Bitaigen Research 我們梳理了 Babylon 生態中八大流動性質押協議的核心機制與最新進展，並對它們的 TVL 贡献進行橫向比較，協助讀者快速辨識當前的流動性領跑者。透過解析 Bedrock 等關鍵專案的布局，本文為關注比特幣跨鏈質押的投資者提供清晰的全景視角，值得細讀。
誰是 TVL 龍頭？一文盤點八大 Babylon 生態流動性質押協議
本文系統梳理 Babylon 生態中八大 流動性質押協議，並對比它們的 TVL 數據。
TVL 龍頭是 Bedrock（uniBTC），在 Babylon 主網第一階段質押中委託約 297.8 枚 BTC，約佔整體 TVL 的 30%。
Babylon 透過自託管資產、為 PoS 鏈共享比特幣安全並取得質押收益，已成為比特幣質押生息敘事的核心。自 8 月 22 日主網第一階段開啟，僅 7 個區塊便達到 1000 BTC 上限，網路 Gas 費隨之飆升至上千聰/位元組。圍繞 Babylon 誕生的流動性質押協議，為散戶提供了便捷的參與入口，並在比特幣基礎上進一步釋放流動性，擴展收益來源。
下面逐一介紹八大協議的核心特徵、最新進展以及 TVL 贡献。
Lombard（LBTC）
- 成立時間：2024 年 4 月
- 融資：2024 年 7 月 2 日完成 1600 萬美元（約 5.12 億台幣） 種子輪，Polychain 领投，Foresight Ventures、OKX Ventures、Robot Ventures、Babylon 等参投。
- 核心機制：使用者存入 BTC 質押至 Babylon，隨後在以太坊鏈上 1:1 鑄造 LBTC，可用於 DeFi。未來計畫擴展至 Solana、Cosmos 等鏈。
- 安全：採用安全聯盟機制和非託管金鑰管理平台 CubeSigner。
- 最新動態：8 月 21 日白名單存款測試後，因主網質押競爭激烈，暫未將 BTC 直接質押進 Babylon；9 月 3 日推出公共測試版，支援任意使用者存入 BTC 並鑄造 LBTC。台灣金管會提醒，相關金融活動須遵守當地法規，請自行評估風險。
- 鏈上資料：根據 Dune，LBTC 供應量已超 4400.3958 枚，持有地址 4443 個。
Bedrock（uniBTC）
- 創始方：PoS 節點服務商 Rock X
- 融資：2024 年 5 月 2 日完成由 OKX Ventures、LongHash Ventures、Comma 3 Ventures 领投的輪次（金額未披露）。
- 多資產支援：已上線以太坊（uniETH）、比特幣（uniBTC）和 IOTeX（uniIOTX）鏈的流動性質押。
- 質押方式：
- 代理質押：在以太坊網路質押 wBTC，由第三方將等量 BTC 質押至 Babylon。
- 轉換質押：一鍵將 wBTC 兌換為 BTC，直接質押至 Babylon。
- 安全設計：透過與第三方託管方合作、外部驗證等手段，將質押權與轉移權分離。
- TVL 贡献：為 Babylon 主網第一階段最大委託人，委託約 297.8 枚 BTC，占比約 30%。台灣金管會提醒，相關金融活動須遵守當地法規，請自行評估風險。
- 代幣資訊：uniBTC 已鑄造超 501 枚，正在進行 Cap 2 預質押；若總質押量達 800 枚，將解鎖特殊獎勵池。
PumpBTC（pumpBTC）
- 成立時間：2024 年，暫無公開融資資訊。
- 質押資產：支援 WBTC、BTCB、FBTC，使用者可 1:1 獲得 pumpBTC。
- 收益來源：透過 Cobo、Coincover 等託管方將等值 BTC 委託給 Babylon，收益以 pumpBTC 計價。
- 激勵機制：積分獎勵 + 組隊模式；持有 pumpBTC 可賺取積分，質押 ≥ 0.02 BTC 成為隊長並邀請組隊，獲得積分加成。
- TVL 贡献：委託約 118.4288 枚 BTC，占比 11.8%。台灣金管會提醒，相關金融活動須遵守當地法規，請自行評估風險。
- 鏈上資料：Dune 顯示 pumpBTC 總供應量 349.31480504 枚，質押地址 2333 個。
Lorenzo Protocol（stBTC）
