Hyperliquid: Uma DEX de Baixa Latência

Hyperliquid é uma exchange descentralizada de alta performance, projetada para oferecer uma experiência comparável às corretoras centralizadas, suportando negociação à vista e de derivativos via livro de ordens on‑chain. Desde o seu lançamento em 2022, a plataforma quebrou vários recordes:

• O token de governança $HYPE entrou entre as 20 maiores criptomoedas por capitalização de mercado já no primeiro mês;
• Volume de negociação em 24 h ultrapassou 290 bilhões USD (≈ R$1.595.000.000.000);
• Lidera o ranking de volume entre plataformas descentralizadas de contratos perpétuos;
• Mais de 800 mil usuários cadastrados.

Devido à velocidade de execução e à interface amigável, Hyperliquid costuma ser chamada de “Binance on‑chain”.

O que é a Hyperliquid?

Hyperliquid é uma plataforma de negociação descentralizada de alto desempenho, cujo objetivo principal é combinar a rapidez e a usabilidade de corretoras centralizadas com a transparência e a segurança da tecnologia on‑chain. Ela oferece negociação de spot e derivativos através de um livro de ordens que vive na blockchain.

Diferencial 1 – Equipe com Background em Trading Quantitativo

Os fundadores Jeff Yan e iliensinc são ex‑alunos de Harvard; outros membros vêm de Caltech, MIT e já trabalharam em:

• Airtable
• Citadel
• Hudson River Trading

Jeff acumulou experiência em trading quantitativo na Hudson River Trading. O time começou em 2020 atuando como market maker próprio em cripto, entrou no ecossistema DeFi no verão de 2022 e, diante das preocupações de segurança após o colapso da FTX, decidiu criar um produto que unisse transparência on‑chain e performance de exchanges centralizadas – nasceu a Hyperliquid.

Diferencial 2 – Blockchain Layer 1 Própria

Para garantir baixa latência e alto throughput, a Hyperliquid desenvolveu sua própria Layer 1 do zero. A cadeia usa consenso Proof‑of‑Stake (PoS) combinado com o algoritmo proprietário HyperBFT (implementado em Rust). Atualmente, ela processa até 200 mil ordens por segundo e tem como meta alcançar 2 milhões de ordens por segundo, nível comparável às maiores corretoras centralizadas.

• Camada Base: chamada HyperCore, hospeda a infraestrutura de negociação descentralizada.
• Camada de Expansão: HyperEVM roda na mesma cadeia, oferecendo um ambiente de execução de contratos similar ao Ethereum e Solana, suportando DeFi, NFTs e outros DApps.

De acordo com o DeFiLlama, o valor total bloqueado (TVL) nos aplicativos DeFi da Hyperliquid já chegou a 22,7 bilhões USD (≈ R$124.850.000.000), posicionando‑a entre as 10 maiores blockchains públicas.

Diferencial 3 – Sem Investimento de Venture Capital

Desde o início, o projeto optou por não receber financiamento externo, evitando pressões de investidores externos e preservando autonomia no desenvolvimento.

Diferencial 4 – Mecanismo de Listagem via Leilão Spot

A Hyperliquid definiu seu próprio padrão de listagem HIP‑1, que realiza leilões a cada 31 horas. Apenas projetos vencedores podem emitir tokens spot na plataforma. O preço de partida da rodada seguinte é o dobro do preço vencedor anterior, decrescendo gradualmente até que haja um vencedor. Em dezembro 2024, o leilão mais alto foi para o token GOD, com valor de $975 746 USD (≈ R$5.366.603), buscando limitar a circulação de projetos de baixa qualidade.

Diferencial 5 – Programa de Recompra do Token HYPE

A Hyperliquid destina 97 % das taxas de negociação para recomprar HYPE no mercado, criando um suporte de preço alinhado ao crescimento da plataforma. O processo é automatizado por um cofre chamado Assistance Fund, operando 24 h por dia, 7 dias por semana. Até agosto 2025, cerca de 30 milhões de HYPE foram recomprados, totalizando mais de US$ 1 bi (≈ R$5.500.000.000) em recursos.

Endereço de recompra do Assistance Fund: `0xfefefefefefefefefefefefefefefefefefefefe`

Durante períodos de alta volatilidade, o volume de recompra aumenta, gerando um suporte dinâmico ao preço. Não há compromisso formal de que os tokens recompra­dos sejam queimados ou reutilizados, mas o mercado costuma assumir que eles serão retirados da circulação, o que pode gerar pressão inflacionária negativa.

Visão Geral do Token HYPE e Seus Usos

HYPE é o token de governança da Hyperliquid, com suprimento total de 1 bilhão de unidades. Deste total, 310 milhões foram distribuídos via airdrop em novembro 2024 para usuários ativos, representando a maior parte da liquidez circulante. Os tokens destinados à equipe serão desbloqueados ao longo de um ano após a emissão.

Uso 1 – Desconto nas Taxas de Negociação

Ao segurar e fazer stake de HYPE, o usuário obtém descontos nas taxas de spot e de contratos. Por exemplo, ao fazer stake de 10 HYPE, a taxa de negociação é reduzida em 5 %, benefício ideal para traders de grande volume e market makers.

Uso 2 – Governança On‑Chain e Staking

A Hyperliquid opera sob um modelo PoS; o token HYPE funciona como stake para garantir a segurança da cadeia HyperBFT. Propostas de atualização ou mudanças críticas devem ser submetidas e aprovadas pelos detentores que tenham realizado stake. Apenas contas com HYPE em stake podem votar. Em setembro 2025, a comunidade aprovou a criação da stablecoin USDH, cuja implementação ficou a cargo da Native Markets.

Uso 3 – Pagamento de Gas na HyperEVM

Qualquer transação executada na HyperEVM exige pagamento de gas em HYPE. Isso cria uma demanda constante pelo token, pois desenvolvedores e usuários precisam mantê‑lo para interagir com contratos inteligentes.

Como Utilizar a Hyperliquid

Preparação Inicial

A Hyperliquid funciona principalmente na rede Arbitrum. Para começar, o usuário deve transferir os seguintes ativos para sua carteira pessoal:

• ETH (aproximadamente o equivalente a 3 USDT) para cobrir as taxas de gas da Arbitrum;
• USDC ou USDT para negociar spot e derivativos.

Caso prefira usar reais (BRL), a plataforma aceita PIX (instantâneo 24 h) ou TED para converter BRL em USDC/USDT antes da transferência, mediante verificação de identidade (KYC) com CPF + RG/CNH.

Fluxo de Depósito (Teste Prático)

1. Acesse o site oficial da Hyperliquid e clique em Connect no canto superior direito.
2. Escolha “Login por e‑mail” ou “Login com carteira cripto”.
3. Selecione Deposit e aceite os termos de uso.
4. Clique em Establish Connection e assine a transação no seu wallet.
5. Insira a quantidade de USDC que deseja depositar e confirme. Caso escolha USDT, o sistema converte automaticamente para USDC antes de efetuar o depósito.

- No login via wallet, a plataforma usa a carteira já conectada. No login por e‑mail, um wallet novo é criado e vinculado ao endereço de e‑mail.

- O valor mínimo de depósito é 5 USDC.

- Após o envio, aguarde 3–5 minutos para a confirmação da blockchain; o saldo aparecerá pronto para negociação.

Estrutura de Taxas de Negociação

As taxas padrão são as seguintes:

A Hyperliquid calcula um nível VIP com base no volume ponderado dos últimos 14 dias (spot + derivativos). Quanto maior o nível, menor a taxa. No cálculo, o volume spot conta duas vezes no total ponderado.

VIP – Derivativos

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