比特幣 DeFi 新突破：Lombard Finance 與 LBTC、BARD 詳解

比特幣在 DeFi 中的潛能尚未完全釋放，Lombard Finance 正致力於解決此問題。

Lombard Finance 是基於 Babylon 協議的比特幣流動性質押平台，推出原生治理代幣 BARD 與流動性質押代幣 LBTC，前者用於治理、質押與獎勵，後者代表 1:1 質押的 BTC 並可在 DeFi 中自由使用。

我們從技術與生態視角梳理 Lombard Finance 的核心設計，解析 LBTC 在保持比特幣安全的前提下實現流動性的機制，以及 BARD 在平台治理和激勵中的角色。透過這些細節，協助讀者了解其在比特幣 DeFi 生態中的潛在價值，後續章節將進一步探討實際應用場景與風險。

關鍵要點

• Lombard Finance 是機構級流動性質押協議，核心產品 LBTC 釋放比特幣的 DeFi 潛力。
• LBTC 讓使用者在保有原生 BTC 質押收益的同時，保持資產流動性並參與多鏈 DeFi。
• 原生代幣 BARD 用於平台治理、質押以及取得專屬獎勵和功能。

什麼是倫巴第金融？

Lombard Finance 是一套機構級流動性質押協議，旨在把比特幣從單純的價值儲存轉變為可產生收益並參與 DeFi 的生產性資產。比特幣市值約 1.89 萬億美元，其中大量資產處於閒置狀態，缺乏類似以太坊的原生質押或跨鏈可組合性。

• 成立時間：2024 年 4 月
• LBTC 上線：2024 年 8 月
• 原生代幣 BARD 上線：2025 年 9 月

協議基於 Babylon，該協議支援 BTC 質押，無需橋接或託管機構，並利用比特幣的經濟權重為其他 PoS 鏈提供安全性。Lombard 在此基礎上發行 LBTC，賦予質押的 BTC 流動性，使其可在 DeFi 市場中使用。

Lombard 的目標是將比特幣的大額流動性引入 DeFi，即使只有少量可用 BTC，也可能讓生態系統的總鎖定價值（TVL）翻倍。平台已整合 100 余個 DeFi 專案（如 Aave、Uniswap、Pendle），支援以太坊、Base、Sui、BNB Chain 等多鏈以及比特幣 Layer 2（L2），將 LBTC 定位為跨鏈資產。

安全方面，Lombard 擁有由 14 家機構組成的安全聯盟（包括 Galaxy、OKX Ventures 等），並透過審計與漏洞賞金驗證關鍵操作。

創始團隊與投資者

Lombard Finance 由一支在 DeFi 領域擁有深厚經驗的團隊創建，成員曾在 Polychain、Babylon、Argent、Coinbase、Maple 等專案任職。專案由 Polychain Capital 孵化，並於 2024 年 7 月完成 1600 萬美元種子輪融資，投資方包括 Babylon、dao5、Franklin Templeton、Foresight Ventures、HTX Ventures、Mirana Ventures、Mantle EcoFund、Nomad Capital、OKX Ventures、Robot Ventures 等。Bybit、Bitget 等交易所的策略合作進一步提升了平台的分銷和流動性聚合能力。

什麼是 Lombard 加密代幣 (BARD)？

2025 年 9 月 18 日，Lombard 正式發行原生代幣 BARD，其核心功能包括：

1. 治理：持有者可投票決定費用結構、驗證器集合、路線圖里程碑以及透過 Liquid Bitcoin Foundation (LBF) 分配的撥款。
2. 質押與安全：在協議上質押 BARD 可增強跨鏈 LBTC 轉帳的安全性，轉帳透過 Chainlink (LINK) 的跨鏈互操作協議（CCIP）處理，並與 Symbiotic 再質押方案合作。
3. 生態系統發展：透過 LBF 資助的專案，促進與其他 DeFi 平台的整合，擴大在 Babylon 生態系統的影響力。
4. 獨家優惠與獎勵：持有者可提前取得平台產品折扣及專屬獎勵。
5. 外部質押收益：隨著合作夥伴關係擴展，BARD 在外部協議上可獲得額外收益，並透過維護 LBTC 跨鏈橋取得質押獎勵。

