Bitaigen Research 
本文將梳理比特幣近期的反彈力度與 DeFi 生態的錯綜矛盾，重點剖析 Aave 出現的裂痕以及其對整體金融結構重塑的暗示。透過多維資料與產業觀點的交叉檢視，協助讀者釐清當前市場的潛在風險與機會，進而形成更為理性的判斷。
DeFi 市場概述
根據 Cointelegraph Markets Pro 與 TradingView 的統計，本週市值前 100 名的加密資產整體呈現收漲態勢。漲幅榜首的是 River（RIVER）代幣，單週上漲 94%；緊隨其後的是 Humanity Protocol（H）代幣，漲幅為 39%。
DeFi 鎖定的總價值也隨之波動，詳情請參見 DefiLlama 的資料。
穩定幣流入反彈至 17 億美元（約 544 億台幣），華盛頓在收益率規則上展開爭鬥
Messari 最新報告顯示，受鏈上活躍度回暖的推動，上週淨流入的穩定幣規模攀升至 17 億美元（約 544 億台幣），環比增長 414.5%。30 天平均日流入從此前的負值轉為正值 1.625 億美元（約 52 億台幣），交易量提升 6.3%，而平均單筆交易額則出現下降，顯示散戶對穩定幣的需求正在恢復。（台灣金管會監管提示：請自行評估法規風險）
報告指出，兩週前的週流入僅為 2.49 億美元（約 80 億台幣）；至 2 月 18 日前的 30 天累計淨流出則達到 44 億美元（約 1408 億台幣）。（台灣金管會監管提示：請自行評估法規風險）
按收益率排名靠前的穩定幣列表如下（來源：Messari）。
Aave Chan 倡議在資金治理衝突後退出 Aave DAO
作為 Aave 生態系統內關鍵的治理代表與服務提供者，Aave Chan 倡議（ACI）近日宣布不再續約與 Aave DAO 的合作，並將在未來四個月內逐步結束其營運。
ACI 創辦人 Marc Zeller 在週二的公開聲明中表示，組織將完成尚未履行的治理任務後，將相關基礎設施與職責移交給 DAO 或其繼任者。
「Aave Chan 計畫是為 Aave 而建的。若在 Aave 生態系統中沒有未來，這個名字也就失去意義。隨著我們的義務結束，ACI 將隨之終止。」
ACI 強調，此次退出的根本原因在於對提案過程中的治理標準與投票動態產生的擔憂，這標誌著 Aave 治理結構進入新的階段。
Solv Protocol 在 270 萬美元（約 8.64 億台幣）金庫漏洞後提供 10% 懸賞
基於比特幣的去中心化金融平台 Solv Protocol 最近披露，其代幣金庫遭受攻擊，導致約 270 萬美元（約 8.64 億台幣）的損失。為回收被盜資產，項目方向攻擊者提供相當於被盜金額 10% 的懸賞。（台灣金管會監管提示：請自行評估法規風險）
Solv 在 X（Twitter）上說明，受影響的使用者不足 10 人，計畫以 38.05 SolvBTC（掛鉤比特幣的代幣）進行補償。項目方已聯手 Hypernative、SlowMist 與 CertiK 等安全公司展開調查，並採取措施防止類似漏洞再次出現。
該平台允許使用者將比特幣存入 Solv 協議 BTC（SolvBTC），隨後用於借貸或質押其他鏈上資產。Solv 聲稱擁有 24 226 枚比特幣，市值超過 17 億美元（約 544 億台幣），是鏈上最大的比特幣儲備之一。安全研究員指出，漏洞源自合約中允許攻擊者過度鑄造代幣的缺陷。
Bybit 聲稱新的欺詐系統在 2025 年第四季阻止了 3 億美元（約 96 億台幣）的高風險取款
Bybit 在公司部落格中透露，2025 年第四季其新上線的 AI 輔助風險監控系統成功攔截或中止了超過 3 億美元（約 96 億台幣）的疑似欺詐提款。該系統在同一季共收到約 5 億美元（約 160 億台幣）的提領請求，實時風險警報或直接阻止交易後，有超過 4 000 名使用者避免了潛在損失。（台灣金管會監管提示：請自行評估法規風險）
風險控制主管 David Zong 解釋稱，攔截的金額中大部分是使用者在看到警示後自行取消的提領，資金因此仍保留在帳戶中，無需追回。系統還辨識出 350 個高風險欺詐地址，保護了約 8 000 名使用者免受進一步的提款風險，並阻止了超過 300 萬次的憑證填充攻擊。
2025 年，加密領域的黑客攻擊累計造成約 34 億美元（約 1088 億台幣）的損失，攻擊者的目標日益傾向於大型加密平台。
Strive 策略師表示，AI 通縮可能推動比特幣到 2036 年達到 1,100 萬美元（約 352 億台幣）
Strive 的比特幣策略副總裁喬·伯內特在最新報告中提出，人工智慧帶來的技術通縮或將迫使央行持續擴大貨幣供應，從而在十年內把比特幣價格推向 1,100 萬美元（約 352 億台幣）的水平。
伯內特指出，AI 加速的生產效率將壓低商品與服務的價格，削減利潤率，進而促使政策制定者採用更寬鬆的貨幣政策。他的模型預測，比特幣在 2036 年第一季將達到 68,070 美元（約 2.18 億台幣）的基準預算，並在同一時期突破 1,100 萬美元（約 352 億台幣）。
「我對 2036 年第一季的基準預算是每枚比特幣 1,100 萬美元。」
該預測基於若干激進假設：比特幣市值將佔全球金融資產約 12%，全球財富在 2036 年前的年複合增長率為 7%。目前比特幣約佔全部金融資產的 0.2%，若按此速度增長，十年後其市值將擴大超過 176 倍，達到約 230 萬億美元（約 7360 億台幣）。
教育平台 Coin Bureau 聯合創辦人兼首席市場分析師 Nic Puckrin 對此評論稱，這一預測意味著比特幣在未來十年可能成為全球主要儲備資產，並暗示貨幣政策將保持結構性寬鬆。
「預測顯示，比特幣的總價值將接近當前美國 M2 供應的十倍，約為美國股市的四倍，甚至相當於全球 GDP 的兩倍。」
Puckrin 進一步指出，這相當於年複合增長率約 53%，雖高於比特幣 2015‑2024 年的 60% 平均複合增長率，但考慮到市值規模的擴大，增長速度有望放緩。
MEXC Research 首席分析師 Shawn Young 贊同上述觀點，並提醒，儘管模型顯示比特幣在十年內可能上漲 16,318%，但隨著波動性下降，實際價格區間更可能在 100 萬美元（約 3.2 億台幣）左右。
比特幣（BTC）反彈撞上 DeFi 亂局
本週比特幣在週日最低跌至 63,245 美元（約 2028 萬台幣）後，於週四短暫回升至 73,000 美元（約 2336 萬台幣），主要受美國上市的現貨比特幣 ETF 重新獲得需求的推動。該 ETF 在週四前一週的淨流入高達 11 億美元（約 352 億台幣）。（台灣金管會監管提示：請自行評估法規風險）
比特幣 ETF 的流動規模已達百萬美元級別（來源：Farside Investors）。
隨著比特幣價格的回暖，DeFi 領域卻面臨 Aave 治理爭議、Solv 金庫漏洞以及平台安全監管等多重挑戰，金融體系正經歷前所未有的定義重塑。
以上即為《比特幣（BTC）反彈撞上 DeFi 亂局，Aave 裂痕加劇，金融再定義何去何從？》的完整解析，更多相關資訊請關注 Bitaigen（比特根）其他文章。
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