Bitaigen Research 
Bajo el marco regulatorio de Estados Unidos, Wisdom Tree obtuvo una exención especial de la SEC, logrando por primera vez que un fondo del mercado monetario tokenizado respaldado por bonos del Tesoro estadounidense pueda operar en el mercado secundario las 24 horas del día con liquidación instantánea. Esta autorización marca que, conforme a la Ley de Empresas de Inversión de 1940, un fondo colectivo tokenizado ya registrado y operado bajo el modelo de dealer‑principal‑broker puede comprarse y venderse sin interrupciones, y que las participaciones del fondo se entregan en el mismo instante en que se completa la operación, otorgando a los inversionistas exposición en tiempo real a deuda soberana de corto plazo de EE. UU.
Mecanismo de negociación y liquidación
Wisdom Tree obtuvo la exención a través de su subsidiaria, y su plataforma de corretaje propio Wisdom Tree Securities también recibió la autorización de FINRA, lo que le permite ejecutar compras y ventas de acciones de este fondo dentro de cuentas propias. La liquidez no depende de una bolsa tradicional, sino del inventario que mantiene el dealer‑broker; el monto disponible para operar está limitado por la capacidad del balance de la entidad. El proceso de emisión y redención del fondo sigue idéntico al método tradicional, añadiéndose únicamente una vía de negociación en el mercado secundario disponible las 24 horas.
Características del producto
- Nombre del fondo: *Wisdom Tree Fondo Digital del Mercado Monetario de Bonos del Tesoro* (WTGXX)
- Activo subyacente: bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, con objetivo de mantener un valor neto de activo (NAV) de 1 dólar.
- Activo de liquidación: USDC, utilizado como moneda de liquidación para las transacciones 24 horas.
- Mecanismo de dividendos: abierto a clientes institucionales mediante Wisdom Tree Connect, con distribución continua de dividendos acumulados. Los rendimientos se asignan diariamente según el tiempo que el token haya permanecido en una billetera verificada, inclusive durante transferencias intra‑día.
Es importante señalar que WTGXX no cuenta con seguro ni garantía de ninguna entidad gubernamental.
En este artículo analizamos en detalle cómo, tras obtener una exención especial de la SEC, Wisdom Tree ha puesto en marcha la negociación secundaria 24 / 7 y la liquidación instantánea de un fondo del mercado monetario tokenizado, describiendo la innovación regulatoria, el mecanismo de trading y el posible impacto en la liquidez para los inversionistas, con el objetivo de que los lectores comprendan este cambio de paradigma en la industria. Siga leyendo para profundizar.
Crecimiento acelerado de los fondos del mercado monetario tokenizados
Los fondos tradicionales del mercado monetario agrupan efectivo y lo invierten en instrumentos de deuda a corto plazo y alta calificación crediticia, buscando preservar el capital y generar rendimientos modestos. En los últimos años, gestoras de activos han comenzado a “tokenizar” sus participaciones, creando versiones digitales que permiten que productos de tipo cash exhiban propiedades de transparencia y programabilidad en una cadena de bloques.
En el informe publicado el 26 de noviembre por el Banco de Pagos Internacionales, los fondos del mercado monetario tokenizados se describen como nuevos productos de rendimiento en cadena y se estima que su capital total ha pasado de 7,7 mil millones USD a cerca de 90 mil millones USD a finales de 2023. Este salto se debe principalmente a la participación de grandes gestoras globales. Según datos de RWA.xyz:
- El Digital Liquidity Fund institucional en dólares de BlackRock (BUIDL) alcanza aproximadamente 21,7 mil millones USD (≈ 390 600 000 000 MXN, ≈ 86 800 000 000 000 COP, ≈ 21 700 000 000 000 ARS), liderando el ranking.
- El Fondo de mercado monetario del gobierno de EE. UU. en cadena de Franklin Templeton (FOBXX) posee alrededor de 9,01 mil millones USD (≈ 162 180 000 000 MXN, ≈ 36 040 000 000 000 COP, ≈ 9 010 000 000 000 ARS).
- Wisdom Tree ocupa el segundo lugar con su Fondo Digital del Mercado Monetario del Gobierno, con un tamaño de aproximadamente 7,3 mil millones USD (≈ 131 400 000 000 MXN, ≈ 29 200 000 000 000 COP, ≈ 7 300 000 000 000 ARS).
Tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. – Fuente: RWA.xyz
Comparado con el año anterior, el incremento es notable. En febrero 2025, el fondo comparable de BlackRock gestionaba alrededor de 6,42 mil millones USD (≈ 115 560 000 000 MXN, ≈ 25 680 000 000 000 COP, ≈ 6 420 000 000 000 ARS), Franklin Templeton cerca de 6,17 mil millones USD (≈ 111 060 000 000 MXN, ≈ 24 680 000 000 000 COP, ≈ 6 170 000 000 000 ARS), mientras que Wisdom Tree manejaba apenas 1,12 mil millones USD (≈ 20 160 000 000 MXN, ≈ 4 480 000 000 000 COP, ≈ 1 120 000 000 000 ARS) en ese mismo periodo.
Este crecimiento se alinea con la aprobación en julio 2025 de la Ley GENIUS, la cual prohibió la emisión de stablecoins con intereses en EE. UU., posicionando a los fondos del mercado monetario tokenizados como una de las pocas alternativas de efectivo regulado y generador de rendimiento en cadenas públicas. Paralelamente, el Congreso está debatiendo la Ley CLEAR, cuyo foco es la regulación de los rendimientos de stablecoins, manteniéndose como el punto central del conflicto entre DeFi y la banca tradicional.
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Los puntos clave arriba descritos resumen la aprobación de la SEC a Wisdom Tree y la llegada de los fondos del mercado monetario tokenizados a la era de la negociación 24 / 7. Para obtener análisis más profundos sobre esta autorización y el trading de fondos tokenizados, le invitamos a seguir los reportes de Bitaigen (Bitagén).
Información adicional para inversores LATAM
- Métodos de pago compatibles: SPEI (México), PSE (Colombia), Mercado Pago (Argentina) y Nequi (Colombia).
- Procedimientos KYC: En México se acepta la identificación oficial (INE); en el resto de países de América Latina se requiere el documento nacional de identidad (DNI).
- Impuestos: Los rendimientos obtenidos pueden estar sujetos a la tributación local correspondiente; se recomienda consultar a un asesor fiscal para cumplir con las obligaciones fiscales en su jurisdicción.
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⚠️ Aviso de riesgo: Los precios de las criptomonedas son muy volátiles. Esto no es asesoramiento de inversión.
