Bitaigen Research A continuación se analiza la posible evolución del mercado de criptomonedas en 2025, con especial énfasis en que, ante la falta de innovación, la demanda de stablecoins podría incrementarse. El autor considera que, si el mercado sigue en una tendencia bajista, los productos de stablecoins que generan rendimientos podrían captar entre el 20 % y el 30 % del mercado de stablecoins. Con el crecimiento de las stablecoins, es probable que más desarrolladores y nuevas innovaciones en DeFi emerjan. Además, las políticas de apoyo a las criptomonedas impulsadas por Trump favorecen el desarrollo de la industria cripto nacional de EE. UU., por lo que los inversores deberían prestar atención al potencial de los tokens nativos de EE. UU.
Sí, en 2025 las stablecoins merecen atención, ya que su capitalización sigue en ascenso, los productos que generan rendimientos podrían ocupar entre el 20 % y el 30 % del mercado y desempeñarán un papel más amplio en pagos, transferencias transfronterizas y el ecosistema DeFi.
En este artículo revisamos las tendencias clave del ecosistema cripto para 2025, con foco en cómo, bajo un escenario de desaceleración de la innovación, las stablecoins generadoras de rendimiento podrían redefinir la dinámica del mercado y explorar su posible rol en pagos, transferencias internacionales y DeFi. Asimismo, la tokenización de activos del mundo real (RWA) y la dirección de la política estadounidense ofrecen nuevas perspectivas para la asignación de capital, lo que justifica una lectura cuidadosa.
Perspectiva del mercado cripto: cinco cosas a observar en 2025
- Crecimiento sólido de las stablecoins
En 2024 la capitalización de mercado de las stablecoins aumentó un 48 % hasta alcanzar 1 930 mil millones de USD *(≈ 34,7 billones MXN, ≈ 7,72 cuatrillones COP, ≈ 1,93 trillones ARS)*, marcando un nuevo máximo; el volumen negociado superó los 27 billones de USD *(≈ 486 billones MXN, ≈ 108 cuatrillones COP, ≈ 27 trillones ARS)*, aproximadamente tres veces el de 2023. Su función está evolucionando de simples transacciones a facilitar el flujo de capital global y la expansión comercial, y se espera que en el futuro desempeñen un papel aún mayor en pagos internacionales. En México, los pagos con stablecoins pueden procesarse mediante SPEI, mientras que en Colombia se utilizan PSE o Nequi, y en Argentina Mercado Pago.
- Perspectivas optimistas para la tokenización de activos del mundo real (RWA)
En 2024 la tokenización de RWA mostró avances significativos; además de los bonos del Tesoro de EE. UU., varios sectores comenzaron proyectos piloto. Aunque persisten desafíos regulatorios y técnicos, la inversión continua y la iteración tecnológica deberían, para 2025, consolidar a los RWA como un pilar fundamental del ciclo cripto, simplificando la construcción de carteras y la asignación de activos.
- Los ETF remodelan la oferta y demanda en cripto
Tras la aprobación del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU., diversos inversionistas institucionales han comenzado a adquirir ETF cripto. El sector seguirá observando si tokens como XRP podrán obtener autorización para ETF al contado, y si la SEC relaja los límites de efectivo en la creación/redención de participaciones o permite funciones de staking, lo que potencialmente aumentaría la atracción de los ETF.
- Mayor influencia de DeFi
Después de un ciclo difícil, el ecosistema DeFi ha demostrado mayor resiliencia y sostenibilidad; tanto el Valor Total Bloqueado (TVL) como el volumen de intercambio en DEX alcanzaron máximos históricos. Nuevas aplicaciones continúan explotando DeFi para ofrecer experiencias innovadoras, y los cambios regulatorios en EE. UU. podrían ampliar aún más su impacto en la industria.
- Regulación que impulsa el desarrollo cripto
Una mayoría bipartidista en el Congreso de EE. UU. respalda la criptografía, lo que podría traducirse en un marco regulatorio integral y legislación específica para stablecoins, poniendo fin a la era de la mera aplicación de la ley. Simultáneamente, el G20 y varios centros financieros globales están trabajando en normas que fomenten la innovación y el crecimiento, creando un entorno atractivo para que tanto individuos como instituciones participen en la economía cripto. Recuerde cumplir con sus obligaciones fiscales locales al operar con criptoactivos (por ejemplo, declarar ganancias en la declaración anual de ISR en México).
Rendimiento de Bitcoin y Solana en 2024
El año 2024 resultó extremadamente duro para la mayoría de los inversores, salvo para los fieles seguidores de Bitcoin (BTC) o los “diamond‑hands” que mantuvieron posición. Capital de riesgo, fondos de liquidez y verdaderos creyentes sufrieron fuertes pérdidas, y el auge de la IA dejó un panorama cripto aún más sombrío.
- BTC alcanzó la barrera de los 100 mil dólares *(≈ 1,8 millones MXN, ≈ 400 millones COP, ≈ 100 millones ARS)*; tras la aprobación del ETF, su participación de mercado subió al 60 %, acelerando la adopción por parte del sector financiero tradicional. 2024 puede considerarse un año crucial para Bitcoin.
