Bitaigen Research O Comitê de Basileia, em 2021, propôs pela primeira vez classificar o Bitcoin e outros criptoativos na categoria de maior risco, estabelecendo um peso de risco de 1.250 %. Em 2024, esse requisito de capital foi oficialmente confirmado, desencadeando uma forte onda de resistência dentro do setor cripto.
1.250 % de peso de risco significa que os bancos, ao manterem Bitcoin, precisam apoiar o balanço patrimonial com colaterais aprovados equivalentes – ou seja, para cada 1 unidade de Bitcoin mantida, deve‑se provisionar capital de valor idêntico. Essa exigência eleva o custo de manutenção do Bitcoin em comparação a muitos ativos tradicionais. Por contraste, dinheiro, ouro físico e títulos governamentais têm peso de risco de 0 % no framework Basel III.
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O private equity ocupa, no atual regime regulatório Basel III, o segundo maior peso de risco, chegando a 400 %, o que fornece um referencial para comparar o nível de risco atribuído ao Bitcoin (1.250 %).
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Vozes da indústria e pedidos de reforma
Jeff Walton, Diretor de Risco da Strive, empresa de gestão de patrimônio focada em Bitcoin, afirmou no X que “se os EUA desejam se tornar a capital global das criptomoedas, o marco regulatório precisa evoluir junto; a precificação de risco atual está claramente desalinhada.”
Chris Perkins, presidente da CoinFund, explicou que as exigências de capital do Basel III encarecem excessivamente a manutenção de ativos digitais pelos bancos, reduzindo o retorno sobre o patrimônio (ROE) e, consequentemente, a lucratividade das instituições.
“A regra vigente cria o que o setor chama de ‘Blockade Action 2.0’, um ‘novo gargalo’ que impede a desbancarização pública das empresas cripto,” disse Perkins em entrevista à Cointelegraph, em agosto de 2025.
“Trata‑se de um mecanismo sutil de supressão, que torna o custo das operações bancárias relacionadas anormalmente alto,” acrescentou.
Neste artigo, compilamos as últimas mudanças no peso de risco do Basel III, analisando o impacto potencial da classificação do Bitcoin como o ativo de maior risco nos custos de manutenção bancária e na alocação de ativos, além de discutir as recomendações de executivos do setor. Para entender como os detalhes regulatórios podem influenciar o mercado, continue a leitura.
A resposta de Basileia ao crescente coro de oposição da indústria cripto
Diante da pressão contínua, em outubro de 2025 a mídia revelou que o Comitê de Basileia estava avaliando a flexibilização dos requisitos de capital para ativos digitais, impulsionado, entre outros fatores, pelo valor de mercado das stablecoins, que se aproxima de US$ 300 bilhões (≈ R$ 1,65 trilhão) – fonte: RWA.xyz.
No mês seguinte, Eric Tiden, presidente do Conselho de Supervisão Bancária de Basileia, declarou que a abordagem de 1.250 % de peso de risco poderia demandar “tratamento diferenciado”, sugerindo que as exigências de reserva podem ser revistas no futuro.
Feng Le, CEO da Strategy – a maior instituição de reserva de Bitcoin do mundo – também fez um apelo público para reformar o peso de risco de criptomoedas no Basel III.
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“A regra atual constitui um ‘novo gargalo’, distinto da ‘Blockade Action 2.0’, que bloqueia o caminho das empresas cripto dentro do sistema bancário,” enfatizou Feng Le em entrevista.
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Em suma, o peso de risco de 1.250 % atribuído ao Bitcoin pelo Basel III tem sido alvo de críticas e desafios de múltiplas partes. Caso os reguladores alterem esse percentual, espera‑se um impacto profundo nos custos de manutenção de moedas digitais pelos bancos, no processo de descentralização da indústria e no ecossistema financeiro como um todo. Para acompanhar futuras análises sobre o peso de risco do Basel III e suas possíveis repercussões, siga as próximas publicações da Bitaigen (比特根).
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