Bitaigen Research 
Neste artigo, revisamos a recente recuperação de preço do Bitcoin e a pressão dos shorts, analisando como os dados econômicos dos EUA, a trajetória da inflação e os riscos geopolíticos regionais estão remodelando os fluxos de capital. Combinando a retomada do poder de hash da rede e a mais recente proposta de segurança, discutimos se esses fatores podem desencadear liquidações massivas, abrindo uma nova fase de alta para o Bitcoin.
Resumo dos pontos principais
- O preço atual do Bitcoin subiu modestamente 4,3%, cotado em US$69.600 (≈ R$382.800), podendo acionar liquidações de shorts superiores a US$600 milhões (≈ R$3.300.000.000).
- A retomada do poder de hash da rede e a proposta BIP‑360 de segurança quântica podem aliviar preocupações técnicas de longo prazo.
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Ambiente macroeconômico e demanda por ativos de refúgio
O último PIB dos EUA divulgado para o quarto trimestre de 2025 mostrou crescimento de apenas 1,4%, abaixo da expectativa de mercado de 2,9%, indicando desaceleração da atividade econômica, pressão sobre as perspectivas de lucro das empresas e, consequentemente, enfraquecendo a preferência dos investidores pelo mercado de ações. Ao mesmo tempo, a inflação núcleo de dezembro surpreendeu ao subir, com o índice de gastos de consumo pessoal excluindo alimentos e energia avançando 0,4% em relação ao mês anterior, minando as expectativas de corte de juros e provocando recuo no desempenho do índice S&P 500. Diante da fraqueza do momentum acionário, parte dos recursos começou a buscar retornos maiores no mercado de blockchain.
A tensão no Oriente Médio também impulsionou investidores a buscar outros ativos de refúgio. O ouro registrou alta acumulada de cerca de 25% nos últimos três meses, com capitalização próxima a US$35,2 trilhões (≈ R$193,6 trilhões), quase oito vezes o valor de mercado da Nvidia, que está em torno de US$4,6 trilhões (≈ R$25,3 trilhões). Em comparação, o Bitcoin recuou aproximadamente 47% desde seu pico histórico, tornando seu rácio risco‑retorno mais atraente para traders macro, embora os shorts ainda mantenham a iniciativa.
Faixa de preço e pressão dos shorts
Na última semana, a faixa de negociação do Bitcoin oscilou entre US$65.900 (≈ R$362.450) e US$70.500 (≈ R$387.750). Essa oscilação na faixa aumentou a atividade dos vendedores, especialmente evidente dado o desempenho sólido de outros ativos principais. Se o Bitcoin ultrapassar US$69.600 (≈ R$382.800), a CoinGlass estima que forçará a liquidação de shorts futuros superiores a US$600 milhões (≈ R$3.300.000.000). Para comparação, em 6 de fevereiro, quando o Bitcoin subiu de US$60.200 (≈ R$331.100) para US$70.560 (≈ R$388.080), o total de liquidações de shorts foi de US$385 milhões (≈ R$2.117.500.000). Atualmente, mesmo com um leve aumento de 4,3% a partir de US$66.700 (≈ R$366.850), isso pode causar um impacto ainda maior nos investidores que apostaram em quedas adicionais.
Sinais das taxas de financiamento de futuros
Nas duas últimas semanas, a taxa de financiamento anualizada dos contratos perpétuos de BTC não conseguiu se manter acima do limiar neutro de 6%, chegando inclusive a valores negativos, o que indica que os shorts continuam firmes, apesar de o Bitcoin estar testando novamente
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