Bitaigen Research 在加密貨幣理財商品中，常會看到 APR 或 APY 等字樣，它們究竟代表什麼？是否只要把投入金額乘以展示的數字就能得到收益？
本文將 說明 APR 與 APY 的含義、兩者的差異，並教您 如何透過 APR 和 APY 計算可能獲得的收益。需要注意的是，大多數加密貨幣交易所提供的 APR/APY 均為浮動利率，並非保證收益，實際收益可能與計算結果不同。為方便說明，本文採用固定收益作示例，實際操作時仍需結合市場行情進行判斷。
Bitaigen 編輯團隊提醒，理財商品裡常見的 APR 與 APY 實際含義常被誤解。本文將從概念出發，剖析兩者計算方式的本質差異，並提供實用的收益估算步驟，協助您在波動的幣圈環境中更精準地評估潛在報酬。想掌握正確的算式並避免常見陷阱，繼續閱讀吧。
年利率 APR 是什麼？
Annual Percentage Rate（年度百分比率），簡稱 APR，指一年期間利息佔本金的百分比，採用 單利（Simple Interest） 計算。傳統金融中，APR 常用於銀行存款與貸款業務。對借款人而言，APR 代表借款成本；對存款人而言，APR 表示存款收益。
APR 的計算方式
公式相當直接，先看一個生活中的例子：
- 您在銀行存入 100 美元（約 3,200 台幣），年利率為 6%。若利率全年保持不變，一年後帳戶餘額為 106 美元（約 3,392 台幣），其中 100 美元為本金，6 美元為利息。
- 另一位存款人同樣存入 100 美元（約 3,200 台幣），但半年後取出。因為只存了半年，他收到 103 美元（約 3,296 台幣），其中 3 美元為半年利息。
由此可以得到以下算式：
- 存款總額 = 本金 + 利息
- 利息 = 本金 × 利率 × 時間
Interest = Principal × Interest Rate × Time
將第二式代入第一式，可寫成：
- 存款總額 = 本金 × (1 + 利率 × 時間)
Sum = Principal × (1 + Interest Rate × Time)
此處的時間以「年」為單位，銀行提供的年利率即為 APR。由於 APR 採用單利，累計金額隨時間線性成長，圖形上呈現為一條斜直線，其斜率即為 APR。
依據臺灣金管會規定，請自行評估相關法規風險。
年收益率 APY 又是什麼？
Annual Percentage Yield（年度百分比收益），簡稱 APY，指一年期間利息佔本金的百分比，但採用 複利（Compound Interest） 計算。APY 不僅考慮本金產生的利息，還把已產生的利息再投入，以產生額外收益。
APY 的計算方式
仍以存款為例：
- 您存入 100 美元（約 3,200 台幣），年利率 6%。一年後餘額為 106 美元（約 3,392 台幣）（同 APR 情形）。
- 若將這 106 美元（約 3,392 台幣） 繼續存入，第二年產生的利息為 106 × 6% = 6.36 美元（約 215 台幣），最終餘額為 112.36 美元（約 3,595 台幣）。
可以看到：
- 複利會讓每年的本金隨時間成長。
- 同樣的利率下，複利產生的利息大於單利。
複利的通用公式為：
- 存款總額 = 本金 × (1 + 利率) ^ 複利次數
Sum = Principal × (1 + Interest Rate) ^ Number of Compounds
若一年複利一次，則 APR 與 APY 數值相同。但若複利頻率提升，結果會不同。例如，年利率 6%，半年複利一次（即一年複利兩次），一年後總額為：
100 × (1 + 0.06/2) ^ 2 = 106.09 美元（約 3,395 台幣）
由此可得：
- 存款總額 = 本金 × (1 + 利率/複利頻率) ^ 複利頻率
Sum = Principal × (1 + Interest Rate/Compound Frequency) ^ Compound Frequency
利息與本金的關係為：
- 利息 = 存款總額 - 本金 = 本金 × APY
進而得到 APY 的表達式：
- APY = (1 + 利率/複利頻率) ^ 複利頻率 - 1
APY 會隨「利率」和「複利頻率」提升而增大，但提升頻率的邊際效應有限。當複利頻率趨近無限（即連續複利）時，APY 可近似為：
APY ≈ e ^ 利率 - 1
其中 e 為自然對數的底數，約為 2.71828。
依據臺灣金管會規定，請自行評估相關法規風險。
