Bitaigen Research 
Analisamos a atuação da Jane Street no ecossistema de blockchain sob a ótica do setor e revelamos a lógica provável por trás da volatilidade anômala do mercado de Bitcoin após a empresa ser processada no caso Terra. Por meio de uma análise aprofundada de suas posições, papel de liquidez e detalhes da ação judicial, ajudamos o leitor a compreender o potencial impacto do evento nos preços – leitura recomendada.
Jane Street na esfera cripto: cobertura total
Como uma das maiores instituições de trading quantitativo do mundo, a Jane Street mantém uma presença ampla no universo blockchain, atuando em infraestrutura de camada base, finanças descentralizadas (DeFi) e mineração de Bitcoin. Informações públicas indicam que seu portfólio inclui projetos como ZetaChain, Arbitrum, 1inch, Euler Finance, entre outros.
No que diz respeito a ações de mineração, a Jane Street detém cerca de 5 % das ações de empresas como Bitfarms, Cipher Mining e Hut 8, além de fornecer liquidez crucial para a Coinbase e várias ETFs de Bitcoin.
Ações judiciais do administrador da falência da Terraform Labs contra a Jane Street
Em 24 de fevereiro de 2022, o administrador da falência nomeado pela Terraform Labs entrou com processo contra a Jane Street no tribunal federal de Nova York, acusando a empresa de ter usado informações internas não divulgadas para operar à frente da queda da Terra e lucrar com isso.
Os documentos da ação revelam que a Jane Street, por meio de um ex‑estagiário chamado Bryce Pratt, estabeleceu um canal de comunicação secreto com funcionários internos da Terraform Labs. Em 7 de maio de 2022, a Terraform retirou de forma abrupta 150 milhões de UST de um pool de liquidez da Curve, sem aviso prévio; dentro de um intervalo de menos de dez minutos, carteiras associadas à Jane Street sacaram aproximadamente 85 milhões de UST. O autor da ação sustenta que essa operação acelerou o descolamento do UST em relação ao dólar, contribuindo para a queda abrupta do mercado.
Em resposta, o porta‑voz da Jane Street descreveu a ação como “infundada e pura especulação”, afirmando que a empresa defenderá seus direitos judicialmente. Ao mesmo tempo, todos os tweets da conta da empresa na rede X foram apagados, gerando ainda mais dúvidas na comunidade sobre suas práticas.
O mito do “dump às 10 h” e a mudança no comportamento do Bitcoin
Nas redes sociais circula a teoria de que um algoritmo operado pela Jane Street realiza vendas concentradas de Bitcoin diariamente às 10 h (horário da costa leste dos EUA), com o objetivo de pressionar o preço para baixo e recomprar em níveis mais baixos.
Desde que o processo judicial foi tornado público, esse suposto “dump das 10 h” parece ter desaparecido. O Bitcoin, após registrar cinco velas de baixa consecutivas, voltou a registrar alta, fazendo a cotação semanal subir e aumentando sua capitalização de mercado em cerca de US$ 120 bilhões (R$ 660 bilhões). No mesmo período, a capitalização total do mercado cripto cresceu aproximadamente US$ 200 bilhões (R$ 1,100 bilhões).
*Lembre‑se de que ganhos acima de R$ 35.000 por mês devem ser declarados à Receita Federal, com alíquota entre 15 % e 22,5 %.*
Liquidez apertada amplifica a volatilidade de preços
Alguns analistas alertam que atribuir a movimentação de preços exclusivamente a uma única instituição pode simplificar excessivamente a situação. Dados da Material Indicators mostram que, recentemente, os livros de ordens das exchanges ficaram “extremamente rasos”; com a liquidez de venda sendo drenada, os preços tendem a reagir com picos de reversão mais rápidos. Nas últimas 24 horas, o total de liquidações no mercado cripto chegou a aproximadamente US$ 333 milhões (R$ 1,8 bilhões), dos quais US$ 213 milhões (R$ 1,2 bilhões) eram posições curtas, cujas recompras ajudaram a sustentar a tendência de alta.
Retificação (26/2 às 15:40): após consulta ao Wayback Machine feita pelo repórter Danny Kunwoong Park, do The Block, constatou‑se que a conta da Jane Street no X não possui nenhum tweet desde maio 2023, e não foi apagada recentemente como se pensava.
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Pagamentos: PIX (instantâneo 24 h), TED, BRL.
KYC: CPF + RG/CNH.
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⚠️ Aviso de risco: Os preços das criptomoedas são muito voláteis. Isso não é aconselhamento de investimento.
