Tokenização de ativos: invista em ações e cripto

Tokenização – a ideia de transferir ações, títulos e outros ativos do mundo real para a blockchain em vez de redes tradicionais – está ganhando força.

Pessoas comuns podem investir em combinações de ações e criptomoedas de grande circulação, acompanhando projetos de tokenização de RWA em plataformas como Ethereum, Solana, XRP e outras.

A seguir, os principais desenvolvimentos do último mês:

1. Robinhood e Kraken lançam, pela primeira vez, negociação de ações tokenizadas. Robinhood opera na rede Layer 2 Arbitrum (Ethereum) e Kraken oferece xStocks sobre Solana. Ambas as soluções ainda são exclusivas para investidores fora dos EUA; ao mesmo tempo, a Coinbase enviou documentos à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) buscando autorização para operar com ações tokenizadas no território americano, classificando isso como “uma prioridade estratégica”.
2. Instituições financeiras injetam US$ 1,35 bilhão (≈ R$742,5 milhões) na Canton Network. Canton é um projeto de Layer 1 totalmente novo focado em negociação de ações e títulos. A rodada foi liderada pelo market‑maker DRW Capital e pela plataforma de negociação de títulos Tradeweb Markets, com participação da Citadel, DTCC e Goldman Sachs, entre outros.
3. O presidente da SEC, Paolo Atkins, descreve a tokenização como uma inovação significativa e afirma que a SEC “deve concentrar esforços em promover a mercantilização da tokenização”, sinalizando que a era de regulação punitiva “já acabou”.

Além disso:

• A maior exchange de cripto da América Latina, Mercado Bitcoin, anunciou a tokenização de US$ 2 bilhões (≈ R$11 bilhões) em ativos do mundo real na XRP Ledger.
• Galaxy Digital alerta que a tokenização pode representar um impacto nos recebimentos da NYSE (Bolsa de Valores de Nova York).
• O volume total de RWA tokenizados on‑chain atingiu um recorde histórico.

Esses movimentos indicam que a tokenização está se infiltrando rapidamente no sistema financeiro tradicional. Quando isso começará a influenciar os preços de ativos como Ethereum, Solana, XRP, Chainlink e outros?

Neste artigo consolidamos as últimas novidades sobre tokenização de RWA, analisamos como as principais plataformas estão trazendo ativos reais para a blockchain e selecionamos projetos que merecem atenção agora. Ao entender as rotas tecnológicas e o panorama de mercado, investidores comuns podem identificar melhor os momentos de entrada; oferecemos um framework prático para auxiliar decisões mais informadas no complexo universo de ativos on‑chain.

Perspectivas da tokenização

Tenho duas visões sobre a tokenização:

• Tendência inevitável: a negociação de ações tradicional só funciona nos dias úteis, das 9h30 às 16h, limitando drasticamente a liquidez. Imagine um cenário em que a caixa de e‑mail fecha às 16h de sexta‑feira e só reabre na segunda‑feira. A velocidade de liquidação também é lenta; notícias sobre a mudança de T+2 para T+1 ainda geram grande repercussão. Em contraste, a blockchain pode oferecer liquidação 24 h por dia, quase instantânea.
• Realidade que ainda levará tempo: a evolução da estrutura de mercado é, por natureza, lenta. Ao revisitar a transição das negociações presenciais para as eletrônicas, fica claro o atraso entre a disponibilidade tecnológica e sua adoção massiva.

Os recentes avanços sugerem que a narrativa da tokenização pode começar a impactar a avaliação de ativos relevantes no curto prazo.

Por que o impacto nos preços pode já estar começando

O mercado potencial da tokenização é imenso. O CEO da BlackRock, Larry Fink, escreveu em sua carta anual aos acionistas: “Cada ação, cada título, cada fundo – cada ativo – pode ser tokenizado.”

• O mercado global de ações soma cerca de US$ 117 trilhões, enquanto o de títulos chega a US$ 140 trilhões, totalizando US$ 257 trilhões (≈ R$1,41 quatrilhão) de ativos passíveis de tokenização.
• O mercado de stablecoins deve crescer de US$ 250 bilhões (≈ R$1,375 bilhões) em 2023 para US$ 2 trilhões (≈ R$11 trilhões) até 2030, mas isso ainda representa apenas 1 % da visão total de tokenização.

Embora a negociação totalmente on‑chain possa levar mais de uma década, a participação de instituições como Robinhood e Tradeweb já sinaliza que alcançar uma penetração de 1‑5 % não é impossível. Um volume de alguns milhares de bilhões de dólares em valor tokenizado superaria a capitalização de mercado de Bitcoin e de todas as demais criptomoedas combinadas.

Como investir na ascensão da tokenização

A forma mais direta é manter blockchains Layer 1 de grande circulação e suas infraestruturas, como Ethereum, Solana, XRP e Chainlink.

• Investimento concentrado: Ethereum lidera hoje o espaço de tokenização, mas focar exclusivamente em uma única cadeia pode fazer o investidor perder oportunidades em outras plataformas.
• Complemento ao portfólio de ações: observar empresas que já apostaram na tokenização, como Robinhood, Coinbase, Circle, pode ser uma estratégia complementar.

Se a previsão de Larry Fink se confirmar, o mercado de tokenização pode experimentar múltiplos milhares de vezes de crescimento nos próximos anos.