- 融資：2022 年 10 月 4 日完成一輪融資，Binance Labs 参投（金額未披露）。
- 核心模型：本息分離發行 LST；使用者質押 BTC/BTCB 獲得 1:1 stBTC（流動性本金代幣），質押獎勵以 YAT（收益累積代幣）結算。
- Staking Agents：由可信比特幣機構和傳統金融巨頭組成的代理機制，目前唯一的 Staking Agent。
- TVL 贡献：委託約 129.36 枚 BTC，占比 12.9%。台灣金管會提醒，相關金融活動須遵守當地法規，請自行評估風險。
- 預質押進度：Cap 1 + Cap 2 已累計超過 507 枚 BTC。
Solv Protocol（solvBTC.BBN）
- 融資規模：累計超 1100 萬美元（約 3.52 億台幣），投資方包括 IOSG Ventures、Binance Labs、Blockchain Capital 等。
- 產品定位：去中心化比特幣儲備協議，將多鏈資產換成生息資產 solvBTC，並透過 solvBTC.BBN 實現跨鏈質押。
- 合作託管：與 Ceffu 等第三方託管服務商合作，確保資產安全。
- TVL 贡献：在 Babylon 主網第一階段委託 250 枚 BTC，占比 25%，並承擔全部 Gas 費用。台灣金管會提醒，相關金融活動須遵守當地法規，請自行評估風險。
- 鏈上資料：官方估算 solvBTC.BBN 已鑄造超 3230 枚。
pSTAKE Finance（yBTC）
- 融資：累計超 2000 萬美元（約 6.4 億台幣），投資方包括 Galaxy Digital、DeFiance Capital、Binance Labs 等。
- 上線計畫：7 月 29 日宣布在 Babylon 推出比特幣流動性質押方案，設定 50 BTC 存款上限；9 月預計在以太坊發布等值 yBTC。
- 預質押活動：8 月 27 日開啟 Cap 2，存款上限提升至 150 BTC，最低存款 0.005 BTC；採用 Cobo 託管確保安全。台灣金管會提醒，相關金融活動須遵守當地法規，請自行評估風險。
- TVL 贡献：委託約 10 枚 BTC，占比 1%；整體比特幣質押量約 101 枚。
Chakra
- 融資：2024 年 4 月 26 日完成一輪融資，ABCDE Capital、Bixin Ventures、StarkWare 参投（金額未披露）。
- 技術特性：基於 ZK 證明的再質押協議，構建模組化 BTC 結算網路。
- 質押池：與 Babylon 主網同步，使用者將 BTC 質押至 Chakra，自動轉入 Babylon，取得雙重獎勵（Babylon 質押獎勵 + Chakra Prana）。台灣金管會提醒，相關金融活動須遵守當地法規，請自行評估風險。
- 安全保障：多重簽名保險庫，由 Chakra 與 Cobo 等實體共同管理。
- TVL 現狀：未將 BTC 委託至 Babylon，當前總質押量 25.75984 枚 BTC。
SatLayer
- 定位：基於 Babylon 的流動性再質押平台，提供 比特幣驗證服務（BVS），為任意 dApp 或協議提供安全層。
- 融資：8 月 22 日完成 800 萬美元（約 2.56 億台幣） Pre‑種子輪，由 Hack VC、Castle Island Ventures 领投，OKX Ventures、Mirana Ventures、Amber Group 等跟投。
- 質押資產：支援 wBTC 及 Babylon 生態中的流動質押代幣（LBTC、pumpBTC、SolvBTC）。收益以 SatLayer 積分形式發放。
- 活動概況：8 月 23 日啟動第一季存款活動，額度 100 BTC，活動兩週內已超額完成，累計質押 132.54 枚 BTC，其中 75% 為 uniBTC。台灣金管會提醒，相關金融活動須遵守當地法規，請自行評估風險。
以上即 Bitaigen（比特根）小編為您整理的 Babylon 八大流動性質押協議 盤點，供您參考。祝您在比特幣質押生態中獲得更佳體驗！
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