Bitaigen Research Partimos de dados e tendências para analisar por que investidores de varejo, após a pandemia, abraçaram rapidamente os criptoativos, revelando os motivadores comportamentais, o ecossistema das plataformas e a percepção de risco da nova geração de investidores. Nosso objetivo é ajudar o leitor a entender a essência dessa onda, seu futuro e como a evolução do ambiente regulatório pode impactar sua sustentabilidade.
Desde que a pandemia de COVID‑19 se espalhou globalmente em 2020, quase paralisando as atividades econômicas, o entusiasmo dos pequenos investidores voltou a subir de forma marcante. Dados de plataformas de investimento dos EUA mostram que cerca de 15 % dos investidores de varejo entraram no mercado pela primeira vez em 2020, com estimativa de 10 milhões de novas contas ao longo do ano, das quais mais de 60 % foram geradas apenas pela Robinhood. Por trás desse influxo de novatos, há tanto a oportunidade de arbitragem oferecida pela alta volatilidade quanto a injeção direta de liquidez nos bolsos dos cidadãos pelos grandes estímulos fiscais dos governos.
Dados relevantes
- Em 2020, a geração Millennials e a Geração Z foram a força motriz dos novos investidores, com mais da metade dos jovens afirmando que a incerteza econômica da pandemia os fez começar a se preocupar com alocação de ativos.
- Beneficiados pela queda nos custos de negociação e pela facilidade de acesso a novos produtos, a participação dos investidores individuais cresceu de forma exponencial no último ano.
COVID‑19: desafios e oportunidades
Nos serviços financeiros móveis, aplicativos de negociação como Robinhood e Coinbase passaram a liderar as listas de downloads da Apple App Store, superando até mesmo plataformas sociais como TikTok e Instagram. Esse fenômeno indica que, especialmente entre os jovens, as ferramentas de investimento estão substituindo gradualmente os aplicativos sociais tradicionais, tornando‑se novos canais de informação e entretenimento.
Uma pesquisa divulgada por Charles Schwab apontou que o aumento de investidores de varejo nos EUA em 2020 está intimamente ligado a dois fatores: 1) a estagnação da economia global forçou os governos a lançar estímulos em dinheiro em larga escala; 2) a volatilidade dos mercados gerou expectativas de retornos elevados, atraindo grandes volumes de capital anteriormente inativo para o mercado de valores. O vice‑presidente executivo sênior da instituição, Jonathan Craig, afirmou ao *Cointelegraph*:
“No último ano, a redução das taxas de negociação, a maior acessibilidade a produtos financeiros e as oportunidades criadas pela volatilidade do mercado impulsionaram simultaneamente a rápida expansão do número de investidores individuais.”
Paralelamente, o CEO da corretora de criptoativos OKEx, Jay Hao, também vê a pandemia como um catalisador crucial para o boom de investidores de varejo. Ele destacou que a massiva injeção de liquidez feita pelo Federal Reserve acelerou a adoção dos criptoativos e permitiu que mais plataformas concedam a usuários comuns o direito de comprar e vender ações diretamente, promovendo a “democratização” das oportunidades de investimento.
Os impactos da Covid‑19 nas finanças pessoais variaram de redução salarial a licença não remunerada e desemprego, o que levou muitas pessoas a buscar fontes de renda extra fora do tradicional “das 9 às 17”, despertando interesse pelos criptoativos.
Inserindo criptoativos no portfólio híbrido
A Robinhood foi responsável por mais de 60 % dos investidores que ingressaram em 2020, o que lhe confere uma vantagem única para desenhar o perfil dos novatos. Em um post oficial no blog da empresa, em abril, foi destacado que seus usuários estão liderando a mudança demográfica do mercado financeiro. A pesquisa da Charles Schwab classifica esses novos investidores como “primeira geração de investidores”, com idade média de 35 anos, posicionando‑os exatamente na interseção entre Millennials e Geração Z.