As 10 blockchains de RWA mais promissoras para 2025

A seguir, dez cadeias que estão na vanguarda da inovação em RWA. Cada projeto apresenta vantagens distintas em termos de conformidade, escalabilidade e aplicação prática.

1. Ethereum

• Mecanismo de consenso: Proof‑of‑Stake (PoS)
• Throughput: cerca de 15 TPS, ampliado para centenas de TPS via Layer‑2 (Optimism, Arbitrum, ZKsync Era) com custos drasticamente menores.
• Padrões chave: ERC‑1400, ERC‑3643 (desenvolvidos especificamente para tokens de segurança e ativos regulados).
• Projetos representativos: Centrifuge (já tokenizou mais de US$ 300 milhões – ≈ R$1,65 bilhão), BlackRock BUIDL Fund, Securitize.

2. Solana

• Características técnicas: Proof‑of‑History + PoS, 50 000+ TPS, tempo médio de confirmação 400 ms.
• Custo: aproximadamente US$ 0,013 (≈ R$0,07) por transação.
• Projetos de destaque: SPYx (processa mais de US$ 100 mil – ≈ R$550 mil – em transferências de ETFs por dia), Credix (facilita empréstimos acessíveis no Brasil).
• Dados de meio‑2025: custodiam US$ 4,13 bilhões (≈ R$2,27 bilhões) em RWA, com 51 000+ detentores e crescimento de 600 %+ em 30 dias.

3. Chainlink

• Papel: rede descentralizada de oráculos que fornece preços em tempo real, provas de reserva e interoperabilidade cross‑chain para RWA.
• Penetração: mais de 80 % das plataformas de tokenização utilizam oráculos Chainlink.
• Marco: junho 2025 – liquidação de cofres cross‑chain conectando JPMorgan Kinexys ao testnet Ondo Chain.
• Expansão tecnológica: CCIP (Cross‑Chain Interoperability Protocol) está sendo explorado por instituições como Swift e DTCC.

4. Plume

• Posicionamento: Layer‑1 compatível com EVM, focada na integração de RWA com DeFi.
• Desempenho: cerca de 1 000 TPS, taxas baixas.
• Ferramentas de conformidade: KYC local (CPF + RG/CNH), token licenciado, infraestrutura tributária (BRL).
• Dados de julho 2025: custodiam US$ 1,28 bilhões (≈ R$704 milhões) em RWA, com 128 000+ detentores e crescimento de TVL de 87 % em 30 dias.

5. XRP Ledger (XRPL)

• Mecanismo de consenso: consenso federado, cerca de 1 500 TPS, taxas quase nulas.
• Recursos regulatórios: suporte a emissão de tokens permissionados e metadados de conformidade on‑chain.
• Casos de uso: Mercado Bitcoin tokenizou US$ 2 bilhões (≈ R$11 bilhões) de ativos de renda fixa e ações na XRPL; Ondo Finance lançou o cofre tokenizado OUSG com US$ 6,93 bilhões (≈ R$3,81 bilhões).
• Mid‑2025: volume de transações RWA de US$ 1,57 bilhões (≈ R$863,5 milhões), crescimento trimestral de 34 %.

6. Stellar

• Protocolo: Stellar Consensus Protocol (SCP), cerca de 1 000 TPS.
• Vantagens: taxas microscópicas, ideal para pagamentos transfronteiriços, estrutura nativa de “anchors” com KYC incorporado.
• Projetos relevantes: fundo Franklin Templeton “Benji”, tokenização do WisdomTree Prime.
• Mid‑2025: rede suporta US$ 5,9 bilhões (≈ R$3,245 bilhões) em ativos tokenizados, com volume de transações RWA superando US$ 30 bilhões (≈ R$165 bilhões).

7. Algorand

• Consenso: Pure Proof‑of‑Stake (PPoS), cerca de 1 000 TPS, finalização < 5 s.
• Framework de ativos: Algorand Standard Assets (ASA) possibilita emissão regulada e liquidação instantânea.
• Participação de mercado: até o meio de 2025, Algorand responde por aproximadamente 70 % do mercado RWA, com valor total de ativos de US$ 4,25 bilhões (≈ R$23,4 bilhões).
• Projetos de referência: Lofty.ai (tokenização de imóveis nos EUA), Midas (títulos do tesouro), token de carbono da Mitsui OSK Lines.

8. XDC Network

• Posicionamento: Layer‑1 corporativo, desenhado para financiamento de comércio e tokenização de RWA.
• Tecnologia: Delegated Proof‑of‑Stake (dPoS), taxas quase zero e latência em milissegundos.
• Compatibilidade de padrão: suporta ISO 20022, MLETR e outros padrões financeiros globais.
• Parcerias: projeto de US$ 5 bilhões (≈ R$27,5 bilhões) com LIQI, integração de custódia com Utila.

9. Aptos

• Stack tecnológico: camada PoS baseada em contratos Move, com foco em conformidade e verificação de identidade.
• Ecossistema: custodiam US$ 5,4 bilhões (≈ R$2,97 bilhões) em RWA, abrangendo 13 tipos de ativos tokenizados, incluindo fundos BlackRock BUIDL e Franklin Templeton BENJI.
• Reconhecimento regulatório: selecionada como tecnologia candidata no

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