Rebound Estratégico do Bitcoin: Por que o Bitcoin ultrapassou US$ 97 mil? Previsão de Bull Market na Era Pós‑CPI após 2026

Neste artigo analisamos o contexto macroeconômico de corte de juros e afrouxamento quantitativo (QE) pelos Fed, explicamos por que fundos institucionais estão reavaliando suas posições em Bitcoin durante períodos de volatilidade e, com base nas tendências inflacionárias, apresentamos uma perspectiva lógica para o bull market da era pós‑CPI. O texto ajuda o leitor a entender as forças estruturais por trás da ruptura de preço, sendo essencial para uma leitura cuidadosa.

Tendência macro: mudança de política do Fed e o impulso da inflação

Ao entrar em 2026, a política monetária do sistema dólar mostrou uma curva de inflexão clara. O Federal Reserve planeja iniciar, no primeiro trimestre, cortes de juros acompanhados de afrouxamento quantitativo (QE), com o objetivo de injetar energia na economia e aliviar a pressão inflacionária ainda em declínio. No final de 2025, o CPI núcleo já havia recuado para 2,6 %, reduzindo drasticamente as preocupações de novos aumentos das taxas e fazendo com que os investidores reavaliem suas alocações.

Nesse cenário, a atratividade dos ativos de risco aumentou, e o Bitcoin, com sua característica de “ouro digital”, passou a receber ainda mais atenção. Dados históricos mostram que o retorno médio do Bitcoin no primeiro trimestre de cada ano é de cerca de 50 %, período que costuma acompanhar uma recuperação corretiva da volatilidade do trimestre anterior. À medida que os bancos centrais globais deslocam o foco de contenção da inflação para estímulo ao crescimento, a narrativa macro em torno do Bitcoin também migra de defensiva para construtiva.

Retorno institucional: acumulação contínua em meio à volatilidade

No final de 2025, o fluxo de capital mostrou forte polarização: em novembro, os ETFs de Bitcoin registraram uma saída líquida de aproximadamente US$ 6,3 bilhões (≈ R$ 34,65 bilhões), porém a força de compra institucional não diminuiu. A MicroStrategy, no início de 2025, aumentou sua posição em cerca de 11 000 BTC (cerca de US$ 1,1 bilhão ≈ R$ 6,05 bilhões), evidenciando que sua estratégia de longo prazo em ativos digitais continua se aprofundando.

Ao mesmo tempo, investidores de porte médio elevaram sua participação no suprimento total de Bitcoin durante o primeiro trimestre, indicando que, durante a volatilidade, esses fundos estão aumentando estrategicamente suas posições. A retirada de capital dos ETFs contrasta nitidamente com o aumento de participação dos grandes investidores institucionais, sugerindo que, quando o preço recua, o fluxo de ETFs — dominado por sentimento de varejo — tende a sair, enquanto os investidores institucionais se preparam para a próxima onda de alta.

O comportamento dos detentores de curto prazo reforça essa visão: no início de 2025, o SOPR (Spend Output Profit Ratio) permaneceu abaixo de 1 por mais de 70 dias consecutivos, sinalizando que os vendedores de curto prazo estavam, em sua maioria, operando com prejuízo. Essa pressão vendedora gera oportunidades de compra mais vantajosas para capital de longo prazo e cria condições favoráveis para que instituições encontrem pontos de entrada em níveis baixos.

Nota fiscal: Ganhos de capital em criptomoedas superiores a R$ 35 000 por mês devem ser declarados à Receita Federal, com alíquotas entre 15 % e 22,5 %.

Indicadores on‑chain: dentro da “faixa de valor”, mas risco de viés de baixa persiste

A análise on‑chain indica que o Bitcoin está se aproximando da zona historicamente chamada de “faixa de valor”. No final de 2025, apesar de um recuo acumulado de cerca de 6 % ao longo do ano e uma queda de mais de 20 % no quarto trimestre, alguns sinais on‑chain começaram a divergir.

• Métricas como “percentual de endereços lucrativos” continuam a enfraquecer, apontando um aumento na disposição de venda dos detentores de longo prazo.
• Em contrapartida, ferramentas de avaliação como “Dynamic NVT Range” e “Bitcoin Yardstick” sugerem que o Bitcoin pode estar subvalorizado, apresentando características de avaliação semelhantes às de importantes fundos de baixa anteriores.

Essa contradição indica que, no curto prazo, o sentimento de baixa ainda predomina, mas a subvalorização fundamental oferece oportunidades assimétricas para investidores institucionais: o risco de queda é relativamente limitado, enquanto o potencial de recuperação permanece considerável.

Estratégia de momentum absoluto do BTC (apenas compra)

• Condição: abrir posição comprada quando a variação de 252 dias (Rate of Change) for positiva e o preço de fechamento estiver acima da média móvel simples de 200 dias (200‑day SMA).
• Saída: fechar a posição se o preço fechar abaixo da SMA de 200 dias; ou após 20 dias de posição; ou ao atingir stop‑gain de +8 % ou stop‑loss de –4 %.

Dados de backtest da estratégia

• Total de negociações: 39
• Negociações vencedoras: 16
• Negociações perdedoras: 23
• Taxa de acerto: 41,03 %
• Duração média das posições: 8,26 dias
• Máximo de perdas consecutivas: 5
• Razão lucro/prejuízo: 1,79
• Retorno médio das negociações vencedoras: 8,53 %
• Retorno médio das negociações perdedoras: 4,26 %
• Maior retorno individual: 16,86 %
• Maior perda individual: 7,82 %

Conclusão: o rebound de 2026 está se formando

A combinação de política macro de afrouxamento e o retorno de capital institucional constrói a base fundamental para uma perspectiva otimista do Bitcoin em 2026. Os cortes de juros e o QE do Fed deverão liberar mais liquidez, direcionando recursos para ativos alternativos, como o Bitcoin; mesmo com a forte volatilidade no quarto trimestre de 2025, os investidores institucionais continuaram comprando, demonstrando confiança no valor de longo prazo do ativo.

Para o investidor, o ponto crucial é que a próxima “reviravolta estratégica” do Bitcoin não será apenas uma correção técnica de preço, mas o resultado conjunto da mudança de política monetária e da evolução do comportamento institucional. Capturar esses sinais macro e institucionais pode colocar o investidor em posição mais vantajosa quando o Bitcoin alcançar um novo estágio de equilíbrio.

Este artigo chega ao fim. Para mais análises de preço do Bitcoin, consulte os artigos anteriores da Bitaigen (比特根) ou continue lendo os conteúdos relacionados abaixo. Agradecemos o acompanhamento e o apoio contínuo à Bitaigen (比特根)!

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