Aster平台最新升级：多链保证金、对冲模式与网格交易全解析

我们在本文中梳理了 Aster 最近的核心升级，包括多链保证金支持、全新对冲与网格交易模式以及生态合作的深化。通过解析其代币发行机制和激励结构，帮助读者快速了解平台的竞争优势和未来发展方向，值得深入阅读。

Aster 的最新进展

过去三个月，Aster 团队不断推陈出新，平台功能和生态布局均有显著提升。关键里程碑包括：

• 2025/09/17 TGE 与空投：正式发行 7.04 亿枚 $ASTER，面向 Stage 0/1 积分持有者及 Aster Gems 持有者进行空投，未领取部分将返还至社群奖励池。
• 多链支持扩展：新增 Scroll 与 Solana 作为保证金链，用户可直接在这些链上进行永续合约交易，无需跨链桥。
• 产品功能升级：
• Hedge Mode：同一仓位下可同时开多单与空单，方便实现对冲策略。
• Grid Trading：一键部署网格交易，适合偏被动的操作风格。
• Leaderboard：交易排行榜提升社群竞争氛围。
• 新交易对上线：加入 $WLFI、$SBET、$PUMP 等新兴代币；美股永续合约持续丰富，已覆盖 AAPL、AMZN、TSLA 等标的。
• 用户与资金规模：累计用户突破 33 万，TVL 超过 10 亿美元。
• 生态合作：与 PancakeSwap、Trust Wallet、SafePal 等项目深度对接，并获 CZ 公开背书。

这些进展让 Aster 在短时间内实现了从单一永续合约交易所向全链路 DeFi 生态的快速转型。

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Aster 是什么？

Aster（$ASTER） 是 2024 年底由 Astherus 与 APX Finance 合并组建的全新去中心化永续合约交易所（Perp DEX）。两者的优势互补：

• Astherus：擅长收益类产品（如流动性质押）。
• APX Finance：专注链上永续合约的底层建设。

合并后，Aster 不仅更名，更是将「收益型产品」与「高性能衍生品交易」整合进同一平台，形成一站式 DeFi 生态。平台核心定位如下：

• 核心产品：永续合约（Perpetuals）
• 辅助产品：现货交易、Aster Earn 收益协议、原生稳定币 USDF、质押衍生品 asBNB 等
• 愿景：以安全、效率与社群为导向，争取成为百亿美元级别的去中心化交易平台

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合约手续费概览

Aster 为永续合约交易设计了“双层费率”，在 DeFi 市场中属于低门槛且透明的区间：

费用基于合约的 名义价值（Nominal Value） 计算，即合约数量乘以成交价格。举例说明：在 Aster Pro Mode 开仓 0.1 BTC 永续合约，成交价 80,000 美元时：

• 使用市价单（Taker）≈ 3.2 USDT 手续费
• 使用限价单（Maker）≈ 0.425 USDT 手续费

若选择以 $ASTER 支付手续费，可额外获得 5% 折扣，系统会自动扣除。整体来看，Aster 的费率低于多数中心化交易所，也优于同类 DeFi 永续平台，对高频或专业交易者具备显著成本优势。详细费率说明请参阅官方文档。

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核心特色一览

1. 双模式交易：Simple 与 Pro

• Simple Mode（1001x）
• 一键下单，最高杠杆可达 1001 倍，适合短线或快速体验的用户。
• 内置 MEV 抵御，降低抢先交易风险。
• Pro Mode
• 传统订单簿界面，支持限价、止盈止损等多种单类型。
• 手续费进一步压低（Maker 0.01%、Taker 0.035%），并可使用 asBNB、USDF 等特殊资产作为保证金。
• 引入 隐藏订单（Hidden Orders），通过 零知识证明（ZKP） 隐蔽价格与数量，防止大额交易被市场捕捉。

2. 跨链与多资产支持

目前已兼容 BNB Chain、Ethereum、Solana、Arbitrum、Scroll（测试中）。用户只需连接钱包，即可在对应链上直接下单，无需额外桥接步骤。

3. 美股永续合约

Aster 将 Apple、Microsoft、NVIDIA 等美股蓝筹引入链上永续合约，提供最高 50 倍 杠杆，保证金接受 USDT / USDF，合约价格与真实股市挂钩，结算全链上完成，进一步模糊传统金融与加密金融的边界。

4. 原生稳定币 USDF 与资产效率

• USDF：平台自行发行的稳定币，可直接用作保证金。
• asBNB、asCAKE、asBTC 等收益型衍生品：持有者在提供保证金的同时还能获取链上收益，实现资产的“双重利用”。

5. 隐藏订单（Hidden Orders）

利用 ZKP 技术，用户提交的订单在链上不可见，仅在撮合阶段验证合法性。这为大额交易者提供了防止策略泄露的关键工具，也显著降低了滑点和被抢单的概率。

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ASTER 代币概览

来源：CoinMarketCap（截至 2025 年 12 月）

代币功能

• 治理投票：持有者可参与平台升级、参数调节等决策。
• 手续费折扣：在永续合约交易中使用 $ASTER 可享 5% 手续费优惠。
• 回购机制：协议收入的一部分将用于回购并销毁 $ASTER，形成价值支撑。
• 激励体系：包括交易、质押、积分活动等多维度奖励。

