Bitaigen Research Partindo de uma perspectiva técnica e ecológica, analisamos sistematicamente os principais projetos e os mecanismos operacionais de staking líquido na rede TON, ajudando o leitor a entender como esse segmento consegue gerar rendimentos mantendo a liquidez dos ativos, além de analisar seu potencial impacto na descentralização da TON e na atividade de capital. Para ficar por dentro das estratégias mais recentes, continue a leitura.
Nota de adaptação local: pagamentos podem ser realizados via PIX (instantâneo 24 h), TED ou transferência em BRL. O processo de verificação de identidade (KYC) requer CPF + RG ou CNH.
Análise do segmento LSD da ecologia TON: projetos representativos de staking líquido
O segmento LSD (Liquid Staking Derivatives) da ecologia TON refere‑se a projetos que oferecem staking líquido na rede TON, permitindo que os usuários obtenham rendimentos de staking enquanto mantêm a liquidez dos ativos por meio de tokens.
A ecologia TON registrou um crescimento acelerado em 2024, com o valor total bloqueado (TVL) subindo continuamente; o segmento de staking líquido foi um dos que mais se destacou. O staking líquido permite que os usuários ganhem rendimentos ao bloquear cripto‑ativos, ao mesmo tempo em que mantêm a liquidez desses ativos, podendo negociá‑los, tomá‑los como empréstimo ou utilizá‑los em outras operações DeFi por meio de tokens derivativos.
Potencial do staking líquido na rede TON
Na rede TON, ao converter seus tokens TON em tokens de liquidez, o usuário continua participando da governança e da segurança da rede, podendo ao mesmo tempo utilizar esses tokens em todo o ecossistema DeFi. Esse mecanismo não só eleva o grau de descentralização da rede, como também atrai mais capital, reforçando a segurança e a vitalidade da TON.
Segundo dados da DeFiLlama, o TVL total do segmento de staking líquido na ecologia TON é de US$ 303 milhões *(≈ R$ 1,67 bilhão)*. Se incluirmos o Ton Whales nesse segmento, o TVL sobe para US$ 408 milhões *(≈ R$ 2,24 bilhão)* (TVL do Ton Whales = US$ 105 milhões).
Dados da Tonscan mostram que o total bloqueado na rede é de 646 milhões de TON. Considerando o preço do Toncoin na data da publicação (US$ 5,5), o TVL do staking líquido representa cerca de 11,5 % do total bloqueado, ainda considerado relativamente baixo quando comparado a outras blockchains.
Hoje, a equipe da Bitaigen (比特根) compilou cinco projetos representativos: Tonstakers, Bemo, Stakee, Ton Whales e Hipo, oferecendo uma análise aprofundada de vantagens e riscos de cada um.
Análise dos projetos representativos de staking líquido da TON
1. Tonstakers (tsTON)
- Posicionamento do produto: protocolo de staking líquido não custodial na rede TON, com requisito mínimo de 1 TON, sem período de bloqueio e com retirada a qualquer momento.
- Auditoria de segurança: passou pela auditoria da CertiK, obtendo pontuação 94,5/100; código aberto e disponível para revisão pública.
- Escala de ativos: TVL de US$ 197 milhões *(≈ R$ 1,08 bilhão)*, crescimento de 511 % em 2024, com 69.358 participantes e APY de 4,1 %.
Mecanismo de operação: o usuário deposita TON em um pool de staking; a Tonstakers delega esses TON a validadores parceiros. As recompensas de bloco geradas pelos validadores são devolvidas ao pool, permitindo que o usuário retire a qualquer momento e receba TON adicionais. O token tsTON representa a participação do usuário no pool e pode ser utilizado livremente em outros protocolos DeFi.
Funcionalidades exclusivas
- Integração com DEXs da ecologia TON, oferecendo receita de LP tsTON com um clique.
- Suporte a novos pares de tokens para staking.
Medidas de mitigação de risco
- Seleção de validadores com histórico operacional sólido, reduzindo risco de slashing.
- Utilização de mecanismo de staking líquido que garante que, mesmo em casos de slashing, os tokens de staking e recompensas ainda sejam devolvidos ao usuário.
2. Bemo (stTON)
- Contexto de parceria: protocolo de staking líquido não custodial lançado em conjunto pela DWF Labs e Bemo.
- Stake mínimo: 0,1 TON.
- Estrutura de taxas: 20 % da recompensa de staking é retida, sendo 10 % destinados ao validador e 10 % para manutenção e desenvolvimento da plataforma.
