Bitaigen Research En este artículo revisamos los flujos de capital anómalos recientes en los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU., con especial énfasis en los motivos detrás de la salida de fondos de grandes gestores como BlackRock y el impacto que esto tiene en el sentimiento del mercado. A través de tendencias de datos y una perspectiva sectorial, ayudamos al lector a identificar riesgos potenciales; los capítulos siguientes profundizarán en el análisis, por lo que vale la pena leer con atención.
Gran salida de capital de los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. en noviembre
Al cierre del mes, la suma de todas las salidas netas de los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. alcanza 37.9 mil millones USD (≈ 682 mil millones MXN), la mayor salida mensual desde su lanzamiento en enero 2024. Si en los días restantes no se registran retornos masivos de capital, esta cifra convertirá a noviembre en el mes con la mayor salida neta de la historia, superando el récord de 35.6 mil millones USD (≈ 640 mil millones MXN) registrado en febrero.
Dentro de esta ola de retiros, el principal impulsor es BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT). Este fondo ha registrado este mes 24.7 mil millones USD (≈ 444.6 mil millones MXN) en redenciones netas, lo que representa alrededor del 63 % del total mensual. Por su parte, el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ha tenido una salida neta de 10.9 mil millones USD (≈ 196.2 mil millones MXN). Ambos fondos juntos constituyen el 91 % de la salida neta del mes.
Tamaño de los activos y desempeño semanal
- El 4 de noviembre, los ETFs registraron una salida neta de 9.03 mil millones USD (≈ 162.5 mil millones MXN), la mayor en un solo día desde su creación y un volumen poco frecuente según datos de *Farside Investors*.
- El día anterior (miércoles) hubo una ligera entrada de 7.54 mil millones USD (≈ 135.7 mil millones MXN), que frenó momentáneamente la caída continua, pero fue contrarrestada por las fuertes redenciones del jueves.
El precio de Bitcoin sigue la tendencia de salida de capital de los ETFs
Datos de CoinGecko indican que, tras una salida de casi 10 mil millones USD (≈ 180 mil millones MXN) de capital de los ETFs, Bitcoin cayó este viernes a 83,461 USD (≈ 1.5 millones MXN), tocando su nivel más bajo en siete meses (último mínimo en abril). Algunos analistas del sector consideran que esta caída podría ser solo el preludio de una corrección mayor.
- El cofundador de *Alliance DAO*, QwQiao, advirtió en septiembre que si el mercado sigue absorbiendo “dinero que no entiende nada de cripto” sin una base sólida, podría experimentar una retrocesión de ≈ 50 %.
- Chris Burniske, cofundador de la firma de capital de riesgo *Placeholder*, también señaló que, aunque los *Digital Asset Trusts* (DAT) y los ETFs todavía están en fase incipiente, podrían amplificar la volatilidad de precios.
Últimos movimientos de capital en los DAT
Según estadísticas de *DefiLlama*, las entradas netas a los DAT en octubre cayeron bruscamente a 19.3 mil millones USD (≈ 347 mil millones MXN), lo que representa una caída del 82 % respecto a los 108.9 mil millones USD (≈ 1,960 mil millones MXN) de septiembre. Tras la liquidación de aproximadamente 200 mil millones USD (≈ 3,600 mil millones MXN) en posiciones cripto, el flujo neto se ha estrechado notablemente.
Al momento de redactar este texto, los DAT registran una entrada neta de solo 5.05 mil millones USD (≈ 90.9 mil millones MXN) en el mes. Si la tendencia se mantiene, noviembre podría convertirse en el mes con la menor entrada neta de DAT en 2025.
Resumen
- IBIT: Redención neta de 24.7 mil millones USD (≈ 444.6 mil millones MXN) en el mes, representando cerca del 63 % del total.
- FBTC: Salida neta mensual de 10.9 mil millones USD (≈ 196.2 mil millones MXN), impulsando la magnitud del retiro.
- Bitcoin: Caída a alrededor de 83,400 USD (≈ 1.5 millones MXN) tras la salida de capital de los ETFs, alcanzando su nivel más bajo en siete meses.
- DAT: Reducción significativa en entradas netas, indicando un estrechamiento de los canales de ingreso de fondos.
Este es un panorama general de la gran salida de capital del ETF de Bitcoin (BTC) de BlackRock en noviembre y su relación con los movimientos del mercado. Para más detalles, siga los próximos reportes de Bitaigen (比特根).
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Nota de adaptación local
- Métodos de pago: En México se pueden utilizar SPEI; en Colombia, PSE o Nequi; en Argentina, Mercado Pago.
- Verificación de identidad (KYC): Se acepta INE en México y DNI en el resto de LATAM.
- Recordatorio fiscal: Las ganancias o pérdidas derivadas de la inversión en criptoactivos pueden estar sujetas a obligaciones tributarias locales (por ejemplo, ISR en México). Se recomienda consultar a un contador o asesor fiscal especializado.
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