BARD 代幣經濟學

• 總供應量：10 億枚
• 首次解鎖：22.5%（2.25 億）於 TGE 後立即可用，其餘 77.5% 依照四年歸屬計畫逐步釋放。

配置細分（佔總供應量 35%）

BARD 代幣的取得渠道

BARD 在 Bybit 提供 USDT 現貨交易對及基於 USDT 的永續合約。2025 年 9 月 29 日 10:00 UTC 前，使用者可參與 Bybit 舉辦的三輪活動，最高可贏取 70 萬 BARD 獎池（詳情見原文）。

Lombard 的 LBTC 代幣是什麼？

LBTC 是 Lombard Finance 的旗艦產品——一種機構級流動性質押代幣（LST），代表透過 Babylon 質押的比特幣。其特性包括：

• 1:1 資產支撐：每枚 LBTC 與 1 枚原生 BTC 等值掛鉤。
• 收益性：持有者可取得 Babylon 為 PoS 網路提供的質押收益。
• 跨鏈相容：原生鑄造於以太坊、Base、Sui 等鏈，使用 Chainlink CCIP 與 Lombard 安全聯盟 實現安全跨鏈，無需傳統橋接。
• DeFi 可用性：可在借貸、DEX、自治金庫等多種協議中自由使用。

Lombard 金融的運作流程

1. 質押比特幣：使用者將原生 BTC 存入 Lombard 生成的專屬安全地址，地址綁定目標鏈和 LBTC 鑄造錢包。

根據臺灣金管會之監管提示，進行相關操作前請自行評估法規風險。

1. 鑄造 LBTC：BTC 在比特幣網路獲得約 6 次確認後，安全聯盟驗證交易，並透過無信任中繼與 Chainlink CCIP 在使用者選定的鏈上鑄造等量 LBTC。

根據臺灣金管會之監管提示，進行相關操作前請自行評估法規風險。

1. DeFi 使用：鑄造完成後，持有者可在 Aave 借貸、Uniswap/Curve 提供流動性、作為抵押品或存入自治收益金庫等。
2. 贖回 BTC：使用者隨時銷毀 LBTC，觸發安全聯盟與 CubeSigner 的金鑰管理流程，將等量 BTC 返還至使用者指定的比特幣地址（約需 9 天）。

根據臺灣金管會之監管提示，進行相關操作前請自行評估法規風險。

此機制實現了「收益 + 流動性」雙重價值釋放，使 BTC 從靜態資產轉變為 DeFi 生態中的動態收益來源。

超越 LBTC 的擴展產品

• eBTC：由 EtherFi (ETHFI) 發行的流動性再質押代幣（LRT），在保護多鏈服務的同時取得收益。
• BTCK：Katana Inu (KATA) Layer 2 鏈上的包裝 BTC。
• Lombard Ledger：安全聯盟保護的結算層，確保比特幣交易的無縫結算。
• Lombard Vaults：為 LBTC 與其他比特幣資產提供收益的保險庫。
• Lombard SDK：協助開發者將 BTC 流動性質押整合至交易所、錢包等平台，Bybit 為首批整合方。

如何在 Bybit Web3 上質押 LBTC

1. 打開 Bybit App，進入 Web3 功能。
2. 使用 Web3 種子短語錢包連接帳戶。
3. 按指引質押 BTC，系統自動鑄造 LBTCv（Lombard 保險庫代幣），代表您在自治收益策略中的存款。

根據臺灣金管會之監管提示，進行相關操作前請自行評估法規風險。

1. 完成後即可在 DeFi 市場中使用 LBTCv 進行借貸、提供流動性等操作。

總結

Lombard Finance 是比特幣流動性質押的先驅之一，透過 LBTC 為 BTC 提供 DeFi 收益和跨鏈流動性。隨著 BARD 的推出，平台在治理、質押安全和生態激勵方面獲得了更強的工具。後續的 eBTC、Lombard Ledger、Lombard SDK 等產品進一步展示了平台的擴張潛力，為 BTC 持有者在 DeFi 中的應用打開了更多可能。

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本文介紹了 Lombard Finance (BARD) 幣 的基本概念、LBTC 與 BARD 的運作機制以及在 Bybit Web3 上的質押步驟。想取得更詳細的 BARD 資訊，可搜尋 Bitaigen（比特根）往期文章或繼續閱讀下方相關連結。祝您在 DeFi 旅程中收穫更多價值！

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