- Escala de ativos: TVL de US$ 71,01 milhões *(≈ R$ 390,6 milhões)*, crescimento de 280 % em 2024, com APY atual de 4,21 %.
Fluxo central
- O usuário utiliza a função “Stake” no aplicativo Bemo para depositar TON.
- O sistema cunha, na proporção atual stTON/TON, a quantidade equivalente de stTON, representando a cota do usuário no pool.
- Os TON são alocados a nós validadores; as recompensas de rede, após a dedução da taxa de serviço, são reinvestidas no pool, aumentando o valor intrínseco do stTON.
Mecanismo de retirada: ao acionar “Unstake”, o usuário inicia um período de 48 horas de cooldown; ao final, o token é convertido de volta para TON com base na taxa de câmbio vigente.
Características do token: o valor do stTON cresce conforme as recompensas de staking, mantendo a quantidade constante e totalmente lastreada pelo pool, sem dependência de oráculos externos, evitando risco de despegue.
Renda adicional
- Oferece acesso a pools de LP em DEXs, com interface web que permite ao usuário estimar a renda antes de participar.
Incentivo inovador
- stXP: token de experiência de staking lançado pela Bemo; usuários acumulam stXP ao manter, cunhar, prover liquidez ou tomar empréstimos.
- O stXP será convertido, no quarto trimestre de 2024, no token nativo da plataforma $BMO, em proporção direta à quantidade de stXP detida.
- 20 % do suprimento total de $BMO será distribuído aos detentores de stXP, com liberação escalonada conforme o TVL da plataforma atinge 10 milhões / 30 milhões / 50 milhões TON, desbloqueando 10 % / 15 % / 20 % dos incentivos, respectivamente.
Condições de conversão
- Acúmulo de stXP por 12 meses, ou
- TVL da Bemo alcançar 5 milhões TON (TVL atual: 12,79 milhões TON).
Ao cumprir os requisitos, o stXP será convertido em $BMO em até 12 meses, com a proporção de recompensa baseada no pool total de stXP.
3. Stakee (STAKED)
- Visão geral da plataforma: solução de staking líquido construída sobre contratos inteligentes da TON Foundation, operada via Telegram Bot, destacando a praticidade.
- Escala de ativos: TVL de US$ 32,24 milhões *(≈ R$ 177,3 milhões)*, crescimento de 593 % em 2024, com APY atual de 3,48 %.
Fluxo de uso
- Conectar a carteira TON e inserir o valor a ser stakeado.
- Após a confirmação da transação, o sistema cunha tokens STAKED equivalentes.
- As recompensas de staking são acumuladas na blockchain, valorizando o token STAKED.
Alertas de risco
- A documentação oficial não esclarece como a TON é delegada aos validadores, e não há auditoria de segurança de terceiros.
- O token STAKED ainda não possui pares negociáveis em DEXs ou plataformas de mercado consolidadas, o que limita sua liquidez real.
4. Ton Whales (wsTON)
- Posicionamento no ecossistema: oferece um conjunto completo de ferramentas e serviços blockchain, incluindo Whales Stake, a carteira móvel Tonhub, explorador de blocos e o clube de membros The Whales Club.
- Mecanismo de associação: quem possuir um dos 10 000 NFTs limitados do Whales Club (preço de piso atual ≈ 37 TON) ganha acesso ao clube, usufruindo de pool de staking exclusivo, salas de chat privadas e benefícios futuros.
Serviço de staking
- Stake mínimo de 50 TON.
- TVL de US$ 105 milhões *(≈ R$ 577,5 milhões)*, com APY variando entre 3,33 % e 4,22 %.
- Após o stake, os tokens ficam bloqueados por 34 horas, período em que são encaminhados a nós validadores para gerar recompensas.
Segurança
- Contratos desenvolvidos pela equipe da TON Foundation e auditados múltiplas vezes.
- Programa de recompensas por vulnerabilidades (bug bounty) ativo, incentivando a comunidade a identificar e corrigir riscos.
Riscos operacionais
- Não é recomendado usar carteiras custodiais (ex.: exchanges ou carteiras Telegram) para depositar staking, pois o contrato não possui mecanismo de devolução de fundos nesses casos – este é o único risco conhecido.
: Recompensas ao Trocar e Usar
- Staking de Criptomoedas: Funcionamento, Tipos e Líquido
💡 Cadastre-se na Binance com o código B2345 para o desconto máximo em taxas. Veja guia completo Binance.
