Bitaigen Research El mercado de criptomonedas se encuentra en una fase de crecimiento activo, y el repunte de Bitcoin ha impulsado el panorama general.
Esta ronda de mercado alcista en criptomonedas llegará a su fin de forma gradual después de que los meme‑coins alcancen su punto máximo y presenten una corrección notable; en el corto plazo es probable que se abra un canal bajista, por lo que los inversionistas deben prestar atención a los cambios en los flujos de capital.
Los ciclos de mercado son un fenómeno recurrente en el sector financiero, y las criptomonedas no son una excepción. Dichos ciclos reflejan la liquidez entre diferentes tipos de activos y la evolución del comportamiento de los participantes a lo largo del tiempo.
Desde una perspectiva macro, desglosamos la evolución de un mercado alcista cripto, analizamos los hitos clave en los que Bitcoin lidera y luego la expansión a altcoins, y advertimos sobre la posible reversión del mercado tras la corrección en el punto más alto de los meme‑coins. Este artículo ayudará a los inversionistas a captar los sutiles cambios en los flujos de capital, a juzgar de manera racional cuándo el ciclo alcista entra en su fase final y a mantenerse informados. Sigue leyendo.
Etapas del ciclo alcista de las criptomonedas
Primera etapa: fiat → Bitcoin
Cada ciclo alcista suele iniciar cuando nuevos capitales ingresan al mercado cripto a través de Bitcoin. Inversionistas institucionales, fondos de cobertura y retail cauteloso consideran a Bitcoin como la entrada más segura y confiable al ecosistema.
Bitcoin es el activo cripto con mayor liquidez y reconocimiento; la concentración de fondos eleva su precio y establece el tono para todo el mercado.
Segunda etapa: Bitcoin → Altcoins de gran capitalización
Una vez que el rally de Bitcoin se ha activado, los inversionistas (incluidos grandes fondos y corporaciones) giran su atención hacia ETH, SOL, BNB y otras altcoins de gran capitalización para buscar mayores retornos. La hegemonía de Bitcoin comienza a disminuir, marcando la llegada de la “temporada de altcoins”.
Por ejemplo, durante el ciclo alcista de 2021, después de que Bitcoin alcanzó su pico en marzo, el valor total de mercado de las altcoins creció un 95 % en los dos meses siguientes (mayo), estableciendo nuevos máximos.
Tercera etapa: Altcoins de gran capitalización → proyectos de mediana capitalización y tokens de moda
Con el aumento de la confianza y el entusiasmo, el capital se desplaza hacia proyectos con menor capitalización y menor liquidez, pero percibidos como de alto potencial. Los inversionistas especulan con proyectos medianos, esperando retornos de 10× o incluso 100×. En esta fase la volatilidad se intensifica, y la psicología de codicia y FOMO (miedo a quedarse fuera) se propaga. Algunos tokens generan ganancias exorbitantes, mientras que muchos proyectos desaparecen rápidamente.
Cuarta etapa: fase final — meme‑coins
Cuando la razón cede paso al fanatismo, DOGE, SHIB, PEPE y otros meme‑coins se convierten en los favoritos del mercado. Los meme‑coins carecen de fundamentos sólidos; sus precios dependen exclusivamente del sentimiento, el respaldo de celebridades y la viralidad en redes sociales. Un repunte masivo en estos activos suele señalar el ápice del entusiasmo, indicando que el ciclo ha llegado a su punto máximo y que el riesgo de mercado aumenta considerablemente.
Según los datos históricos del ciclo anterior, los picos de los meme‑coins suelen acompañarse de una caída general del mercado cripto. En octubre 2021, el valor total de los meme‑coins comenzó a retroceder; a principios de noviembre, después del último máximo de Bitcoin, este también empezó a bajar.
Por qué los meme‑coins indican el final del ciclo alcista
Los meme‑coins representan la transición de una inversión racional a un frenesí emocional, momento en el que los fundamentos prácticamente dejan de influir. Tokens sin aplicación práctica real dominan el volumen de transacciones gracias a su popularidad en redes sociales o al apoyo de comunidades.
Históricamente, este patrón se ha repetido en cada gran alza. Los ICO de baja calidad de 2017, el aumento del 1 200 % de SHIB a finales de 2021 y la posterior corrección a finales de octubre surgieron aproximadamente dos semanas antes de la primera caída de Bitcoin en noviembre, constituyendo una señal de alerta eficaz.
