Bitaigen Research 我們在本文中梳理 Zest Protocol 將 BTCz 引入兼容比特幣的 PoS 公鏈 Babylon，解析其在比特幣 DeFi 生態的創新機制與收益路徑，協助讀者把握跨鏈布局的核心價值，後續將進一步探討操作細節與風險，敬請關注。
幣安投資的 Zest Protocol 近日將收益型比特幣質押憑證 BTCz 部署至比特幣兼容的 PoS 公鏈 Babylon，開啟比特幣 DeFi 新篇章。
Zest Protocol 已在 Babylon 上部署 BTCz，開啟比特幣在 PoS 公鏈上的收益型質押，為比特幣 DeFi 提供流動性和收益渠道。
Zest Protocol 是由 Binance Labs 協助孵化的借貸協議，現已推出基於比特幣的收益型質押憑證 $BTCz。持有者可以將 $BTCz 質押到兼容比特幣的 PoS 公鏈 Babylon，取得額外的質押獎勵。該協議隸屬於比特幣第二層網路 Stacks 生態，現在的鎖倉價值約 2,416 萬美元（約 7.73 億台幣）。使用者能在平台上抵押或借出 $STX，而 $BTCz 的發行讓 Zest Protocol 首次實現了直接從比特幣產生收益。台灣金管會監管提示：請自行評估法規風險。
BTCz 有什麼特色？
- 資本效益提升：Zest 共同創辦人 Tycho Onnasch 認為，$BTCz 能在比特幣 PoS 網路中獲得質押收益的同時，保持資產流動性。
- 安全性保障：目前已有十餘種比特幣衍生資產在兼容網路中流通，$BTCz 是唯一透過 Stacks 保障高度安全性的資產。
- 與 $sBTC 互補：相較於 Stacks 原生的 $sBTC（側重主網 DeFi 應用但不具備收益功能），$BTCz 提供收益型屬性，可與 $sBTC 形成互補。
定義：收益型比特幣資產是指在 PoS 網路中透過質押獲得額外回報，同時保留原始比特幣的流動性。
目前 $BTCz 的收益尚未產生，因為 Babylon 網路的 PoS 功能仍在測試階段。Onnasch 表示，隨著 PoS 在未來數月正式上線，$BTCz 的質押收益將隨之啟動。
比特幣兼容公鏈雨後春筍
2024 年被視為比特幣應用爆發之年，許多專案致力於建構比特幣的 DeFi 解決方案。近期週報顯示，包括 CORE、BounceBit、BSquared 與 Babylon 在內的多條比特幣兼容公鏈，鎖倉總量出現顯著增長，已成為公鏈板塊的熱門話題。需注意的是，上週整體市場下跌可能對此趨勢產生影響。
比特幣 DeFi 應用的未來挑戰
- 程式碼安全性：這些 PoS 公鏈的質押、再質押以及跨鏈互操作皆依賴智慧合約，安全審計仍是關鍵風險點。
- 去中心化原則：雖然 PoS 質押可提升網路安全性，但其模式可能與比特幣「無需信任、去中心化」的設計初衷產生衝突，帶來潛在的外部依賴風險。
- 長期可持續性：比特幣 DeFi 方案是否真正提升比特幣的安全性與去中心化，需要在實際運行中檢驗。
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以上是關於幣安投資的 Zest Protocol 將 BTCz 部署至 Babylon，以推動比特幣 DeFi 發展的完整解析。想了解更多比特幣 DeFi 的最新動態，請關注 Bitaigen（比特根） 的後續報導。
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