Pump.Fun: Crie Tokens na Solana e Veja US$500 Mi em Receita

Resumo

• Pump.Fun é a plataforma descentralizada de emissão de tokens mais popular da Solana, permitindo que qualquer pessoa crie um token sem necessidade de conhecimento técnico.
• Em apenas um ano e meio de operação, a Pump.Fun já gerou receita pública superior a US$500 milhões (≈ R$2,75 bilhões), tornando‑se um dos DApps mais lucrativos da história das criptomoedas.
• A equipe ainda não lançou um token próprio; rumores apontam para um possível token oficial $PUMP, porém nada foi confirmado publicamente.

Pump.Fun é a plataforma descentralizada de emissão de tokens na Solana; basta preencher alguns dados e pagar uma pequena quantia em SOL para criar um token, que pode ser negociado diretamente na plataforma usando Bonding Curve para precificação. O projeto carece de supervisão regulatória, o que eleva o risco.

Neste artigo detalhamos o funcionamento central da Pump.Fun, o processo de emissão de tokens e as vantagens únicas dentro do ecossistema Solana. Também analisamos riscos de compliance, liquidez e manipulação de mercado, ajudando o leitor a formar um julgamento mais completo antes de participar. As seções seguintes trazem um guia prático e as novidades mais recentes – continue a leitura.

Pump.Fun – um dos maiores IDOs da história das criptomoedas

Mesmo com a ascensão meteórica da Pump.Fun na Solana, especialmente durante a onda de memecoins de 2024‑2025, a plataforma anunciou recentemente um IDO (Oferta Inicial de Dex) com captação de US$600 milhões (≈ R$3,3 bilhões) e avaliação de US$4 bilhões (≈ R$22 bilhões). Muitos ainda se perguntam: será este o maior IDO da história?

Em termos de capital levantado, a Pump.Fun não detém o recorde; diversos IDOs anteriores ultrapassaram esse valor.

EOS – o maior ICO da história das criptomoedas

• EOS, criado pela Block.one, conduziu um dos ICOs mais impressionantes de todos os tempos.
• De junho 2017 a junho 2018, o projeto realizou um ICO de 12 meses, arrecadando cerca de US$4,2 bilhões (≈ R$23,1 bilhões), recorde que ainda não foi superado.
• O ICO utilizou leilões fracionados de tokens para garantir distribuição justa, ao invés de “flash sales” para baleias.
• EOS foi inicialmente visto como “mata‑Ethereum” graças à escalabilidade e zero taxas, mas o desenvolvimento lento e a escassez de casos de uso práticos reduziram sua posição.

TON – ICO de bilhões de dólares interrompido pela SEC dos EUA

• Em 2018, o Telegram lançou o projeto TON (Telegram Open Network), levantando aproximadamente US$1,7 bilhão (≈ R$9,35 bilhões) com o objetivo de integrar uma blockchain a um aplicativo com centenas de milhões de usuários.
• O projeto foi processado pela SEC por oferecer valores mobiliários não registrados.
• Como consequência, o Telegram foi forçado a reembolsar os investidores e interromper o desenvolvimento em 2020. A comunidade independente continuou o projeto sob o nome “Open Network (TON)”, mas sem vínculo oficial com o Telegram.

O que é a Pump.Fun?

Pump.Fun é uma plataforma descentralizada de emissão de tokens construída sobre a blockchain Solana. Usuários preenchem informações básicas do token e, sem escrever nenhum contrato inteligente, podem criar sua própria moeda virtual e negociá‑la dentro da plataforma. Não há exigência de conhecimento técnico, o que reduz drasticamente a barreira de entrada.

Desde seu lançamento em janeiro 2024, a Pump.Fun atraiu milhares de criadores, sobretudo de memecoins, tornando‑se o DApp mais popular do setor. Dados mostram que, até 21 de fevereiro 2025, em apenas 13 meses, foram emitidos mais de 8 milhões de tokens, gerando receita expressiva e ampliando a base de usuários da Solana.

Como a Pump.Fun funciona

• Oferta fixa: Cada token recém‑criado possui oferta inicial de 1 bilhão de unidades, com preço inicial aproximado de 0,000000028 SOL (equivalente a um valor de mercado inicial de cerca de 28‑30 SOL; o preço é ajustado dinamicamente conforme o mercado).
• Patamar de valor de mercado: Quando o valor de mercado do token ultrapassa US$100 mil (≈ R$550 mil), o sistema o lista automaticamente na Raydium (DEX da Solana) e injeta US$17 mil (≈ R$93,5 mil) em SOL para iniciar o AMM (market‑maker automático). Tokens com desempenho destacado podem ainda ser listados em exchanges centralizadas.

Nota: versões anteriores da documentação citavam um patamar de US$69 mil e injeção de US$12 mil; esses valores foram ajustados, e os dados aqui refletem a situação oficial de fevereiro 2025. !Fluxograma da listagem de tokens Pump.Fun na Raydium e início do AMM

Mecanismo de Bonding Curve

Ao contrário das tradicionais correspondências de ordens, a Pump.Fun utiliza Bonding Curve (curva de ligação) para definir o preço dos tokens. Embora a plataforma não divulgue os parâmetros exatos, o modelo básico estabelece que: quanto maior a quantidade comprada, maior o preço; quanto maior a quantidade vendida, menor o preço.

