Bitaigen Research 我們從 Bitaigen 編輯團隊的視角出發，梳理 TON 在 2024 年的生態演進，重點解析亞洲開發者與 Telegram 小程式的協同效應，以及未被充分挖掘的基礎建設與 DeFi 等賽道。本文將協助您捕捉潛在機會，值得細讀。
TON 2024 年生態增長如何？依託亞洲開發者資源與 Telegram 生態
截至 2024 年上半年，TON 生態呈現快速增長，使用者活躍度、鏈上資產和應用數量均實現顯著提升，其中鏈上日活躍使用者突破 600 萬，TVL 增長超過 30%，DeFi 和小程式生態持續擴容。
2024 年上半年，TON 生態系統表現出顯著的擴張勢頭。作為 TON 基金會亞洲區開發者關係負責人，我觀察到以下重點領域仍有大量未被開發的機會：基礎建設、投資者關係、支付解決方案、P2P 市場、DNS 網域、DeFi、NFT 市場、衍生品等。
另一方面，越來越多亞洲專案加入生態系統，但 Twitter 與 Telegram 上的資訊量龐大，導致我難以逐一回覆。Telegram 小程式和 TON 將成為亞洲開發者創造價值的關鍵入口。
生態現狀與機遇
- TON 仍處於早期階段，尚未進入「大規模真實貨幣」使用期，但飛輪效應已初步形成。相較其他 L1 網路，TON 在支付、小程式以及使用者規模方面的護城河日益鞏固，網路正經歷複合效應。
- 亞洲地區常被低估，尤其是擁有豐富小程式開發人才的市場。基金會九個月的觀察顯示，當地投資者和企業仍相對稀缺，這為風險投資提供了巨大機會。
- 受 Telegram 小程式生態需求驅動，Telegram 使用者名稱有望成為加密歷史上最有價值的 NFT 與資產；Telegram Stars 將成為 Web2 向 Web3 遷移的成功切入口，為 TON 帶來數十億美元級別的潛在價值，實現真正的大眾採納（mass adoption）。
- 目前約 99% 的專案聚焦 click‑to‑earn 或 tap‑to‑earn 場景，TON 與 Telegram 的核心潛力在於 DeFi 與社群的深度整合。預計 2024 年下半年，DeFi 與跨鏈應用將推動 TVL、交易量 及鏈上活躍使用者的同步增長。依照台灣金融監督管理委員會的監管規定，請自行評估法規風險。
TON 與 Telegram 網路結構
大多數人只關注 TON 上的小程式，卻忽視了其更宏大的技術棧：智慧合約、DNS 系統、超過 100k TPS 的高吞吐以及依託擁有 9 億使用者的 Telegram 的強大使用者基礎。
結構關係概覽：
| 層級 | 角色 | 關鍵功能 |
|---|---|---|
| **Telegram** | 訊息傳遞層 | 提供唯一的使用者名稱 ID，連接全球使用者 |
| **Wallet** | 橋樑層 | 將訊息系統與加密資產相連，實現資產的便捷取得 |
| **TON 區塊鏈** | 資產層 | 支援金融系統、去中心化業務以及智慧合約等功能 |
為什麼 TON 仍未大規模成功？
- 開發小程式的門檻遠低於培養智慧合約開發者，前者在時間和成本上更具優勢。
- 目前 TON 上的 DApp 較少，缺乏可參考的開源專案。
- 智慧合約語言 FunC 學習曲線陡峭，雖 Tact 已推出並在近期獲得重大更新，但生態仍在適應階段。
為彌補上述短板，TON 基金會與開發者關係團隊正加緊推出教學、範本及公共資源，協助專案在 TON 上更快落地。我們深知，生態建設是一個需要長期耕耘的過程。
開發者資源
- Howard 的開發者指南：<https://ton-org.notion.site/Developer-Guideline-by-Howard-024429d0b28c409f992d238057b60f4f>
- USDT 在 TON 上的深度解析：<https://blog.ton.org/deep-dive-into-usdt-on-ton>
- 官方開發者入口網站：<https://ton.org/dev>
Tap‑to‑Earn 對 Telegram 生態的影響
「Tap‑to‑Earn」專案因其高回報、快速獲客的特性，吸引了大量團隊投入。以下是幾大專案的訂閱使用者資料（截至 2024 年 6 月）：
- Hamster：4800 萬
- Tapswap：2500 萬
- Blum：1500 萬