Essa geração demonstra um interesse particularmente forte pelos criptoativos. Um relatório conjunto da OKEx e da empresa de análise de blockchain Catallact revelou que, no primeiro trimestre de 2021, a atividade de negociação de Bitcoin (BTC) por investidores de varejo já superava a dos investidores institucionais. A Robinhood também divulgou que, no mesmo período, 9,5 milhões de clientes negociaram criptoativos na plataforma – um número seis vezes maior que a base de clientes do último trimestre de 2020.
Além das corretoras tradicionais, plataformas de pagamento estão entrando na corrida pelos criptoativos. Venmo e PayPal, antes conservadoras, passaram a adotar estratégias agressivas para oferecer ativos digitais, enxergando neles uma fonte potencial de alto crescimento de receita.
Fora dos EUA, o entusiasmo por negociações de cripto no varejo também alcançou a Ásia. O grande exchange sul‑coreano Upbit, em parceria com o principal banco colaborador K Bank, sofreu um prejuízo de cerca de US $89 milhões em 2019 (≈ R$ 489,5 milhões). Contudo, graças à rápida recuperação dos negócios de cripto, o banco reverteu a situação em menos de um ano, já planejando sua primeira oferta pública inicial (IPO).
E a educação financeira?
A preocupação regulatória com o investimento de varejo em cripto não diminuiu com o boom. Em fevereiro de 2022, o ministro das Finanças da Tailândia, Arkhom Termpittayapaisith, alertou que o comportamento especulativo dos pequenos investidores poderia representar risco ao mercado de capitais local. O Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido também advertiu, em janeiro de 2021, que a alta volatilidade dos criptoativos pode levar investidores a perder todo o capital investido.
Além da volatilidade, os reguladores se preocupam com a falta de experiência dos investidores de varejo. A Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia tentou, no mesmo ano, implementar requisitos de qualificação para investidores em cripto, mas encontrou forte resistência da comunidade local. Hong Kong planeja restringir a participação de pequenos investidores ao estabelecer um requisito mínimo de renda, e a possível imposição de uma proibição total poderia excluir cerca de 93 % da população local do acesso a esses ativos.
O caso GameStop continua sendo um exemplo clássico para analisar a lacuna de conhecimento financeiro. No início de 2021, um grupo de pequenos investidores, mobilizado pelo subreddit WallStreetBets, coordenou uma compra massiva das ações GME, pressionando fundos de hedge que apostavam na queda da ação e gerando um curto‑circuito de lucros. O episódio demonstra que a “lacuna de conhecimento financeiro” não se resume apenas à falta de informação, mas também a questões estruturais de transparência e barreiras de entrada nos sistemas financeiros tradicionais.
A pesquisa da Charles Schwab revelou ainda que a demanda por recursos educacionais entre os novos investidores permanece alta. Aproximadamente 94 % dos entrevistados desejam mais ferramentas de pesquisa e informações para embasar suas decisões. O vice‑presidente sênior de Experiência do Cliente de Varejo, Andrew Danna, ressaltou:
“Como eles já entraram no universo dos investimentos, a ‘primeira geração’ procura aprimorar suas estratégias por meio de aprendizado contínuo, visando o sucesso na acumulação de riqueza a longo prazo.”
Os dados indicam que essa geração não é composta por especuladores cegos em busca de retornos exorbitantes, mas por investidores que preferem alocar recursos de forma cautelosa após receber orientações profissionais.
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Esta é a análise aprofundada de “Criptoativos lideram a nova geração de investidores de varejo”. Para acompanhar mais tendências e insights sobre criptoativos, siga as próximas publicações da Bitaigen.
Informações locais
- Pagamentos aceitos: PIX (instantâneo 24 h), TED, em reais (BRL).
- Identificação (KYC): CPF + RG ou CNH.
*Lembre‑se de que ganhos provenientes de criptoativos superiores a R$ 35 000 por mês são tributáveis (alíquota entre 15 % e 22,5 %) e devem ser declarados à Receita Federal.*
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⚠️ Aviso de risco: Os preços das criptomoedas são muito voláteis. Isso não é aconselhamento de investimento.
