Bitaigen Research 
No âmbito regulatório dos Estados Unidos, a Wisdom Tree recebeu uma isenção especial da SEC, permitindo pela primeira vez a negociação 24 horas em mercado secundário de um fundo de mercado monetário tokenizado baseado em títulos do Tesouro dos EUA, com liquidação instantânea. Essa aprovação marca que, de acordo com o Investment Company Act de 1940, fundos mútuos tokenizados registrados que operam sob o modelo dealer‑broker‑dealer podem ser comprados e vendidos a qualquer hora, com as cotas sendo entregues no instante da conclusão da operação, proporcionando ao investidor exposição em tempo real à dívida de curto prazo dos EUA.
Mecanismo de Negociação e Liquidação
A Wisdom Tree obteve a isenção da SEC por meio de sua subsidiária, e sua plataforma de corretagem própria Wisdom Tree Securities também recebeu aprovação da FINRA, permitindo a compra e venda das ações desse fundo em contas próprias. A liquidez não depende de bolsas de valores, mas sim do estoque mantido pelo corretor‑dealer, sendo o volume disponível limitado à capacidade de balanço da empresa. O processo de emissão e resgate do fundo permanece inalterado; apenas foi acrescentado um canal de negociação contínua no mercado secundário.
Características do Produto
- Nome do fundo: Fundo Digital de Mercado Monetário de Títulos do Tesouro da Wisdom Tree (WTGXX)
- Ativo de investimento: Títulos de dívida de curto prazo dos EUA, com objetivo de manter o valor patrimonial líquido (NAV) em 1 USD (R$5,5).
- Ativo de liquidação: USDC usado como moeda de liquidação para negociações 24 h.
- Mecanismo de dividendos: Disponível para clientes institucionais via Wisdom Tree Connect, adotando acumulação contínua de dividendos; os rendimentos são distribuídos diariamente com base no tempo que o token permanece em carteira verificada, inclusive durante transferências intra‑diárias.
É importante observar que o WTGXX não conta com nenhum tipo de seguro ou garantia por parte de agências governamentais.
Lembre‑se de que ganhos derivados de dividendos ou valorização acima de R$35.000 por mês devem ser declarados à Receita Federal, com alíquota entre 15 % e 22,5 %.
Expansão Rápida dos Fundos de Mercado Monetário Tokenizados
Fundos tradicionais de mercado monetário agregam caixa e o investem em instrumentos de dívida de curto prazo e alta classificação de crédito, buscando preservação de capital e retorno moderado. Nos últimos anos, gestoras de ativos começaram a colocar as cotas desses fundos on‑chain, criando versões tokenizadas que trazem transparência e programabilidade ao produto de caixa.
O Banco de Compensações Internacionais (BIS) definiu, em relatório de 26 de novembro, os fundos de mercado monetário tokenizados como novos produtos de rendimento on‑chain, estimando que o volume de ativos saltou de 7,7 US$ billion (R$42,35 billion) no fim de 2023 para cerca de 90 US$ billion (R$495 billion). Esse crescimento foi impulsionado principalmente por grandes gestoras globais. Dados da RWA.xyz apontam:
- O fundo digital de liquidez institucional em dólares da Blackstone (BUIDL) possui cerca de 21,7 US$ billion (R$119,35 billion), liderando o ranking.
- O fundo on‑chain de governo dos EUA da Franklin Templeton (FOBXX) detém aproximadamente 9,01 US$ billion (R$49,55 billion).
- O Wisdom Tree ocupa a segunda posição com seu fundo digital de mercado monetário governamental, totalizando cerca de 7,3 US$ billion (R$40,15 billion).
Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados. Fonte: RWA.xyz
Em comparação com o ano anterior, o aumento de escala é notável. Em fevereiro de 2025, o fundo similar da BlackRock detinha cerca de 6,42 US$ billion (R$35,31 billion), a Franklin Templeton aproximadamente 6,17 US$ billion (R$33,94 billion), enquanto a Wisdom Tree apresentava 1,12 US$ billion (R$6,16 billion).
Essa expansão coincide com a aprovação, em julho de 2025, da Lei GENIUS, que proíbe a emissão de stablecoins com rendimento nos EUA, empurrando os fundos de mercado monetário tokenizados para as poucas alternativas de caixa reguladas e geradoras de rendimento em blockchains públicas. Paralelamente, o Congresso está debatendo a chamada Lei CLEAR, cujo foco central permanece a regulação dos rendimentos de stablecoins, ponto de tensão entre DeFi e o sistema bancário tradicional.
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Este texto resume os pontos principais da aprovação da SEC à Wisdom Tree e a transição dos fundos de mercado monetário tokenizados para a era de negociação 24 h. Para análises mais detalhadas sobre a aprovação e a negociação desses fundos, siga as publicações da Bitaigen (比特根).
Informações de pagamento e KYC
- Pagamentos aceitos: PIX (instantâneo 24 h), TED, em reais (BRL).
- Procedimento de verificação (KYC): CPF + RG ou CNH.
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⚠️ Aviso de risco: Os preços das criptomoedas são muito voláteis. Isso não é aconselhamento de investimento.