- Telegram Tips：1100 萬
- Yescoin：980 萬
- Pixelverse：920 萬
- Notcoin：830 萬
- MemeFi：800 萬
這些資料展示了加密專案如何透過 Tap‑to‑Earn 拉動使用者增長。以 Hamster 為例，訂閱人數從 4 月 15 日的 100 萬激增至 6 月 30 日的 4800 萬，增長速度超過多數傳統 DAU 增長曲線，甚至可能超過 2017 年 Binance.com 依賴山寨幣炒作的使用者增長。
價值貨幣化的路徑
自 Notcoin 在主流中心化交易所上市後，使用者對加密資產的期待顯著提升，進一步促進了 Telegram 生態內的頻道訂閱和點擊遊戲參與度。此一趨勢標誌著從 Web2 向 Web2.5‑Web3 的平滑過渡，也為 TON 區塊鏈提供了更強的網路效應與使用者黏性。
未來可達的深度
儘管目前仍處於早期階段，但以下指標值得持續關注：
- 滲透率：Hamster 訂閱使用者佔 Telegram 月活（MAU）約 5.3%（4800 萬 / 9 億），仍有大量成長空間。
- DeFi‑TApp 比例：鏈上錢包持有者與基於 DeFi 的 TApp 數量將決定生態的深度。
- 鏈上活躍使用者：當前鏈上日活已突破 600 萬，未來目標是進一步提升至 1000 萬以上。
複合網路效應
Telegram 大量使用者基數、Notcoin 上市以及 USDT 的整合共同放大了網路效應。雖無法提供具體專案提交量的統計，但公開資料已顯示第一波增長勢頭已形成，後續效應有望持續疊加。
潛在擴展主題（後續將進一步補充）：
- 鏈上資料：TVL 與鏈上使用者成長背後的驅動因素。
- USDT 供應：推動總供應成長的因素及在 TON 上的下一步模組構想。
- Tap‑to‑Earn 商業模式：流量驅動型產品如何轉型為可永續的商業模型。
整體來看，TON 已完成從 0 到 1 的路徑，接下來應聚焦於從 1 到 100+ 的規模化擴張。
亞洲的影響力
亞洲的「Super App」模式（如微信、支付寶、Zalo、Grab、Line）為 TON 提供了可借鏡的生態模板。
Super App 理論要點
- 開發者熟悉行動端：微信小程式排行榜展示了大量成功案例，說明亞洲開發者清楚該建構何種產品。
- 經濟放緩驅動海外探索：受中國經濟放緩影響，團隊正轉向 TikTok、Temu、淘寶等海外平台尋求新利潤渠道。
Open League 專案追蹤
Open League（@TONOpenLeague）使用統一 SDK 記錄每一次 TApp 的開啟次數，確保資料真實性。該賽季獎勵涵蓋 NFT、應用、Meme 幣等多種型態，詳細結果可查閱：<https://blog.ton.org/the-open-league-season-4-results-new-champions-emerge>
亞洲專案面臨的挑戰
- 冷啟動：多數團隊在微信、微博等平台經驗豐富，但在 X（Twitter）上缺乏啟動資源。
- 支援渠道：除基金會的 Grants 與 Ton Ventures 外，開發者還可尋求本地 VC、加速器及產業聯盟的協助。
- 生態再投資：目前仍缺乏大公司對 TON 生態的深度再投入，這限制了專案的長期成長。
已在 TON 上取得進展的亞洲專案包括：Catizen、Yescoin、Tonano、852 Web3、SquidTG、Bitget Wallet、OKX Wallet、Gate Web3 Wallet、Kenetic、Mechanism Capital、Folius Ventures 等。
相關資訊來源：
- <https://x.com/TONHackerHouse/status/1777422472046092357>
- <https://x.com/0xHoward_Peng/status/1772895520660369883>
小程式生態系統的品牌建設
在 TApp 生態中，品牌建設是提升使用者認知與留存的關鍵。以下是 TON 上表現突出的品牌案例：
- wallet：領先的中心化 TON 加密錢包，同時支援 TON Space（非託管錢包）。
- Crypto Bot：支援 EVM 代幣的
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