Bitaigen Research Com a expansão constante dos casos de uso de ativos cripto, investidores têm exigido das plataformas de negociação maior segurança, transparência e eficiência de execução. As exchanges descentralizadas (DEX) ganharam rapidamente destaque graças à sua característica de autocustódia on‑chain, porém ainda enfrentam desafios de velocidade e liquidez quando comparadas às exchanges centralizadas (CEX).
Para conciliar essas duas demandas, surgiu o conceito de “finanças híbridas” – manter o alto throughput e a profundidade de liquidez das plataformas centralizadas ao mesmo tempo em que se incorpora a auditabilidade e o controle de ativos próprios típicos da descentralização. Foi nesse cenário que a Bybit lançou a Byreal, uma DEX totalmente on‑chain construída sobre a blockchain de alta performance Solana, com o objetivo de oferecer experiência de negociação ao nível de CEX e a abertura transparente do DeFi.
Visão geral dos pontos principais
- Byreal é a primeira DEX on‑chain da Bybit, buscando combinar a rapidez das exchanges centralizadas com a transparência da descentralização.
- O projeto, baseado em Solana, utiliza roteamento duplo RFQ e CLMM, proporcionando baixa slippage e proteção contra MEV.
Analisamos, sob a ótica do setor, a origem do design do Byreal e seu caminho de implementação, ajudando você a entender como a plataforma consegue equilibrar desempenho de negociação ao nível de CEX com as características descentralizadas do DeFi na Solana. O texto completo aprofunda os mecanismos centrais e a experiência de uso, valendo a continuação da leitura.
O que é Byreal?
Byreal, desenvolvida pela Bybit, é uma exchange descentralizada que opera integralmente na blockchain Solana. Ela migra a liquidez e a velocidade de negociação acumuladas pela Bybit em seu modelo centralizado para a camada on‑chain, preservando as propriedades de confiança zero do DeFi, permitindo que usuários realizem negociações eficientes sem precisar custodiar seus ativos.
*Fonte: Ben Zhou (@benbybit on X)*
Após reduzir recursos em projetos Web3 iniciais (como mercados NFT e carteiras em nuvem), a Bybit direcionou seu foco para um posicionamento de longo prazo mais sustentável. Byreal representa o núcleo dessa estratégia. Conforme declara o CEO da Bybit, Ben Zhou, Byreal não é apenas “mais uma DEX”, mas sim uma plataforma de “finanças híbridas reais”, oferecendo um ambiente de negociação seguro, rápido e totalmente on‑chain. Em apenas 30 dias de operação, o volume diário ultrapassou 50 milhões de USD (≈ 275 milhões de BRL), colocando a Byreal entre as dez maiores da ecossistema Solana.
Dados e marcos-chave de Byreal em 2025
- 28 de junho: lançamento oficial da versão Beta
- 30 de junho: primeira IDO em parceria com a Fragmetric; 5 505 usuários adquiriram 49 587 bbSOL, superando a oferta em 22,5 vezes
- 15 de julho: número de carteiras registradas ultrapassa 300 mil
- 21 de agosto: sete semanas após o lançamento, o volume negociado na Beta supera 1 bilhão de USD (≈ 5,5 bilhões de BRL), posicionando‑a na 7ª colocação de TVL em Solana
- 13 de setembro: TVL ultrapassa 14,89 milhões de USD (≈ 81,9 milhões de BRL), ficando em 12º lugar entre as DEXs de Solana
- 25 de novembro: volume acumulado de negociações supera 821 milhões de USD (≈ 4,515 bilhões de BRL)
*Fonte: DefiLlama*
*Fonte: Byreal (@byreal_io on X)*
Produtos e funcionalidades principais
A DEX Byreal funciona como a camada de infraestrutura da plataforma, usando roteamento inteligente para agregar liquidez on‑chain e off‑chain, oferecendo aos usuários caminhos de negociação flexíveis e de alta eficiência.
CLMM interno (Concentrated Liquidity Market Maker)
- Capital concentrado em faixas de preço definidas, aumentando a utilização do capital e reduzindo slippage.
- Suporta faixas de taxa customizáveis, proporcionando opções variadas de retorno para provedores de liquidez (LPs).
Agregação de liquidez externa
- Integração profunda com Raydium, Orca, Meteora e outras DEXs líderes da Solana.
- Garante disponibilidade de liquidez tanto dentro quanto fora do ecossistema Solana, alcançando o melhor preço de execução.
RFQ interno (Request for Quote, off‑chain)
- Conexão direta com market makers e livros de ordens de exchanges centralizadas.
- Permite negociações com zero slippage, cotações em tempo real e preços altamente previsíveis.
Real Farmer: um novo modelo de mineração social
Real Farmer é o sistema de incentivo de liquidez comunitária lançado pela Byreal. Usuários podem lucrar tanto com a liquidez que fornecem quanto com as ações de seguidores dentro da rede.
