproximadamente 3.7 % de rendimiento anual, pero también implica el riesgo de “slashing” (penalizaciones) por errores del validador.
A comienzos de este año, emisores como Fidelity, BlackRock y Franklin Templeton solicitaron a la SEC la inclusión de la función de staking en sus ETFs al contado, pero todas las peticiones fueron rechazadas. Los expertos señalan que el principal obstáculo es la liquidez: el ETH puesto en staking puede tardar varios días en liberarse de la Beacon Chain, lo que dificultaría la capacidad del ETF para cumplir con redemptions inmediatas de los inversionistas.
Se rumorea que los emisores están probando mantener un “colchón de liquidez” suficiente para mitigar este problema, pero se estima que cualquier solución práctica requerirá varios meses antes de su implementación. Por lo tanto, en el corto plazo los ETFs de Ethereum al contado no contarán con la capacidad de generar ingresos por staking directamente.
Conclusión
Lo anterior constituye la guía de compra de ETFs de Ethereum al contado elaborada por el equipo de Bitaigen. Esperamos que sea de utilidad para los inversionistas que planean ingresar el 23 de julio. ¡Le deseamos éxito en sus operaciones!
Recordatorio fiscal: Asegúrese de cumplir con sus obligaciones tributarias locales al invertir en instrumentos financieros internacionales.
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