代币经济学

• 53.5% → 社群与空投（首批 7.04 亿枚于 9/17 TGE 发放）
• 30% → 生态与市场推广
• 7% → 财库
• 5% → 团队与顾问（1 年锁仓 + 40 个月线性释放）
• 4.5% → 流动性与上架

超过半数的代币分配给社群，体现了项目对去中心化治理与用户激励的重视。

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第二季空投及释放机制

Aster Genesis 第二季积分活动已进入倒计时，官方宣布将在 2025 年 10 月 5 日 23:59 UTC（即台湾时间 10 月 6 日凌晨）正式收官。本季共计 4% 的 $ASTER 总供应（约 3.2 亿枚） 用于奖励积分参与者，市值约 5.4 亿美元。

空投亮点

• 奖励规模：3.2 亿枚 $ASTER，占总供应 4%。
• 积分计分：综合交易量、持仓时长、资产使用（如 asBNB、USDF）、盈亏情况以及推荐与团队加成。
• 参与门槛：仅限在 Pro Mode 进行交易的用户，Simple/1001x 模式不计入。
• 额外加分：持有并使用 Aster 生态资产作为保证金的用户可获额外 Rh 积分。

CEO 对释放计划的表态

首席执行官 Leonard 在 9 月底的直播中透露，团队正评估为本季空投代币设定 vesting（分期释放），以缓解一次性解锁可能带来的抛售压力。Leonard 表示：“我们将在两到三天内做出最终决定并公告，目标是平衡早期参与者与新持有者的利益。”

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交易量表现

依据 DefiLlama 数据，第二季活动接近尾声时，Aster 永续合约的日交易量在 9 月底突破 850 亿美元，一举超越竞争对手 Lighter，成为全市场最活跃的去中心化永续合约平台。虽然空投激励对交易活跃度有推动作用，但这也说明 Aster 在短期内已经具备了强大的渗透能力。接下来需要关注的是：激励结束后如何保持用户粘性。

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Aster 的竞争优势与潜在风险

优势

• 技术弹性：兼顾新手友好与专业深度，双模式设计满足不同交易需求。
• 资产效率：将流动质押与原生稳定币收益引入保证金体系，提高资金利用率。
• 生态背书：背后有 YZi Labs（前 Binance Labs）以及 CZ 的公开支持，为项目增添可信度。

风险与挑战

• 竞争激烈：Hyperliquid、GMX 等已在永续合约领域形成先发优势。
• 发展尚早：虽然数据增长迅速，但长久留住用户仍需更多实际应用场景和稳健的基础设施。

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结语

综上所述，Aster 并非单纯的交易所新秀，而是携带「新世代 DeFi」理念的全链路平台。通过双模式交易、跨链布局、隐藏订单以及资产效率的创新设计，它试图在竞争激烈的永续合约市场中打开突破口。对于刚踏入币圈的新人，了解 Aster 的产品结构与最新动向，有助于把握 DeFi 领域的关键趋势。笔者认为，Aster 的故事才刚刚拉开序幕，后续的演进值得持续关注。

本文到此结束，更多关于 Aster 的深度解析可在 Bitaigen（比特根）以往文章中查找，或继续阅读下方关联内容，期待大家对 Bitaigen（比特根）的持续支持！

关键要点

• Aster 发行 7.04 亿枚 $ASTER 并空投给持币者
• 新增 Scroll、Solana 为保证金链，实现免桥永续交易
• 推出 Hedge Mode 与 Grid Trading，支持对冲和网格策略
• 用户突破 33 万，TVL 超 10 亿美元，合作 PancakeSwap 等

常见问题

Aster 支持哪些链作为保证金？

Aster 新增了 Scroll 与 Solana 作为保证金链，用户可以直接在这些链上进行永续合约交易，无需跨链桥。

Aster 永续合约的手续费是多少？

Aster 采用双层费率：Maker 手续费 0.005%，Taker 手续费 0.04%。使用 $ASTER 支付可额外享受 5% 折扣，费用自动扣除。

什么是 Aster 的 Hedge Mode？

Hedge Mode 允许在同一仓位同时开多单和空单，交易者可在同一合约上实现对冲策略，降低单向价格波动带来的风险。

Aster 的 TGE 何时进行，发行了多少代币？

Aster 于 2025 年 9 月 17 日完成代币生成事件（TGE），共发行 7.04 亿枚 $ASTER，空投给 Stage 0/1 积分持有者及 Aster Gems 持有者，未领取部分进入社群奖励池。

Simple Mode 与 Pro Mode 有何区别？

Simple Mode 提供最高 1001 倍杠杆，一键下单并内置 MEV 抵御，适合快速短线；Pro Mode 为传统订单簿界面，支持限价、止盈止损等，手续费更低且可使用 asBNB、USDF 等特殊资产。

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