Bitaigen Research 
Com a escalada do conflito no Oriente Médio, ouro e petróleo atingindo máximas de um ano, o Bitcoin viu seu preço recuar drasticamente devido ao giro do sentimento de refúgio para ativos físicos, grandes vendas de “baleias” e alta liquidez 24 h, dificultando seu papel como instrumento de proteção em tempos de guerra.
A situação no Oriente Médio deteriorou‑se rapidamente. O Irã anunciou ontem à noite o lançamento de pelo menos 200 mísseis contra Israel, como retaliação aos ataques israelenses ao aliado libanês Hezbollah, representando a maior ofensiva iraniana contra Israel até hoje. A Guarda Revolucionária iraniana advertiu que, caso Israel responda, novos ataques de mísseis serão lançados. Em seguida, as Forças de Defesa de Israel prometeram “golpes fortes” contra alvos no Oriente Médio, apontando que as ações iranianas estão impulsionando a região rumo a uma escalada que pode se transformar em guerra total.
Neste artigo analisamos como a intensificação do conflito no Oriente Médio impulsionou os ativos tradicionais de refúgio e por que o Bitcoin, sob alta liquidez e pressão de grandes vendas, não conseguiu reproduzir o desempenho de ouro e petróleo como refúgio, ajudando o leitor a entender o verdadeiro papel das criptomoedas em cenários de guerra. Nas próximas seções, aprofundaremos os mecanismos subjacentes e as reações do mercado.
Ouro sobe mais de 1 %, petróleo atinge pico semanal
Logo após a divulgação da notícia dos mísseis iranianos, o preço do petróleo disparou cerca de 5 % e o ouro subiu em seguida. Na terça‑feira, o preço à vista do ouro saltou mais de 1 %, atingindo intra‑dia o máximo de 2673,26 USD por onça (R$ 14.7 mil), e fechou em 2663,61 USD (R$ 14.6 mil), quase 30 USD acima do pregão anterior. No momento da publicação, o ouro cotava 2659,67 USD (R$ 14.6 mil), preservando a maior parte do ganho da noite anterior.
- O analista da FX Street, Christian Borjon Valencia, acredita que a escalada do conflito pode continuar elevando o preço do ouro; embora o indicador RSI mostre forte momentum comprador, ainda há risco de baixa.
- O analista da Kitco, Jim Wyckoff, afirmou: “Se o Irã mantiver os ataques contra Israel, os preços de ouro e prata podem alcançar novos patamares.”
Dados econômicos fracos nos EUA pressionaram os rendimentos dos títulos do Tesouro, com o rendimento dos títulos de 10 anos caindo 1,55 % na terça‑feira – a maior queda diária desde 4 de setembro – aumentando ainda mais a atratividade do ouro sem juros.
Nos mercados de energia, o contrato futuro de WTI para novembro fechou em 69,83 USD por barril (R$ 384,6), alta de 1,66 USD (2,4 %). O preço máximo intra‑dia chegou a 71,94 USD (R$ 395,7). Já o contrato futuro de Brent para dezembro encerrou em 73,56 USD (R$ 404,6), subida de 1,86 USD (2,6 %), ambos estabelecendo máximas da semana.
Bitcoin despenca para 60 160 USD
A função de “ouro digital” do Bitcoin como refúgio mostrou-se fraca nesta onda de tensão bélica. Nas últimas 24 horas, o preço do Bitcoin caiu de mais de 64 000 USD (R$ 352 mil) para cerca de 60 160 USD (R$ 331 mil) por volta das 04:30 h, representando queda acumulada superior a 6 %. No momento da publicação, houve leve recuperação, cotando 61 622 USD (R$ 339 mil), reduzindo a queda de 24 h para 2,7 %.
Por que a narrativa de refúgio do Bitcoin falhou
1. Propagação da ansiedade de mercado
A economia global e o desempenho das ações norte‑americanas têm impacto significativo sobre o Bitcoin. O cenário atual está turbulento: enquanto a guerra se intensifica, 14 portos principais na costa leste dos EUA e no Golfo do México estão em greve, envolvendo dezenas de milhares de trabalhadores e gerando perdas econômicas de bilhões de dólares por dia. O PMI dos EUA manteve‑se em 47,2, ainda abaixo da linha de corte de 50, indicando pressão de desaceleração, o que arrastou o mercado de ações para baixo e dificultou que o Bitcoin mantivesse sua independência. O aumento dos preços do petróleo reacendeu temores inflacionários, enfraquecendo as expectativas de corte de juros e ampliando a incerteza econômica global.
2. Pressão de venda das “baleias” OG
Nos últimos dias, algumas “baleias” OG (detentoras de grandes quantidades) continuaram transferindo ativos para exchanges. Em 30 de setembro, a carteira do falecido desenvolvedor pioneiro do Bitcoin, Hal Finney, enviou novamente 10 BTC para a Kraken, valor aproximado de 645 000 USD (R$ 3,55 milhões). Desde 1 de setembro, esse endereço já retirou 46 BTC (cerca de 2,97 milhões USD, R$ 16,3 milhões) para a mesma exchange, aumentando a preocupação do mercado com vendas de grandes detentores. Paralelamente, uma “baleia” muito antiga que detém 150 mil ETH vendeu 6 000 ETH nesta manhã; nas últimas 24 horas, vendeu 15 000 ETH, totalizando cerca de 38,07 milhões USD (R$ 209 milhões), pressionando ainda mais os preços das principais criptomoedas.
3. Facilidade de negociação amplifica a volatilidade
Ao contrário de ativos tradicionais como ouro, o Bitcoin opera 24 horas por dia e permite transferências rápidas, tornando‑o mais vulnerável a grandes ordens de compra ou venda em momentos de volatilidade extrema. Quando o pânico se instala, os investidores tendem a vender Bitcoin primeiro, provocando oscilações de preço antes mesmo que o ouro reaja.
4. Posições longas alavancadas são forçadas a liquidar
No final de setembro, o sentimento no mercado cripto estava em alta, e muitas posições longas alavancadas foram abertas na faixa de 64 000 USD. Com a queda subsequente do preço do Bitcoin, essas posições foram liquidadas compulsoriamente, intensificando a queda e gerando um efeito de cascata negativo.
O desempenho de Bitcoin como refúgio de curto prazo está, portanto, limitado por ansiedade do mercado, vendas de baleias e sua alta liquidez. À medida que o panorama macroeconômico se esclareça, ainda resta observar se o Bitcoin voltará a desempenhar um papel de proteção em tempos de guerra.
Nota fiscal: Caso você realize operações que gerem ganhos superiores a R$ 35.000 por mês, é obrigatório declarar à Receita Federal, com tributação entre 15 % e 22,5 % sobre o lucro.
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Este é o panorama completo de “Ouro e petróleo sobem! Por que o Bitcoin tem dificuldade em ser um refúgio de guerra?”. Para aprofundar a análise da falha da narrativa de refúgio do Bitcoin, acompanhe outros artigos da Bitaigen (比特根).
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