Cada nueva ola de entusiasmo cripto viene acompañada de una participación excesiva del público retail, una caída brusca del dominio de Bitcoin y, en última instancia, una fuerte caída de los precios del mercado global. Los meme‑coins de los ciclos anteriores atrajeron la última ola de liquidez, proveniente mayormente de inversionistas inexpertos que buscan ganancias rápidas, lo que indica que el mercado ya está sobrecalentado.
¿Debería seguir prestando atención a los meme‑coins ahora?
¿Cuál es la situación actual del mercado?
En términos de capitalización total, el mercado cripto está formando un patrón de “taza con asa” que podría culminar en un “hombro‑cabeza‑hombro”. Ambos patrones son alcistas y apuntan a un objetivo cercano a 4,15 billones de dólares (≈ 74,7 billones de MXN, ≈ 16,6 mil billones de COP, ≈ 4,15 mil billones de ARS), lo que sugiere un potencial de crecimiento de alrededor del 15 %. La capitalización total de altcoins (excluyendo Bitcoin) también muestra una ruptura de taza con asa, con un objetivo de 1,8 billones de dólares (≈ 32,4 billones de MXN, ≈ 7,2 mil billones de COP, ≈ 1,8 mil billones de ARS) y un potencial de expansión cercano al 37 %.
En cuanto a la capitalización de los meme‑coins, cada cuatro años se observa un ciclo de ajuste y crecimiento pronunciado. Las correcciones suelen superar el 80 % y, posteriormente, pueden producir rebotes de varios miles de puntos porcentuales. Actualmente nos encontramos en la fase final de un ajuste; se espera que su capitalización continúe subiendo, acercándose a 1 billón de dólares (≈ 18 billones de MXN, ≈ 4 mil billones de COP, ≈ 1 mil billón de ARS), lo que indica que el mercado está rozando el borde del ciclo de frenesí, una señal positiva para el conjunto del ecosistema.
Sin embargo, la fuerza impulsora de este ciclo alcista podría haber cambiado. Los meme‑coins fueron el punto álgido de la ronda anterior, pero la historia no garantiza una repetición exacta. En esta fase, los activos del mundo real (RWA) podrían convertirse en la nueva narrativa dominante, generando otra ola de entusiasmo de capital.
Algunos movimientos relevantes incluyen:
- Robinhood lanzará en Europa la negociación de acciones tokenizadas.
- Kraken ya está operando con acciones tokenizadas en Estados Unidos.
- La plataforma de inversión Republic ofrecerá tokens de equity privado que representen a compañías como SpaceX.
- Se rumorea que Coinbase está gestionando la aprobación de la SEC estadounidense para ofrecer valores tokenizados.
Desde el punto de vista técnico, la capitalización total de RWA había caído por debajo del 86 % durante una corrección anterior, para luego dispararse un 4 500 % en el siguiente rally. En la actualidad, la corrección se sitúa en torno al ‑93 %, y el precio está rompiendo esa zona, lo que podría traducirse en un nuevo incremento de aproximadamente 300 %, llevando la capitalización a cerca de 1 billón de dólares (≈ 18 billones de MXN, ≈ 4 mil billones de COP, ≈ 1 mil billón de ARS). Si los meme‑coins representaron el clímax especulativo de la ronda pasada, los RWA podrían ser la señal de realización de ganancias del presente ciclo.
Conclusión
El comportamiento de las criptomonedas sigue patrones cíclicos; la migración de capitales de proyectos de gran capitalización a aquellos de menor tamaño es el motor que define la forma del ciclo. Aunque no es posible predecir con exactitud los picos y valles, comprender la psicología humana detrás de la estructura del mercado alcista ayuda a identificar mejores momentos de entrada y salida. Mantente atento a los flujos de capital, detecta señales de tendencia y de frenesí, y siempre elabora un plan razonable para la toma de ganancias.
Este artículo ofrece una visión rápida del ciclo alcista cripto: ¿Cuándo terminará la presente fase alcista? Para profundizar en el tema y conocer más análisis sobre el fin de los ciclos alcistas, sigue a Bitaigen (比特根) y sus demás publicaciones.
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Adaptación local
- Métodos de pago: SPEI (México), PSE (Colombia), Mercado Pago (Argentina), Nequi (Colombia).
- Verificación de identidad (KYC): INE para residentes en México; DNI para el resto de los países de LATAM.
- Recordatorio fiscal: Las ganancias obtenidas con criptomonedas están sujetas a la normativa tributaria de cada país. En México, por ejemplo, se deben reportar en la declaración anual y pueden estar gravadas como ingresos por actividad empresarial o ganancias de capital; en Colombia y Argentina, la legislación también exige la declaración y el pago de impuestos correspondientes. Consulte a un asesor fiscal local para cumplir con sus obligaciones.
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