- Solana (SOL) como plataforma de tokenización, llegó a registrar un volumen diario de 360 mil millones de USD *(≈ 6,48 trillones MXN, ≈ 1,44 cuatrillones COP, ≈ 360 trillones ARS)*, equivalente al 10 % del promedio diario del NASDAQ. El auge de los tokens MEME y AI aportó tráfico adicional.
- Hyperliquid se posicionó como un caballo negro, rechazando la financiación de capital de riesgo y optando por airdrops, demostrando una fuerte demanda de plataformas de trading perpetuo sin KYC y alta liquidez.
- Tokens “legacy” como XRP y ADA siguen gozando de cierta preferencia entre usuarios y reguladores estadounidenses.
En conjunto, 2024 careció de cualquier racha alcista de más de dos semanas.
Al entrar en 2025, el mercado parece alejarse de la visión de “casino” y se orienta hacia nuevos escenarios DeFi y la consolidación de la cripto‑ecosfera estadounidense. Tras la salida de Trump, las ganancias dejaron de fluir hacia tokens AI; mantengo una pequeña posición en SOL, pero la mayor parte de mis activos los he convertido a stablecoins.
Con la intensificación de la competencia entre jugadores (PVP), el fervor por los tokens MEME y las torres de IA ha disminuido notablemente. La mayoría de los tokens han retrocedido entre el 70 % y el 80 % de sus máximos, y el caso Libra ha debilitado aún más esas narrativas. En resumen, se espera que Pumpfun termine en cero.
Flujo de capital de los MEME coins
Sin un catalizador claro, el efecto riqueza de los MEME coins se está disipando, provocando una migración de fondos hacia otros activos. El mercado cripto muestra actualmente:
- Falta de innovación disruptiva;
- Stagnación de los altcoins existentes, mientras ETH también enfrenta dificultades;
- Disminución de la relevancia de los fundamentos;
- Los MEME coins tradicionales están esencialmente muertos;
- La tasa de supervivencia de nuevos tokens es baja, con pocos superando las dos semanas de vida.
En este entorno, los inversores tienden a adoptar estrategias de “aversión al riesgo”, y se prevé que una gran cantidad de capital se desplace en 2025 a stablecoins respaldadas por fiat. Parte de esos participantes podrían buscar generar ingresos pasivos mediante dichas stablecoins.
Por lo tanto, las stablecoins que generan rendimiento (como USDe, USDS) ganarán mayor atractivo.
- Las stablecoins son el nuevo petróleo.
Mientras el sector AI y los MEME coins se contraen, el valor total de las stablecoins sigue creciendo de forma constante, con una tasa mensual de aproximadamente el 3 %, y el TVL ya supera los 220 mil millones de USD *(≈ 3,96 trillones MXN, ≈ 880 cuadrillones COP, ≈ 220 trillones ARS)*.
- Los usuarios que buscan seguridad y estabilidad prefieren stablecoins respaldadas por fiat. USDT y USDC conservan alrededor del 90 % del dominio del mercado, gracias a su amplia adopción en exchanges y plataformas de pago.
- Aquellos que desean que las stablecoins tengan un rol más activo prefieren versiones generadoras de rendimiento o descentralizadas, como USDe, USDS, DAI, USD 0. Este segmento ya representa más del 10 % del total, y su TVL ha crecido más del 70 %.
Panorama del mercado
- 90 % corresponde a stablecoins respaldadas por fiat.
- 10 % corresponde a stablecoins generadoras de rendimiento.
Considero que las stablecoins que generan rendimiento aún tienen espacio para crecer, por las siguientes razones:
- La combinación “baja volatilidad + rendimiento” sigue atrayendo a la comunidad cripto.
- La innovación podría surgir en nuevos mecanismos de estabilidad y estrategias de eficiencia de capital, elevando los rendimientos.
- Las stablecoins ya han encontrado un ajuste producto‑mercado dentro del ecosistema cripto, funcionando tanto como moneda como herramienta de inversión.
Esta es la base de mi planificación cripto para 2025.
Mi plan “bajista” de criptomonedas para 2025
Si 2025 carece de innovación o de nuevas narrativas, preveo dos direcciones principales para el mercado:
- Innovación DeFi impulsada por el creciente mercado de stablecoins;
- Políticas de apoyo que promuevan proyectos cripto “fabricados en EE. UU.”
1. stablecoins y nueva innovación DeFi
En los próximos 3‑6 meses, más stablecoins se lanzarán como estrategias de tokenización basadas en dólares, empleando diferentes colaterales o mecanismos de generación de rendimiento. Gracias a su composibilidad y estabilidad de precio, pueden integrarse fácilmente con múltiples protocolos DeFi, creando sinergias.
Ejemplos actuales de integración DeFi incluyen:
- Productos
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⚠️ Aviso de riesgo: Los precios de las criptomonedas son muy volátiles. Esto no es asesoramiento de inversión.
