Bitaigen Research En este artículo revisamos las advertencias de riesgo más recientes de la FATF sobre las transferencias punto a punto (P2P) de stablecoins, analizamos sus posibles vulnerabilidades para eludir sanciones transfronterizas y evaluamos las medidas regulatorias que podrían implementarse. A través de casos y datos profundos, ayudamos al lector a comprender las tendencias regulatorias del sector y los retos de cumplimiento, por lo que vale la pena seguir leyendo para obtener una visión global.
Proporción de stablecoins en transacciones ilícitas
El 9 de enero, la firma de análisis de blockchain Chainalysis reveló que, en 2025, las direcciones de cripto‑activos vinculadas a actividades ilegales recibieron al menos 1,540 mil millones de USD (≈ 27.7 mil millones de MXN) en total, de los cuales el 84 % correspondió a stablecoins. La compañía también señaló que, aunque el monto absoluto ha aumentado, la participación de las transacciones ilícitas en el volumen total de la cadena sigue siendo menor al 1 %.
La FATF citó esos mismos datos en su informe más reciente, recordando a la industria la alta proporción de stablecoins usadas en operaciones no conformes.
Actividades ilícitas por tipo de criptoactivo (fuente: Chainalysis)
Alertas regulatorias sobre transferencias P2P de stablecoins
El Grupo de Acción Financiera Internacional (FATF) enfatiza en su nuevo informe que las transferencias punto a punto realizadas mediante carteras auto‑custodiadas son el eslabón más vulnerable del ecosistema de stablecoins. Al no pasar por intermediarios regulados, los controles tradicionales contra el lavado de dinero (AML) y la financiación del terrorismo (CFT) resultan difíciles de aplicar.
El informe indica que, aunque toda operación en la cadena deja un registro público, las direcciones de las carteras suelen aparecer bajo seudónimos, lo que eleva considerablemente la dificultad de rastrear el origen y destino de los fondos.
Recomendaciones regulatorias y medidas de mitigación
Frente a estos riesgos, la FATF insta a los reguladores de cada país a realizar una evaluación sistémica de los casos de uso de stablecoins y a aplicar medidas de mitigación “proporcionales”. Entre las sugerencias concretas se incluyen:
- Fortalecer la vigilancia de la interacción entre carteras auto‑custodiadas y plataformas reguladas.
- Exigir a los emisores, distribuidores y usuarios de stablecoins el cumplimiento de obligaciones AML/CFT más estrictas.
- Alinear la revisión de cumplimiento de stablecoins en pagos transfronterizos y pagos cotidianos con la intensidad que se aplica a los instrumentos financieros tradicionales.
Transferencias P2P de stablecoins como zona ciega regulatoria
La FATF califica las transferencias P2P realizadas con carteras auto‑custodiadas como un “punto crítico de vulnerabilidad”, ya que eluden a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) y a otras instituciones financieras obligadas a cumplir con normas de cumplimiento, debilitando la capacidad de los reguladores para identificar actividades sospechosas.
Aunque las blockchains públicas son inherentemente trazables, la anonimización de las direcciones de los participantes sigue representando un desafío sustancial para la supervisión.
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Esta es la exposición principal de la FATF sobre los riesgos de evasión de sanciones vinculados a las transferencias P2P de stablecoins. Para obtener análisis más profundos sobre este tema, sigue los próximos reportes de Bitaigen (BitRoot).
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Adaptación local
- Pagos: En México se pueden utilizar SPEI; en Colombia, PSE y Nequi; en Argentina, Mercado Pago.
- Conozca a su cliente (KYC): En México, la identificación oficial (INE) es suficiente; en el resto de LATAM, se acepta el DNI nacional.
Recordatorio fiscal: Las transacciones con criptomonedas pueden generar obligaciones tributarias según la legislación local. Se recomienda consultar a un asesor fiscal para cumplir con la declaración de ingresos y ganancias de capital en México, Colombia o Argentina.
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⚠️ Aviso de riesgo: Los precios de las criptomonedas son muy volátiles. Esto no es asesoramiento de inversión.