• Benefício para os primeiros compradores: quem adquire cedo recebe mais tokens por unidade monetária, enquanto quem entra depois obtém menos.
• Sem necessidade de contrapartida: nas exchanges convencionais, é preciso ter compradores e vendedores; com a Bonding Curve, a ordem é executada imediatamente, independentemente da profundidade de liquidez.

A fórmula exata da curva é complexa e não será detalhada aqui.

Equipe

Os membros públicos da equipe são:

Todos são europeus nascidos após 2000; o CTO tem apenas ensino médio concluído. A juventude combinada com a ousadia do produto resultou em um percurso cheio de altos e baixos. Em um AMA no Reddit, Alon revelou que, nos primeiros dias, a plataforma enviou mensagens privadas a mais de 3 000 pessoas buscando parcerias, sendo a maioria bloqueada.

O único investimento externo divulgado vem do fundador da Alliance DAO, Qiao Wang, que aportou algumas dezenas de milhares de dólares (≈ R$300 mil). Wang explicou que a decisão de investir foi motivada pela mentalidade inovadora da equipe, sem prever que o projeto se tornaria focado em memecoins; o retorno ultrapassou 100×.

Fontes de receita

A Pump.Fun gera receita principalmente por quatro vias:

1. Taxa de emissão: cada token custa entre US$2‑3 (≈ R$11‑17) pagos em SOL.
2. Taxa de negociação: 1 % por transação.
3. Taxa de listagem na DEX: 6 SOL para listar na Raydium.
4. Participação nas taxas da Raydium: parte das taxas cobradas nas negociações na Raydium é repassada à Pump.Fun (percentual não divulgado).

Segundo a PANews, cada novo token gera em média US$68 (≈ R$374) de receita; cada usuário contribui com cerca de US$29 (≈ R$160) em taxas de negociação, e a plataforma retém aproximadamente 70 % dos lucros de negociação.

Dados da Dune indicam que, até 23 de fevereiro 2025, a receita pública da Pump.Fun já alcançou US$560.860.750 (≈ R$3,08 bilhões). O pico diário foi registrado em 24 de janeiro 2025, com US$15.882.037 (≈ R$87,35 milhões) arrecadados em um único dia – um dos maiores volumes já vistos em DApps.

Atenção fiscal: usuários brasileiros que obtenham ganhos superiores a R$35 mil por mês devem declarar à Receita Federal, com alíquotas entre 15 % e 22,5 %.

Guia passo‑a‑passo para emitir um token

1. Conectar a carteira

1. Acesse o site oficial da Pump.Fun.
2. Clique em “Connect Wallet” (Conectar Carteira) no canto superior direito e autorize a conexão.
3. Certifique‑se de que sua carteira possui saldo suficiente em SOL (recomendado 0,1 SOL ou mais) para cobrir a taxa de emissão.

Carteiras compatíveis: Phantom, Trust Wallet, Pontem Wallet, Magic Eden, Nightly, Solflare, Torus, Ledger, WalletConnect.

2. Definir as informações do token

1. Clique em “start a new coin” (iniciar nova moeda).
2. Preencha nome (name), símbolo (ticker), descrição (description) e imagem, GIF ou vídeo que representará o token.
3. Opcionalmente, use “show more options” para inserir links do Telegram, site oficial, Twitter, etc.
4. Clique em “create coin”, autorize a transação e pague a taxa de US$2‑3 (≈ R$11‑17) em SOL.
5. Aguarde a confirmação na blockchain – normalmente alguns segundos. !Tela de criação e divulgação do token na Pump.Fun

3. Promover o token

• Compartilhe o link do token para atrair compradores.
• Divulgue em redes sociais e grupos de Telegram para criar comunidade.
• Monitore o mercado e decida se adiciona liquidez ou intensifica a promoção.

Tutorial de negociação

Visão geral da página inicial

A página oferece múltiplos filtros de tokens:

• Featured (Destaques): tokens selecionados ou populares.
• Trade Order (Ordenação de negociação): tokens com atividade recente primeiro.
• Creation Time (Tempo de criação): ordem decrescente de data de criação.
• Last Reply (Última resposta): ordenado pela atividade nos chats.
• Market Cap (Capitalização): do maior para o menor.

Configurações adicionais:

• Show Animations (Mostrar animações): ativar ou desativar efeitos visuais.
• Include NSFW (Incluir NSFW): controla a exibição de conteúdo adulto.

Trending indica os tokens mais quentes no momento; King of the Hill destaca tokens que ultrapassaram US$30 mil (≈ R$165 mil) de capitalização, recebendo posição de destaque como publicidade gratuita. Quando o valor de compra ultrapassa 0,01 SOL, o token aparece em destaque amarelo com efeito de “pulo”.

Página de negociação de token

Nesta tela você vê informações do token, gráfico de velas (K‑line) e botões de compra/venda. Caso o token já tenha “graduado” e esteja listado na Raydium, um link azul here (aqui) direciona para a página de negociação da Raydium.

Página Advanced (avançada)

Voltada para usuários experientes, oferece filtros rápidos para encontrar tokens com potencial:

• newly created: tokens recém‑criados.
• about to graduate: tokens prestes a serem listados na DEX.
• featured: tokens em destaque.
• main watchlist: lista de observação personalizada do usuário. !Tela Advanced com barra de filtros, lista de tokens e botão de compra rápida

Resumo de custos

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