Bitaigen Research Através do relatório mais recente da Elliptic, analisamos como algumas exchanges transfronteiriças continuam oferecendo canais de cripto para a Rússia sob pressão de sanções, detalhando seus modelos operacionais e riscos regulatórios, para que o leitor compreenda a cadeia de fluxo de ativos no ambiente de sanções. Este artigo aprofunda o papel dessas plataformas e seus impactos potenciais, auxiliando a acompanhar as tendências do setor.
Nos últimos anos, com o endurecimento progressivo das sanções contra a Rússia, algumas plataformas de cripto ainda fornecem rotas de negociação para entidades restringidas. O relatório mais recente da Elliptic aponta que, apesar do ambiente regulatório estar cada vez mais rígido, um pequeno número de exchanges auxilia a Rússia a contornar as restrições, preenchendo o vazio deixado pela plataforma local Garantex, que foi encerrada no ano passado.
O papel das cinco principais exchanges
O estudo enumera Bitpapa, ABCeX, Exmo, Rapira e Aifory Pro como as cinco exchanges que permitem a conversão de rublos russos em ativos digitais e a transferência transfronteiriça sem intermediários, para depois reconverter em outras moedas fiduciárias. A Elliptic destaca que a maioria dessas plataformas possui registro nominal fora da Rússia, mas continua processando grandes volumes de fluxo de cripto para entidades sancionadas.
Contexto regulatório e impacto das sanções
No meio de 2022, a Garantex foi duramente penalizada por supostamente auxiliar atividades ilícitas e ajudar a Rússia a fugir das sanções relacionadas à Ucrânia. Em março de 2023, autoridades russas fecharam seu site, criando um vácuo no mercado. Posteriormente, o relatório da Chainalysis divulgado no mês passado mostrou que as sanções impulsionaram o valor total de cripto recebida por endereços ilícitos em 2025, elevando‑o a 1,540 bilhões de dólares (≈ R$8,47 trilhões), um recorde histórico, impulsionado pelo aumento de transações ligadas a atores estatais.
Detalhes de cada exchange
- Bitpapa é a única exchange listada no registro da Elliptic que consta na lista de sanções do Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) do Tesouro dos EUA (março de 2024). Aproximadamente 9,7 % dos fundos movimentados pela plataforma são direcionados a alvos sancionados pelo OFAC, e a exchange costuma mudar endereços com frequência para evitar a aplicação da lei.
*Ilustração: Rede de contrapartes da Bitpapa, destacando entidades sancionadas e avaliadas pela Elliptic como “alto risco”.*
- ABCeX instalou um escritório no Edifício Federal de Moscou, ocupando o mesmo endereço da antiga Garantex. Até o momento, a exchange já processou mais de 110 bilhões de dólares em cripto (≈ R$605 bilhões), com grande parte dos recursos fluindo para a Garantex e para a Aifory Pro.
- Exmo afirma que, após o início do conflito Rússia‑Ucrânia, vendeu suas operações para a Exmo.me e se retirou da Rússia. Contudo, a Elliptic constatou que os domínios Exmo.com e Exmo.me ainda compartilham a mesma infraestrutura de carteira custodial, permitindo a mistura de fundos destinados ao mercado russo e ao ocidental, e já realizou transações diretas superiores a 19,5 milhões de dólares (≈ R$107,25 milhões) com entidades sancionadas.
- Rapira, com sede na Geórgia e filial em Moscou, teria negociado diretamente com a exchange Grinex — considerada sucessora da Garantex — em volume superior a 72 milhões de dólares (≈ R$396 milhões).
- Aifory Pro foca nos mercados de Moscou, Dubai e Turquia, oferecendo cartões de pagamento virtuais baseados em USDt. Esses cartões são projetados para ajudar usuários a contornar restrições de serviço e pagar por serviços internacionais bloqueados na Rússia.
Tendências regulatórias dentro da Rússia
No início deste mês, o Ministério das Finanças da Rússia e o Banco Central solicitaram a aceleração da criação de um marco regulatório para cripto‑ativos, alegando que a demanda doméstica por ativos digitais está crescendo rapidamente. Paralelamente, a União Europeia planeja aprovar nesta segunda‑feira um pacote abrangente de sanções que proibirá todas as negociações de cripto‑moedas relacionadas à Rússia, com o objetivo de cortar o acesso do país a tecnologias associadas.
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Esta é a análise detalhada da Elliptic sobre como a rede de exchanges de criptomoedas auxilia a Rússia a driblar sanções internacionais. Para obter mais informações sobre esses canais, acompanhe as próximas publicações da Bitaigen (Bitraiz).
*Observação fiscal:* ganhos provenientes de operações com cripto‑ativos acima de R$35.000 por mês são tributáveis no Brasil, com alíquotas entre 15 % e 22,5 %, devendo ser declarados à Receita Federal.
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⚠️ Aviso de risco: Os preços das criptomoedas são muito voláteis. Isso não é aconselhamento de investimento.
