Bitaigen Research 
A tokenização de ações americanas está crescendo rapidamente, e corretoras cripto que oferecem negociação sem necessidade de KYC (sem exigência de CPF, RG ou CNH), circulação de tokens entre plataformas e produtos derivativos inovadores podem mudar fundamentalmente o modelo de negócios das corretoras tradicionais.
Este artigo analisa, sob a perspectiva do setor, o caminho de ascensão da tokenização de ações americanas, examina como as corretoras cripto estão se posicionando em relação à ausência de KYC, à circulação cross‑chain e à inovação em derivativos, e discute de que forma elas podem impactar o modelo de negócios das corretoras convencionais. Apresentaremos as dinâmicas mais recentes de produtos e tendências, ajudando o leitor a captar os pontos críticos dessa transformação – a leitura completa vale a pena.
Expansão rápida da tokenização de ações americanas
De acordo com estimativas não exaustivas, já mais de 30 plataformas de negociação cripto lançaram serviços de “venda de ações americanas tokenizadas”, das quais 10 contam com mais de 10 milhões de usuários ativos. Entre as principais estão Bybit (≈ 70 milhões de usuários), Gate (≈ 30 milhões), Kraken (≈ 15 milhões), OKX Wallet (≈ 55 milhões), Phantom (≈ 15 milhões), Robinhood (≈ 27 milhões) e Moonshot (≈ 20 milhões). Bitget e Trust Wallet ultrapassam a marca de 100 milhões de usuários.
O CEO da Coinbase já anunciou que, no 22 de setembro, será lançada uma “produto híbrido de criptomoedas e ações de tecnologia dos EUA”, reforçando a tendência do setor.
Desde junho de 2023, quase todas as principais CEX e DEX já oferecem a funcionalidade padrão de “venda de ações americanas tokenizadas”, demonstrando uma velocidade impressionante de penetração.
Em 3 de setembro de 2025, a Ondo Global Markets entrou em operação, marcando a chegada da maior plataforma de ativos reais (RWA) do mundo, a Ondo, ao universo das ações tokenizadas. O lançamento foi amplamente aguardado pela comunidade.
- Ecossistema Ondo: já integrado a Bitget Wallet, Trust Wallet, Gate, Bitget, MEXC, LBank e outras 8+ plataformas.
- Ecossistema xStocks: presente em Kraken, Bybit, Bitmart, Moonshot, Phantom, Particle, UXUY, Kamino e outras 10+ plataformas.
Nessas plataformas, os usuários podem adquirir ações tokenizadas dos EUA usando stablecoins, facilitando a compra sem necessidade de conversão tradicional.
Visão geral dos dados de negociação
| Plataforma | Tempo em operação | Volume total negociado (USD) | Volume CEX | Volume DEX |
|---|---|---|---|---|
| xStocks | 3 meses | **37,82 bilhões** (≈ R$ 207,0 bilhões) | **36,12 bilhões** (≈ R$ 198,7 bilhões) | **1,7 bilhões** (≈ R$ 9,35 bilhões) |
| Ondo Global Markets | 2 dias | **65 milhões** (≈ R$ 357,5 milhões) | — | — |
| Outras plataformas | — | — | — | — |
Além da xStocks e da Ondo, plataformas como Multiply, MyStonks e StableStock também estão expandindo suas ofertas; algumas chegam a listar tokens de empresas não listadas, como SpaceX e OpenAI, além de produtos derivativos associados.
Desafiando as corretoras tradicionais – quem será o próximo Robinhood?
O mercado global de ações dos EUA conta com cerca de 180 milhões de participantes reais, enquanto aproximadamente 5 bilhões de internautas ainda não têm acesso ao trading de ações americanas. As duas ondas anteriores de corretoras digitais – Futu (2011) na China e Robinhood (2013) nos EUA – romperam, respectivamente, com os modelos tradicionais em seus mercados.
- Futu: com abertura de contas online, alcançou 26 milhões de usuários registrados nos EUA em 2025, com capitalização de mercado de aproximadamente US$ 26 bilhões (≈ R$ 143 bilhões). Em 2022, restrições regulatórias reduziram o ritmo de crescimento, levando a expansão internacional.
- Robinhood: introduziu negociação sem comissão, atingindo mais de 23 milhões de usuários e valorização próxima a US$ 100 bilhões (≈ R$ 550 bilhões).
Com a maturação das stablecoins e da tecnologia blockchain, as corretoras cripto estão surgindo como concorrentes diretas. xStocks e Ondo lideram esse movimento; a Ondo, em particular, já possui três licenças de conformidade nos EUA, conferindo-lhe considerável vantagem financeira e operacional.
“Diferente das corretoras tradicionais, não precisamos de KYC; isso foi um dos motivos pelos quais escolhemos colaborar com a Ondo.” – Hayley, profissional do setor de plataformas cripto.
Em comparação com Robinhood, Futu e demais corretoras digitais, o grande diferencial da Ondo é a ausência de KYC, permitindo que usuários comprem e vendam ações tokenizadas sem apresentar documentos de identidade. Analistas apontam que essa facilidade pode atrair dezenas de milhões de novos participantes ao mercado de ações dos EUA.
Eu mesmo testei a compra de tokens de Apple, Tesla e outras ações americanas através das carteiras Bitget Wallet e Trust Wallet, confirmando a praticidade do processo.
“Corretoras cripto”: o surgimento de uma nova espécie
Corretoras tradicionais dependem de agências físicas; abrir conta requer documentos como identidade, certidão de nascimento e comprovante de residência, e as taxas de negociação costumam ficar acima de 1 %. As corretoras digitais eliminaram a barreira física, permitindo abertura de conta online e custos reduzidos, diminuindo ainda mais a barreira de entrada.
As corretoras cripto avançam um passo além, introduzindo três inovações principais:
- Sem KYC: o usuário pode comprar e vender ações tokenizadas sem apresentar nenhum documento (CPF, RG ou CNH).
- Circulação cross‑chain de tokens: os tokens de ações baseados em blockchain podem ser transferidos livremente entre quaisquer plataformas compatíveis, eliminando os “silos” de ativos típicos das corretoras convencionais.
- Produtos financeiros diversificados: além de empresas listadas, são oferecidos tokens de companhias ainda não listadas, derivativos e contratos futuros, atendendo a uma gama mais ampla de demandas de investimento.
Assim como Robinhood e Futu resolveram, respectivamente, os problemas de comissão e de acesso presencial em suas épocas, o sucesso das corretoras cripto dependerá da capacidade de usar stablecoins e blockchain para superar dois grandes obstáculos: a barreira de identidade e a liquidez dos ativos.
A discussão sobre se a tokenização de ações americanas equivale às ações tradicionais – semelhante ao debate sobre stablecoins versus dólares – tem perdido força entre o público. Atualmente, o foco está na experiência de negociação e na conformidade regulatória.
Até aqui, encerramos a análise sobre o rápido crescimento da tokenização de ações americanas e o potencial das corretoras cripto de transformar ou até substituir as corretoras tradicionais. Para aprofundar o assunto, procure pelos artigos anteriores da Bitaigen (比特根) ou continue a leitura das recomendações listadas abaixo. Acompanhe e apoie a Bitaigen (比特根)!
Observação de adaptação local: nas corretoras cripto, os pagamentos podem ser realizados via PIX (instantâneo 24 h), TED ou diretamente em BRL. Caso obtenha ganhos com a negociação de tokens, lembre‑se de declarar à Receita Federal; ganhos mensais acima de R$ 35.000 são tributáveis entre 15 % e 22,5 %.
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