為什麼要區分 APR 與 APY？
| 名稱 | 計算方式 | 適用情境 |
|------|----------|----------|
| APR | 單利 | 借貸、簡易收益商品 |
| APY | 複利 | 收益型理財、需考慮再投的商品 |
區分兩者的目的在於 展示單利與複利的收益差異，並協助投資人選擇對應的計算公式。複利週期（如每日、每月、每年）會顯著影響最終收益；而 APR 只需簡單的乘除運算即可得出結果。
如何計算 APR 與 APY？自己動手算收益
APR 計算公式
\[
\text{APR} = \frac{\text{一年收益}}{\text{投入本金}} \times 100\%
\]
若收益不足一年，可乘以 \(\frac{365}{\text{收益天數}}\) 進行年化。
APY 計算公式（較為複雜）
\[
\text{APY} = \left[ \left( \frac{\text{本金+收益}}{\text{本金}} \right)^{\frac{\text{投入期間}}{\text{收益計算頻率}}} \right]^{\frac{1}{\text{收益計算頻率}}} - 1 \times 100\%
\]
其中「投入期間」以年為單位。
若僅需估算一年收益，可直接：
- APR：收益 = 本金 × APR
- APY：收益 = 本金 × APY
若要計算多年累計收益：
- APR：總收益 = 本金 × APR × 投入年數
- APY：總收益 = 本金 × (1 + APY)^{投入年數} - 本金
舉例：APR 為 10% 時，投入 10,000 元（台幣），五年後收益為
\(10,000 \times 10\% \times 5 = 5,000\) 元。
若 APY 同為 10%，則五年後收益為
\(10,000 \times (1+10\%)^{5} - 10,000 = 6,105\) 元。
APR 計算簡便，適合心算；APY 涉及指數運算，建議使用計算機或線上工具。
依據臺灣金管會規定，請自行評估相關法規風險。
相同 APR、APY 下如何賺得更多？
收益取決於 本金、利率（APR/APY）和持有時間。因此：
- 投入更多本金 → 收益成比例增長。
- 延長持有期限 → 收益隨時間累積（尤其是 APY）
例如，5% APR 的商品，投入 10,000 元（台幣） 一年可獲 500 元；若投入 100,000 元（台幣），同樣一年可獲 5,000 元，收益相差 10 倍。再如，同樣本金 10,000 元（台幣），持有 1 年與 5 年的收益分別為 500 元和 2,500 元。
需注意：
- 高收益商品若標榜極高 APR（如月收益 10% 以上），往往伴隨高風險，可能是詐騙。
- 加密貨幣理財的 APR/APY 多隨市場行情波動，行情好時收益高，低迷時收益低，切勿僅憑短期高利率盲目投入。
- 即使 APR 極高，也要考慮標的資產的價格波動。例如某幣 APR 為 1,000%，但若一年內跌 99%，實際資產會大幅縮水。
依據臺灣金管會規定，請自行評估相關法規風險。
哪裡可以查看 APR 與 APY？以幣安為例
大多數平台都會在理財商品的申購頁面直接展示 APR 或 APY。
在幣安的理財主頁（官方下載 / 官方註冊），即可看到不同幣種對應的 APR。查看時需留意：
- 利率可能變動：會隨市場行情自動調整，實際收益未必等於標示值。
- 利率分階段：部分額度內享受較高收益，超出部分則按較低利率計息。
例如，USDT 賺幣商品顯示 6.61% 的 APR，僅在 200 USDT（約 6,400 台幣） 以內適用；超出部分（如 300 USDT（約 9,600 台幣））僅按 1.61% 計息。若您投入 500 USDT（約 16,000 台幣），則 200 USDT 按 6.61% 計算，剩餘 300 USDT 按 1.61% 計算。
依據臺灣金管會規定，請自行評估相關法規風險。
APR、APY 常見問題
兩個商品分別擁有相同的 APR 與 APY，該選哪一個？
在排除其他風險因素的前提下，複利能帶來更高收益，選擇 APY 方案通常較有利。
以上即為「幣圈 APR 與 APY 是什麼？有什麼差異？該如何計算自己可以拿到多少收益？」的完整說明，想了解更多相關內容，請關注 Bitaigen（比特根）的其他文章。
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