Bitaigen Research 
No atual regime regulatório Basel III, os bancos são obrigados a reservar capital de acordo com o risco atribuído aos ativos que mantêm. No caso do Bitcoin e de outros ativos digitais, essa regra estabelece um peso de risco de 1250 %, obrigando as instituições a manter reservas equivalentes ao valor contábil de cada Bitcoin. Em comparação, os títulos corporativos de grau de investimento têm peso de risco de apenas 75 %, enquanto ouro, títulos governamentais e dinheiro físico são considerados ativos de risco 0 %.
“O Federal Reserve acabou de publicar uma proposta para implementar essas regras nos Estados Unidos e abriu um período de comentários públicos de 90 dias. Se houver qualquer melhoria no tratamento regulatório do Bitcoin, os bancos poderão, eventualmente, incorporar o Bitcoin formalmente em suas operações financeiras.”
— Nick Parkin
O analista de mercado Nick Parkin acrescenta que a última revisão do Basel III está programada para entrar em vigor em 2026. Caso o novo regulamento conceda ao Bitcoin uma classificação de risco mais branda, espera‑se uma injeção massiva de liquidez, elevando significativamente a disponibilidade de capital no mercado de Bitcoin.
Fonte: Nick Parkin
Em fevereiro deste ano, executivos do setor de criptoativos pediram uma reforma nas regras de Basel, defendendo a redução do peso de risco dos ativos digitais para que os bancos possam participar de forma mais ativa da economia baseada em blockchain.
Neste artigo, analisamos como a última revisão do Basel III pode mudar a postura regulatória em relação ao Bitcoin, explicamos como a diminuição do peso de risco poderia redirecionar recursos bancários para ativos digitais e avaliamos o potencial impacto na liquidez do mercado. Os detalhes são importantes; continue lendo para saber mais.
Basel cria outro tipo de gargalo
O Comitê de Supervisão Bancária de Basel (BCBS) classificou as criptomoedas como categoria de risco máximo em 2021, estabelecendo requisitos de capital extremamente rigorosos. Jeff Walton, diretor de risco da Strive, explicou: “De acordo com a regulamentação atual, o peso de risco do Bitcoin e de outras criptomoedas é de 1250 %, enquanto títulos corporativos de grau de investimento de tamanho equivalente têm apenas 75 %.” Ele ainda acrescentou que ouro, títulos governamentais e dinheiro físico têm peso de risco de 0 %, o que, em sua visão, representa um “desequilíbrio na precificação do risco”.
Ilustração dos pesos de risco por classe de ativo no framework Basel III. Fonte: Jeff Walton
Chris Perkins, presidente da CoinFund, declarou em entrevista ao Cointelegraph que os requisitos de capital do Basel funcionam como um mecanismo de supressão pouco perceptível; comparado ao impacto descentralizador da “Bottleneck 2.0”, ele acredita que esses requisitos limitam o desenvolvimento da indústria cripto ao tornar os custos de operação para os bancos proibitivos. “É uma forma muito sutil de contenção, que, ao tornar o custo de oferecer serviços relacionados extremamente alto, restringe indiretamente a adoção dos cripto‑ativos”, afirmou Perkins.
Em suma, se as próximas revisões das regras de Basel reduzirem o peso de risco atribuído ao Bitcoin, podemos esperar uma “enorme” injeção de liquidez no mercado de BTC. Para obter análises mais aprofundadas sobre as mudanças nas regras de Basel e seu efeito na liquidez do Bitcoin, acompanhe as próximas publicações da Bitaigen (比特根).
*Observação: Caso seu investimento gere ganhos superiores a R$ 35.000 por mês, é obrigatório declarar à Receita Federal, com alíquotas entre 15 % e 22,5 %.*
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