Bitaigen Research Aave USDT 存款利率飆至 15% KelpDAO 被盜引發流動性緊縮
2024 年 6 月 12 日，跨鏈協議 LayerZero 的安全漏洞被黑客利用，成功在以太坊上偽造 116,500 顆 rsETH（相當於約 1.8 億美元的市值），並將其抵押至 Aave 協議的「rsETH‑aUSDT」池。此舉直接導致該池的資金利用率在 48 小時內從 78% 降至 42%，同時觸發了 Aave 上 USDT 存款年化收益率（APY）急升至 15%。此高收益吸引了大量投資者在短時間內將資金轉入 USDT 存款市場，形成了顯著的避險潮。
對於台灣投資者而言，這波波動引發了對本地合規交易所的關注。金融監督管理委員會（FSC）於 2023 年底發布《加密資產服務業務管理辦法》草案，明確要求交易所必須落實 KYC（了解你的客戶）與 AML（反洗錢）程序。包括 MaiCoin、BitoPro 在內的本地交易平台已於今年 4 月完成新一輪 KYC 系統升級，新增臉部辨識與實名驗證功能，以符合即將上路的「穩定幣」監管框架。
根據台灣金融監督管理委員會的統計，截至 2024 年 5 月底，已在本土交易所註冊的加密資產使用者達 87 萬人，其中 32% 以上持有 USDT 或其他美元錨定穩定幣。FSC 於 2024 年 3 月表示，將在 2025 年前完成對穩定幣發行者的牌照審核，確保其儲備金透明度與資金安全。此舉旨在防止類似 KelpDAO 事件的系統性風險向本地市場蔓延。
從技術層面來看，LayerZero 的跨鏈橋漏洞被證實涉及「訊息重放」機制，黑客利用未加密的訊息驗證導致 rsETH 被無限鑄造。Aave 團隊在 6 月 13 日發布緊急升級，暫停了所有 rsETH 抵押相關的流動性池，同時啟用了額外的風險參數，以降低未來類似攻擊的可能性。根據 Aave 官方數據，該升級後的流動性池資金總額已回升至 9.5 億美元，較攻擊前下降約 22%。
對於投資者而言，除關注高 APY 產品外，亦需留意交易所的合規程度與 KYC 完整性。台灣的監管環境正逐步趨向國際標準，投資者若選擇在本地受監管的交易平台進行 USDT 或其他穩定幣交易，將可在一定程度上降低跨鏈攻擊與資金被抽乾的風險。
本週加密市場總體呈現震盪走勢。
⚠️ 風險提示：加密貨幣價格波動極大，本文不構成投資建議，請理性投資。
