Bitaigen Research Nesta análise, revisamos os fluxos de capital anômalos nos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, focando nas razões por trás dos grandes saques de fundos como o da BlackRock e seu impacto no sentimento do mercado. Por meio de tendências de dados e perspectivas setoriais, ajudamos o leitor a identificar riscos potenciais; capítulos subsequentes trarão análises ainda mais detalhadas, valendo a leitura aprofundada.
Grande saída de capital dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA em novembro
Até o final deste mês, o total de retiradas líquidas dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA atingiu US$ 37,9 bilhões (R$ 208,5 bilhões), o maior volume mensal desde o lançamento em janeiro de 2024. Caso não haja um retorno significativo de recursos nos dias úteis restantes, esse número fará de novembro o mês com maior saída líquida da história, superando o recorde de US$ 35,6 bilhões (R$ 195,8 bilhões) registrado em fevereiro.
Nessa onda de saques, o iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT) foi o principal impulsionador. O fundo registrou neste mês US$ 24,7 bilhões (R$ 135,9 bilhões) em resgates líquidos, representando cerca de 63 % da saída total do período. Simultaneamente, o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity (FBTC) teve um fluxo líquido negativo de US$ 10,9 bilhões (R$ 59,9 bilhões). Juntos, esses dois veículos responderam por 91 % das retiradas mensais.
Tamanho dos ativos e desempenho semanal
- Em 4 de novembro, a saída líquida foi de US$ 9,03 bilhões (R$ 49,7 bilhões), o maior valor diário do mês e um volume raro desde o início do produto (segundo a Farside Investors).
- No dia anterior (quarta‑feira) houve um ingresso líquido de US$ 75,4 milhões (R$ 414,7 milhões), interrompendo momentaneamente a sequência de quedas, mas que foi rapidamente compensado pelos grandes resgates de quinta‑feira.
Preço do Bitcoin acompanha a queda dos fluxos dos ETFs
Dados da CoinGecko mostram que, devido à saída de quase US$ 10 bilhões (R$ 55 bilhões) de capital dos ETFs, o Bitcoin recuou nesta sexta‑feira para US$ 83.461 (R$ 459 mil), atingindo a mínima dos últimos sete meses (última ocorrência em abril). Alguns analistas do setor acreditam que essa queda pode ser apenas o prenúncio de uma correção maior.
- O cofundador da Alliance DAO, QwQiao, alertou em setembro que, se o mercado continuar a absorver “fundos sem conhecimento sobre cripto” sem uma base sólida, poderia haver um recuo de cerca de 50 %.
- Chris Burniske, cofundador da venture capital em cripto Placeholder, também observou que, embora a venda de Trusts de Ativos Digitais (DAT) e ETFs ainda esteja em fase inicial, esses produtos podem amplificar a volatilidade de preços.
Situação mais recente dos fluxos nos DAT
Conforme a DefiLlama, a entrada líquida nos DAT em outubro despencou para US$ 19,3 bilhões (R$ 106,2 bilhões), uma queda de 82 % em relação aos US$ 108,9 bilhões (R$ 599,0 bilhões) de setembro. Após a liquidação de aproximadamente US$ 200 bilhões (R$ 1,1 trilhão) em posições cripto, as entradas líquidas foram drasticamente reduzidas.
No momento da redação deste texto, o fluxo líquido dos DAT neste mês é de apenas US$ 5,05 bilhões (R$ 27,8 bilhões). Mantendo esse ritmo, novembro pode se tornar o mês com a menor entrada líquida de DAT de 2025.
Resumo
- IBIT: resgates líquidos de US$ 24,7 bilhões (R$ 135,9 bilhões) neste mês, representando cerca de 63 % do total de saídas.
- FBTC: saída líquida mensal de US$ 10,9 bilhões (R$ 59,9 bilhões), contribuindo significativamente para o volume geral de retiradas.
- Bitcoin: queda para aproximadamente US$ 83.400 (R$ 459 mil) devido à saída de capital dos ETFs, atingindo a mínima de sete meses.
- DAT: queda acentuada nas entradas líquidas, indicando um estreitamento nas vias de ingresso de recursos.
Esta é a visão geral das grandes saídas do ETF de Bitcoin (BTC) da BlackRock em novembro e dos movimentos correlatos no mercado. Para mais detalhes, acompanhe as próximas reportagens da Bitaigen (比特根).
Leitura Relacionada
- Nasdaq propõe ampliar limite de opções do ETF Bitcoin
- BlackRock equipara ETF de Bitcoin a títulos do Tesouro
- ETF de Bitcoin e Ethereum perdem US$10 bi, cripto cai 6%
💡 Cadastre-se na Binance com o código B2345 para o desconto máximo em taxas. Veja guia completo Binance.
⚠️ Aviso de risco: Os preços das criptomoedas são muito voláteis. Isso não é aconselhamento de investimento.