Rendimento para criadores (os “verdadeiros agricultores”)
- Cobrança de 5 % de taxa de referência sobre os ganhos gerados por seguidores, podendo aumentar o retorno em até 10 %.
Rendimento para seguidores
- Ao copiar estratégias de alta qualidade, o seguidor obtém até 5 % de retorno adicional em sua posição.
- Quando outros usuários replicam sua posição, você se torna automaticamente um “verdadeiro fazendeiro” e recebe 2,5 % de comissão sobre as taxas de LP desses seguidores.
Real Farmer permite que qualquer participante atue como promotor de marca; quanto maior a base de seguidores, maior o potencial de ganhos.
*Fonte: Byreal*
Reset Launch: plataforma inovadora de financiamento em camadas
Reset Launch é o primeiro mecanismo de IDO (Initial DEX Offering) da Byreal com precificação em camadas. Diferente dos lançamentos de preço único, os usuários podem escolher entre diferentes faixas de preço, gerenciando risco e retorno de forma mais flexível.
- Compra em camadas: elimina a restrição de preço fixo, permitindo que investidores escolham o intervalo de valuation desejado.
- Leilão multi‑estratégia: um mesmo projeto pode receber lances em várias camadas simultaneamente, distribuindo capital entre diferentes níveis.
- Elimina risco de “sniping”: dentro de cada camada, as cotas são alocadas proporcionalmente ao aporte, mitigando a captura automática por bots.
Caso inaugural de Reset: Fragmetric
- Todo o processo de captação em camadas foi concluído em 3 minutos
- O múltiplo de subscrição alcançou 22 x, arrecadando cerca de 5 000 bbSOL
- Em mais de dez comunidades ativas da Solana, a taxa de conversão de participação superou 30 %
- Contribuição média por endereço foi de 9,5 bbSOL (limite máximo de 10 bbSOL)
- Cada reembolso individual ultrapassou 500 USD (≈ 2 750 BRL)
Estrutura de ativos de risco ponderado (RWA)
Byreal concentra esforços na tokenização de ativos do mundo real e construiu, na Solana, a infraestrutura de liquidez mais avançada do setor. Em parceria com projetos como xStocks e XAUt0, a plataforma oferece pools diversificados de RWA, suportando pares como SOL‑bbSOL, USDC‑USDT, entre outros, permitindo que os usuários obtenham rendimentos diretamente on‑chain.
Ações tokenizadas: xStocks
- Atualmente 13 pools de ações tokenizadas disponíveis (ex.: SPYx, TSLAx, NVDAx)
- Incentivos de liquidez adicionais são distribuídos periodicamente
- Usuários podem comprar diretamente as ações tokenizadas, usufruindo da praticidade das transações on‑chain
*Fonte: Byreal*
Ouro on‑chain: XAUt0
- Parceria com a Tether para impulsionar a adoção de ouro tokenizado
- Profunda liquidez XAUt0‑USDT na Solana
- Taxa de retorno anual pode chegar a 42,55 %
Por que o Byreal é tão relevante
Na evolução das finanças digitais, a demanda por autogestão de ativos cresce, mas os usuários não querem abrir mão da velocidade de negociação. Byreal combina a alta liquidez das exchanges centralizadas com o controle total de ativos da descentralização, oferecendo uma experiência de negociação on‑chain rápida e transparente.
O design da plataforma atende a padrões de segurança de nível institucional e aproveita a performance da Solana, permitindo que tanto cripto‑ativos quanto ativos de risco ponderado (como ações e títulos) sejam negociados com a mesma conveniência dos mercados financeiros tradicionais. Dessa forma, o Byreal tem potencial para se tornar um elo indispensável no ecossistema de finanças digitais, aproximando mercados de capitais convencionais e o universo blockchain.
Byreal não é apenas uma DEX; é uma demonstração prática da convergência entre CEX e DeFi. Seja para investidores individuais ou instituições, a plataforma oferece um modelo de negociação rápido, transparente e totalmente on‑chain.
Nota de pagamento e compliance: As transações na Byreal podem ser realizadas via PIX (instantâneo 24 h), TED ou pagamentos em BRL. O processo de verificação de identidade (KYC) aceita CPF + RG ou CNH. Caso você realize ganhos com a plataforma superiores a R$ 35 000 por mês, lembre‑se de declarar à Receita Federal, com alíquota entre 15 % e 22,5 % conforme a faixa de tributação.
Aviso fiscal: Qualquer lucro obtido em cripto‑ativos ou em pools de RWA está sujeito à obrigação de declaração de imposto de renda.
Este artigo chega ao fim. Para análises mais aprofundadas sobre o Byreal, procure pelos artigos anteriores da Bitaigen (Bitagên) ou continue lendo o conteúdo recomendado abaixo. Agradecemos seu acompanhamento e apoio contínuo à Bitaigen (Bitagên)!
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